交易之道，刚者易折。惟有至阴至柔，方可纵横天下。天下柔弱者莫如水，然上善若水。成功，等于小的亏损，加上大大小小的利润，多次累积。做到不出现大亏损很简单，以生存为第一原则，当出现妨碍这一原则的危险时，抛弃其他一切原则。因为，无论你过去曾经，有过多少个100%的优秀业绩，现在只要损失一个100%，你就一无所有了。交易之道，守不败之地，攻可赢之敌。100万亏损50%就成了50万，50万增值到100万却要盈利100%才行。每一次的成功，只会使你迈出一小步。但每一次失败，却会使你向后倒退一大步。

从帝国大厦的第一层走到顶楼，要一个小时。但是从楼顶纵身跳下，只要30秒，就可以回到楼底。在交易中，永远有你想不到的事情，会让你发生亏损。需不需要止损的最简单方法，就是问自己一个问题：假设现在还没有建立仓位，是否还愿意在此价位买进。答案如果是否定，马上卖出，毫不犹豫。逆势操作是失败的开始。不应该对抗市场，或尝试击败他。没有必要比市场精明。趋势来时，应之，随之。

无趋势时，观之，静之。等待趋势最终明朗后，再动手也不迟。这样会失去少量的机会，但却赢得了资金的安全。你的目标必须与市场保持一致，顺应市场的趋势。如果你与市场保持一致，利润自会滚滚而来。

如果你看错了趋势，就得使用古老而可靠的保护伞——止蚀单。这就是趋势和利润的关系。操盘成功的两项最基本规则就是：停损和持长。一方面，截断亏损，控制被动。另一方面，盈利趋势未走完，就不轻易出场，要让利润充分增长。多头市场上，大多数交易可以不怕暂时被套。因为下一波上升会很快让人解套，甚至获利。这时候，买对了还要懂得安坐不动，不管风吹浪打，胜似闲庭信步。交易之道的关键，就是持续掌握优势。快速认赔，是空头市场交易中的一个重要原则。

当头寸遭受损失时，切忌加码再搏。在空头市场中，不输甚至少输就是赢。多做多错，少做少错，不做不错。在一个明显的空头市场，如果因为害怕遭受小损失而拒绝出局，迟早会遭受大损失。比如一只在中长期下降趋势里挣扎的股票，任何时候卖出都是对的。哪怕是卖在了最低价上。被动持有等待它的底部，这种观点很危险，因为它可能根本没有底。

一个剑客应该达到的最高境界，人即剑，剑即人!一个人做事情只要100%地投入，没有不成功的道理!

作为一个优秀的交易员，每天都要做三件事。

第一件：每天都要认真地研究周线转市信号。记住，是周线，不是小时图，也不是日线图。要耐心等待大机会。

第二件：充分休息。不要把自己搞得很疲劳，在你们所从事的行业，打疲劳仗是赚不到钱的，反而会亏钱。

第三件：每天坚持写日志和日记。

严格执行止损纪律，出现亏损时，绝对不准死守仓位，违反此条纪律者，一律终止交易

股市交易机会太多，作为一个职业操盘手，要善于辨别大机会与小机会，不要被眼前的小机会迷惑住了，轻率的交易，只会浪费有限的入市交易机会。“在没有出现交易信号的时候，选择不交易就是最好的交易。”

比如橡胶，当30分钟线KD出现交叉之后，要做出积极反应。在日线技术指标还处于比较低的位置时，三十分钟和六十分钟技术指标同时向下交叉，在后的八个交易日之内，至少有2000点左右的行情。日线死叉之后，紧接着周线又在高位死叉，这显然标志着市场已经转市，肯定有一轮暴跌，狂泻！这也是一种经验。

心态问题是一个大问题，心态好，什么都好，做事也顺手，做交易也赚钱。心态不好，什么都不好，看什么都不顺眼，做事也不顺手，做交易就赔钱。

每天把走势图在大脑里象放电影一样过一遍。

1）先看三十分钟走势图。若技术指标已经交叉了这就发出短期买入信号，按照惯例，在盘整阶段，胶至少也有400点到500点的行情，可是，若在做交叉的时候，从最低点算起，若已经上升了200点，也就是说，如果当天进场买进，这次交叉的意义就是200到300点。

2）再看六十分钟走势图，技术指标还没有向上交叉，象死狗一样趴在那里。仅此一点，就不能对三十分钟的向上交叉给予太大的希望。

3）再看日线图。若依然在底部。还远远没有到向上交叉的时候。

4）最后看周线图，周线是判断大势的最关键的指标。

机会总会有的。必须耐心等待。既然认定周线如此重要，要把握大的机会，就要耐心地等待周线的交叉。

“圆弧底是杀人的图，不能轻易做空的。

做多还来不及呢，有时候，我们有些人怀疑这种图的杀伤力，也没有关系，那，我的意见是，要是你不敢做多，那你就休息。宁可不做，也不要做空。”

最高层次的交易者，让系统自动运作，只是做一些例外管理。与你的交易系统之间保持高度的一致性，赢利是因为你的系统好，而不是因为你。亏损是因为你过于急燥，而不是因为系统。

最高境界的交易，像傻瓜一样地去交易，只要按照你选定的信号和交易计划去做，要远离杂乱无章的信号，执一把宝剑，随时准备止损。千百次验证是有效的方法，就要勇敢地去做。要做就按照自己选定的方法去做。只管认真地止损，除此别无他法。练习止损，百止不厌，百止不悔。简单的才是实用的。在遇到你设定的交易机会时，不要自我约束，要勇敢地行动。市场机会这么多，要是自己不去主动关心，寻找机会，机会是不会自动找你的。在市场经济时代，干什么都需要钱，人干吗要跟钱过不去？

“世界上没有容易的事情，要想在期货市场赚钱，就要先交一些学费。通过反复学习钻研，懂得止损的绝对必要性，经常练习，直到形成良好的止损习惯，就能熟能生巧。”许多事情的结局之所以不如人意，主要是因为当事人太迷信，不知道积极应变。“在期货市场上，什么事情都可能发生，这也许就是期货的独特魅力。”

根据盘面变化随时制定出新的操作计划，以随时应变，与市场同步。

没有可盈利的盈利模式，投资的结果必然是亏损的。因此，大部分投资者，在期货市场唯一追求的就是一套或数套好的盈利模式。但实际上，即便有了一套或数套可盈利的盈利模式，投资者最终的投资结果也未必是盈利的，甚至亏损依然存在较大可能。

决定交易成败的不是技术而是策略

在市场赚钱的凤毛麟角的交易者中，基本上都是高手和专业人士。而发人深思的问题是，期货、股市都有一个大家公知的现象：普通交易者对行情的研判正确率要大幅度高于高手和专业人士，这也就形成了交易的悖论。

这说明什么问题，说明“工夫在诗外”呀。决定交易盈亏的不一定是技术分析，至少核心的决定因素不是技术分析。

在市场，98%信奉技术，2%奉行资金管理并深谙交易策略，赚钱的只有0.3%。显然，通过上面简单、朴素的分析，仅仅信奉、精通技术分析是很难、甚至无法赚到钱的。

这一点简单到有些粗暴的逻辑所揭示的真相，是沉浸在技术分析之中并幼稚得无法自拔的普通交易者所认识不到和不敢面对的。

多空双方信奉的是同一个技术分析，但是最终的处境却是冰火两重天的不同，或者是拉锯一样的焦灼，或者如过山车一样的翻覆，说明交易的决定因素不是技术分析，而是技术分析之外的交易策略、资金管理、风险控制、交易理念、交易心理等等。在战争中，如果红蓝两军使用的是同一种武器，而一方获得大胜而一方惨败，只能说决定战争胜负的不是武器，而是战略战术、指挥员的军事才能以及补给的后勤保证。

决定交易成败的不是技术

包括市场的大势、品种行情的节拍、交易的频率。也许她根本不懂什么叫交易策略、资金管理、交易频率，但市场诡异之处就在于此：几千年以来只有一个人不会走路，那恰恰就是特地跑到邯郸学步的公子，而未学过走路的人却走得行云流水、格外轻盈、自然。这一点应该给沉浸在技术分析的不成熟的交易者一点启示了。

当你的交易节奏、频率和市场意外吻合时，想不赚钱比普通交易者在市场想不亏钱都难。市场有时就是具备这样的颠覆性。

交易策略的作用举足轻重

和技术分析相比交易策略的作用举足轻重，每一笔成功的交易都源于交易策略的得当。何时建仓，何时平仓，何时观望以及交易的管理，这些对于亏损的交易者都是茫然的。比如研究技术分析的交易者可能知道了支撑和阻力位，但是他没有入场准则、实施计划、仓位控制，一切皆是枉然。交易策略一般是成熟的交易系统的一个核心的组成部分，需要长久的实践才可以成型并逐步完善成熟起来。

交易理念、心理至关重要

在交易中，交易理念和交易心理是至关重要的，也是科学、合理的执行能力的前提条件。交易理念需要铸就，不是像技术分析那样比较好学，交易理念完全是内功，类似一个人的信仰，是交易的灵魂。

大家都听说过所谓的市场的贪婪和恐惧吧，这属于交易心理在交易过程中的起伏、变化。打造良好的交易心理，建筑赢者的成熟心态对于一个盈利的交易者异乎寻常的重要，这一切也是和资金管理紧密相连的。

市场是一个多维时空

市场实际上是一个多维时空，对于一个交易者来讲：技术分析只是简单的一维，是线条化的对市场价格等因素简单的勾勒。交易策略是第二维度，能够二维的、平面化的展示交易。第三维是资金管理，体现的是纪律性、严谨性，使交易变得立体、可行。第四维是交易理念、心理，他们给交易注入灵魂而使之丰满。交易的时间维蕴藏在交易策略之中，形成了交易的时间框架和周期。

一般的普通交易者的交易行为是两维的，也就是平面化的，处于原始发育状态；有的交易者的交易空间形态虽有第四维，但是缺少第三维的资金管理，也是坍塌的形态。要想建立完善的交易的多位时空，就必须这几个维度一个也不能少。

而沉浸在技术分析中的不成熟的交易者实际上所处状态是一维的交易空间。

通过以上的论述，简单而准确的揭示了一个真理：交易“工夫在诗外”。决定交易盈亏的不是最低端的一维的技术分析，而是构筑更高维度交易时空的交易策略、资金管理、交易理念和心态。这就是市场简单的认知所揭示的真理。

顶级交易员的非凡气质

一、勇气

奥佩蒂特认为，勇气是顶尖交易员的第二项心理素质。第一项是什么？热情。

“必须有相当大的勇气，才能够承认自己错误。必须有相当大的勇气，才能够面对自己的损失，不会怨天尤人。必须有相当大的勇气，才能自行承担错误的责任。”

面对损失，交易员经常不能坦然接受。他们不相信这一切是因为自己的错误，总是希望把责任归咎于老天爷或其他的人。

在《雪山盟》一书中，海明威回忆他如何失手而没有打中猎物。他可以责怪向导惊动猎物，但他没有这么做。相反，他认为“如果你还有一点本事的话，任何差错都是你本身的问题。”

顶尖交易员一定要对自己负责。另外，一位顶尖交易员也有安然扮演少数分子的勇气。

哲学家威廉·詹姆斯的一段话或许可以鼓舞一些勇气。他在《实用主义》一书中写道：“当一套新理论出现的时候，最初被批评为荒谬，然后逐渐被接受，但仍然被视为明显而不重要的理论；最后，人们体会到它的重要性，连那些原来反对者都宣称自己是这套理论的创始人。”

优秀交易员必须相信自己的能力。他们花费无数的时间发展交易系统，研究交易的物件，一旦建立仓位之后，他们专注于自己建立仓位的理由。

如果他们听到谣言而提早结束仓位，这相当于没有进行任何的研究或发展任何的系统。

二、热忱

关于顶尖交易员的特质，巴黎巴银行全球股票衍生性交易主管伯纳德·奥佩蒂特首先指出交易员需要对于金融市场充满热忱。

“首先，他必须对于相关市场充满兴趣，希望瞭解瞭解其中的一切。这是大多数交易员欠缺的特质”。

一般人认为金融市场非常枯燥无味。即使他们认为交易很刺激、很有趣，但经过一段时间之后就厌烦了。因为交易涉及太多的研究与分析，需要耗费很多时间，你必须具备非凡的耐心、精力与欲望。”

“最重要而最经常欠缺的特质是对于市场的热忱态度与执着精神。大多数的人都‘一心数用’，一方面从事交易，一方面想着其他的事，盘算如何花钱享乐。”

市场的热忱来自于交易的动机。

你必须有学习的自然欲望，想要成功，希望赚钱。这方面的冲动必须来自于本身，而不是你的老板和客户。这种欲望与热忱必须原来就存在，不能强求，不能假装。

三、心胸

奥佩蒂特认为：“开放的心胸代表一切。”这是交易成功的第三个关键特质。

“研究金融市场的发展史或一般历史，可以培养开放的心胸。观察各种事物：某些事物之间变得比较不相关，另一些事物变得更相关。”

很少人会把历史研究列为交易成功的必要修养。可是，如果我们深入思考，还是能够体会其中的道理。市面上有一些历史相关书籍，另外，还有一些十九世纪的企业经济发展史，这些大学参考书或许能够引起你的兴趣，它们大多讨论目前重要产业的早期发展，例如化工产业。这些书中提供许多精彩的内容，说明某些产业、某些地区与某些国家何以兴盛与衰败的理由，解释变动的原因与变动的过程。

优秀交易员两大不留缝

一、大亏不留缝

大幅亏损后，资金严重缩水，信心严重受挫，不能再承受任何失败和亏损。在继续交易时，一方面是急于找机会扳回，将就交易、勉强交易、频繁交易；一方面不是按系统要求设置技术位止错，而是人为缩小止错幅度，选择自己能承受的金额止错。这二者实质上是在违背系统交易。结果是一次大亏后，接着一长串的小亏，长时间不能恢复正常交易状态。

不少交易者，一次大亏后，几年都无法恢复正常，有的甚至从此一蹶不振，原因多在于此。

大亏后要做的，不是急于找机会扳回，而是按流程控制，立即停止交易，进入修复流程。从系统或执行漏洞上，找出大亏的原因，修补系统和执行的相关规则，通过复盘或模拟进行验证，验证通过，完成修补。在心理上接受大亏、恢复平衡，技术和执行上完成修补后，才能恢复正常交易。

大亏立停，就是留一条缝。扼制大亏漫延、恢复正常交易就长在大亏立停这条止痛的缝上。

二、大盈不留缝

大幅盈利后，信心容易膨胀，行为容易轻率，易利诱违规，仗利乱做，导致盈利回吐。

大盈后要做的，不是乘胜追击，而是按流程控制，立即停止交易，进入修复流程。在心理上接受大盈、恢复平衡，技术和执行上进一步整固后，才能恢复正常交易。

大盈立停，就是留一条缝。

留住大利、稳健交易就长在大盈立停这条留盈的缝上。

顶尖交易员操盘的核心九法

法则一：买股票前先进行大势研判

1、 大盘是否处于上升周期的初期——是——选股买入。法则一：买股票前先进行大势研判

2、 宏观经济政策、舆论导向有利于那一个板块，该板块的代表性股票是哪几个，成交量是否明显大于其它板块。确定5-10个目标个股。

3、 收集目标个股的全部资料，包括公司地域、流通盘、经营动向、年报、中报，股东大会（董事会）公告、市场评论以及其它相关报道。剔除流通盘太大，股性呆滞或经营中出现重大问题暂时又无重组希望的品种。

法则二：中线地量法则

1、 选择（10，20，30）MA经六个月稳定向上之个股，其间大盘下跌均表现抗跌，一般只短暂跌破30MA。

2、 OBV稳定向上不断创出新高。

3、 在大盘见底时地量出现，以3000万流通盘日成交10万股为标准。

4、 在地量出现当日收盘前10分钟逢低分批介入。

5、 短线以5%-10%为获利出局点。

6、 中线以50%为出货点。

7、 以10MA为止损点。

法则三：短线天量法则

1、 选择近日底部放出天量之个股，日换手率连续大于5%-10%，跟踪观察。

2、 （5，10，20）MA出现多头排列。

3、 60分钟MACD高位死*后缩量回调，15分钟OBV稳定上升，股价在20MA之上走稳。

4、 在60分钟MACD再度金*的第二个小时逢低分批进场。

5、 短线获利5%以上逢急拉派发。

6、 一旦大盘突变立即保本出局，以利再战。

法则四：强势新股法则

1、 选择基本面良好、具成长性、流通盘6000万以下新股观察。

2、 上市首日换手70%以上。或当日大盘暴跌，次日跌势减缓立即收较大阳线收复首日阴线三分之二以上。

3、 创新高买入或选择天量法则买点介入。

4、 获利5%-10%出局。

5、 止损为设为保本价。

法则五：成交量法则

1、 成交量有助于研判趋势何时反转：高位放量长阴线是顶部的迹象，而极度萎缩的成交量说明抛压已经消失，往往是底部的信号。口诀：价稳量缩才是底。

2、 个股成交量持续超过5%，是主力活跃其中的明显标志。短线成交量大，股价具有良好弹性，可寻求短线交易机会。

3、 个股经放量拉升、横盘整理后无量上升，是主力筹码高度集中，控盘拉升的标志，此时成交极其稀少，是中线买入良机。

4、 如遇突发性高位巨量长阴线，情况不明，要立即出局，以防重大利空导致崩溃性下跌。例如，0508琼民源，停牌前一天放量下跌，次日遭停牌，长达三年。

法则六：不买下降通道的股票

1、 猜测下降通道股票的底部是危险的，因为他可能根本没有底。

2、 存在的就是合理的，下跌的股票一定有下跌的理由，不要去碰它，尽管可能有很多人觉得它已经太便宜了。

法则七：要敢于买入创新高的股票

1、 95%的人不敢买创新高的股票，这是他们总抓不住大黑马的原因，龙头股然是率先创出新高的品种。

2、 当某只股票创新高时，其中必含重大意义——该股票一定有一些事情发生了改变，不论有多少人宣称，基本面并未改变，而且也没有理由涨到如此高位。这种故事几乎每天都在上演，人们还是无法克服恐惧。

法则八：勇于止损

1、 首先要明白没有谁不曾亏钱，没有睡是百发百中，因为要知道市场上有太多不确定的因素。

2、 一旦出现与预想不同的情况，宁可错失一次机会也要果断止损出局，保持资金的自由，耐心等待下一个交易机会。

3、 不设止损不买股。

法则九：分批买入一次买出

1、 确定目标股票后结合盘口走势，试探性买入，趋势确立后再逐渐加码，不可一次性满仓买入，避免因分析不全面导致太大损失。

2、 到达目标位则一次性了结，不可拖泥带水，贻误下一次交易机会。

放弃暴利思想，敢于止损。

所谓盈利模式，应该包括具体交易行为中进场、出场、止盈、止损等动作，也包括有这些动作有机组成的交易策略、操作计划、风险控制等方案。

投资者最终的投资结果也未必是盈利的，甚至亏损依然存在较大可能，关键是交易心理不过关。

交易心理往往会涉及单个交易者的性格、脾气、习惯、人性优点、人性弱点等，具体可分为三个层面，即交易心态、交易情绪、交易态度。

交易心态方面，应做到淡定、耐心、坚持，应杜绝贪婪、恐惧、赌性；

交易情绪方面，应做到冷静、果断、勇敢，杜绝冲动、犹豫、懦弱；

交易态度方面，应做到谨慎、努力、遵守纪律、重视，杜绝大意、骄傲、妒忌、懒惰、无所谓。