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兩市三板共計有42家券商股，從綜合歷史走勢的角度講，每一家證券股並沒有明顯的趨勢向上的特徵，均是呈現著大幅震盪趨勢向上的走勢。

那麼，對於這種券商的走勢特徵而言，能夠長期持有一隻券商股嗎？

一、瞭解券商股的歷史走勢特點。

券商行業在兩市三板具有著明顯的特徵走勢，“大起大落，長久橫盤震盪下跌”。是怎麼回事呢？

並且，走勢上也存在特點，一般兩市三板有著怎樣的走勢呢？

我國股市各行業上市公司股票在牛市之中有著不同時間的走勢，在不同的階段有著不同行業的上漲，而對於券商股而言，通常有著兩次的上漲行情，第一次為牛市初期，第二次為牛市的主升浪時間。

這是券商股存在著的上漲行情與潛力。但是，券商股的走勢中並非全部為上漲，還有著下跌。那麼，什麼時候下跌呢？

可以說，當市場沒有行情的時候，券商股的下跌也是“兇猛”的。往往下跌的幅度與時間會幅度大、快速下跌之態。

快速下跌之後，往往接下來的卻是長久的震盪下跌之勢。

二、正確投資券商股的方式。

面對券商股的“大起大落，長久橫盤震盪下跌”的走勢，長期持有一隻券商股就顯得不科學、不合理了。為什麼？

因為所用的時間長，如果不在牛市頂部係數將籌碼出售，那麼很難得到較好的盈利。如果在牛市的頂部投資，可能未來五年，甚至十年間並沒有盈利效益，更多的則是虧損。

所以，在這種情況與背景下，就需要制定正確投資券商股的方式。

應該怎麼投資呢？

既然券商股的走勢特徵為“大起大落，長久橫盤震盪下跌”，從走勢上看，有著整體上移的情況存在，在牛市之中能夠很好的上漲。但是，存在缺陷是，底部橫盤的時間長，熊市下跌的幅度大、時間快。

所以，制定的策略應當是以降低風險為主，綜合收益為主。

應當為：以定投的方式執行，在出現快速上漲之後批量賣出。

因為更長的時間為震盪下跌的走勢，處於熊市之後的走勢，那麼相對的股票價格較低，並沒有什麼泡沫性。再加上時間長，所以執行定投，一方面能夠持續低位吸籌，一方面能夠更好的分散風險、攤平成本。

這種方式，就算是買在牛市，或者投資於熊市，也能夠通過時間將成本拉低。

下跌能夠持續吸籌，上漲也不會踏空。

當然了，最為重要的就是上漲將籌碼拋售，獲得最大化利潤效果。

在拋掉籌碼的時候，千萬不要想著拋在最頂部，因為頂部是大概率拋不掉那麼準確的。只要是中高位置，那麼就能夠實現較好的盈利。因為依據券商股的走勢，不管在哪個位置選擇定投，在震盪下跌的位置期間都能夠將成本攤平至較低的水平。

那麼，有什麼信號是拋掉籌碼的信號呢？就是券商股短時間內的大幅上漲的信號。

券商股的上漲也具有特點，一般為短時間內的大幅上漲，特別是連續二三個月的大幅上漲，一般出現這種情況，如果存在著大幅的盈利，就能夠選擇在未來三個月內係數拋售。

總結：券商股並不適合長時間持有，需要依據其板塊的特徵做好分散風險式的投資。在分散風險的同時，依據其的走勢特點，也能夠實現擴大盈利。而這種方式以定投為好。

厚金說

長期持有一隻券商股，不是一種可靠的操作手法，其實就是機構操作者也不會長期持有一隻股票，更不用說是個人投資者了。原因有以下幾點：

1.券商是高貝塔板塊

券商是高貝塔板塊，屬於三年不開漲，開漲吃三年的板塊，牛市來了漲的比指數多，但熊市來了，跌的一點也不比指數少。我們可以看看歷史，15年牛市，指數上漲了2.5倍，而券商上漲了4倍；指數從15年的高點到現在最低點，下跌了50%，券商下跌了70%。因此，期持有一隻券商股不是一個選擇，不過選擇在牛市過程中持有一隻券商股基本沒問題。

2.貫穿牛市，券商行情也是輪動的

牛市中，券商可以分為三個階段，第一階段普漲時，小市值容易上漲，是小流通市值券商的天下。下面是從1.4號到現在券商的漲幅前15名的統計，我們可以很明顯的看到，漲幅排在前面都是小市值的券商。

第二階段是國字頭的券商的天下，是券商中的中軍力量，如國海、國信、西部等。

第三階段是行業龍頭的天下，一般就是中信、國泰、華泰、申萬等。

由此可見，券商雖然是貫穿整個牛市的行情，但每個階段的領漲也不一樣，如果只是持有一隻，就有點太保守了。

結論：長期持有一隻券商要學會擇時，在正確的時間買入券商，確實能吃到牛市的紅利，但效率不是很高。

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淡淡禪風

券商作為牛市的排頭兵，長期持有的核心邏輯是股市會走牛，否則是很難取得超額收益的，如果不能取得超額收益，持有的意義就不存在了，下面就從券商的上漲邏輯，歷史表現的角度來聊聊持有一隻券商股到底可不可靠。

券商與牛市息息相關

以中信證券為例，到目前為止，主營收入中證券經紀、投資諮詢和券商自營佔絕大部分營收，這三部分受市場成交量、行情強弱影響比較大，就算影響較弱的證券承銷，發行數量也與大勢相關，所以券商股業績增長和市場緊密相關。

如果長期持有券商，有一個關鍵假設，市場要長期走牛。現在上證指數不到2900點，十年前就是這個點位，還有走牛的基礎嗎？有的。

上海證券交易所從90年12月開市至今，足足30年，刨除92年之前的混沌期，上證指數從92年初的300點到現在翻了10倍，30年不是指數沒有漲，而是波動太大，07年上過6000點，15年上過5000點，但長期來看，每一次回調低點逐漸抬高，趨勢依然向上。

歷史表現

市場不僅長期走牛，券商股也跑贏了市場。

中信證券自03年1月6日上市，發行價4.5元，後復權之後現在的價格為111.95元；期間上漲近25倍，同期上證指數從1319點上漲至2880點，指數上漲2.18倍；券商大大超越指數的漲幅。

入場位置比選股最重要

從歷史表現看得出，券商股本身沒問題，市場也沒問題，比選股更重要的是在位置入場，高波動市場，追高被套的風險很大。

從走勢來看，只要是在熊市裡買券商最終都是賺錢的，比如03-05年，10-14年，16-18年，最後都迎來了一波淋漓的上漲，只要不在市場過熱時追高買入，都能實現盈利。

短期走勢很難預判，但長期是顯而易見的。

一刀侃市

牛市券商先行，在熊市中末期長期持有一隻券商股肯定是可行的，而很多股民也不容易捕捉到熱點板塊，買券商無疑是最好的選擇，尤其是今年，券商板塊漲幅已經超過了48%，此時如果想參與股市投資，又沒有更好的個股選擇，就可以考慮券商板塊中的股票，在此輪大盤持續上漲中，券商個股還在震盪，一旦券商二次發力，就是第二波拉昇，顯然是可以考慮佈局。

那為什麼今年可以持有券商股？

1，科創板推出

科創板推出券商板塊無疑是最受益的，首次可以獲得60億的利潤，其後隨著各種業務，券商的業績在今年肯定會有超預期的上升，而不僅僅是科創板對券商的利好，前期放寬了券商權益類投資比例，開通了券商交易接口，都有望讓券商的業務增加，今年持有券商股會有收益。

2，股市開始走好

流動性增加，券商的佣金就多了，一季度大部分券商已經擺脫了扭虧為盈，很明顯在萬億成交額不斷頻繁出現的時期，券商在後面的業績會更靚麗，此時開始持有券商是投資股市中不錯的選擇。

3，大機構入駐

今年券商板塊是帶頭紓解了股權質押危機，而且每次大盤下跌，券商都能及時護盤，肯定是有大資金在券商裡攪動，那股市需要持續上漲，券商無疑是走了第一波，就需要走第二波。

那券商長期持有可行嗎？

券商是看天吃飯的行情，有周期性，並不建議長期持有，除非A股能走出十年牛市，否則券商就會跟隨大盤上躥下跳，如果考慮長期持有，就可以考慮一些績優的藍籌股，也可能買到牛股。

綜上所述，在此輪行情上漲中，券商是可以考慮買入的，而今年買入券商無疑是比較有優勢，各種利好政策和業績拐點，下一波的上攻，券商板塊是不會缺席的。

金美圓的財經筆記

券商屬於典型週期性行業，長期持有顯然不是明智的投資決策。

我們從券商普通員工的工資收入就能略窺一斑。2004年到2007年股改牛市中，我的工資從每月3000一路上漲，到2007年4月，最高可以拿到沒有30000+。但是2008年到2013年基本上每月就4000元，2015年再次上漲，這次創歷史新高。然後2016年到2019年有拐頭向下。

在44家上市券商中，中信證券最具有代表性，我們再來看看其股價表現：

其走勢和滬指高度相似，如果投資者在較為極端的位置買入，現在大概還處於虧損。

其次，券商屬於同質化太太太嚴重了，都是經紀業務、投行業務以及一些中間業務，很難取得超額收益。

第三：券商的創新僅僅停留在口頭上，10年前就開始的全員投顧，結果到現在也沒有一家券商有全員投顧。

第四：券商資管業務受行情影響太大，風控要求較高。例如某某券商烏龍指，讓上證50指標股瞬間漲停事件，就讓該券商業績遭受重錘。

第五：其它，我曾經在券商工作9年，裡面太多東西非圈內人所知曉，這裡不表。

總之，長期持有券商不是明智的投資決策。

溯源歸一

作為一個短線交易者來回答這個問題，不可靠。證券銀行保險中字頭板塊個股除了本行業的利好利空因素影響板塊上漲下跌外，他們還有一個特殊的功能就是維穩指數，尤其是2015年以後股災後國家隊投入大量資金包括後面的養老金入市、北上資金逐步開放等。這樣的行情下更容易出現的現象就是結構性牛市只賺指數但是很多個股不賺錢。

如果是牛市那麼持有券商個股是可以的，龍頭個股中信證券和華泰證券、頭部券商招商證券、海通證券等，也可以選擇證券ETF基金和券商ETF基金定投或長期持有也是不錯的選擇。

但是當牛市預期不在的情況下，證券回調起來也是很厲害的，比如2018年指數從3500點到2440點，證券跌幅45%左右，上證指數跌幅接近29%。所以長期持有證券在牛市中可以，在下跌勢中不可以。

我是主力控盤分析，師承南京某遊資和廣州某私募基金經理，更多幹貨分享請關注我。

主力控盤分析

券商作為市場的搖旗手，在風向對的時候長期是有一隻券商股的利潤不會低於頻繁換股的利潤

券商作為金融的三駕馬車之一，其中一個作用是為了護盤；但是另外更重要的作用是市場的助燃劑，無論是多還是空都是券商司率先發力，助漲助跌來的。

這是券商板塊指數，如果是單邊市場券商股的漲幅其實是超過大部分的行業指數的，當然在單邊下跌行情中券商的跌幅也不會少到哪裡去，因為它的出身決定了它的命運。

震盪行情中你會發現，券商同樣是跟隨市場的節奏在運行

如果你長期持有一隻券商股，只要公司本身不出什麼問題的話，對於市場的運行節奏心理也會有很大的把握；操作其他個股也不會心理沒有底，畢竟大環境下決定短週期的盈利。

我是比較贊同長期持有一隻券商，行情來的時候不會踏空，行情走的時候也會提前有感覺。

儒學財經

長期持有一隻券商股，可靠嗎？

這個問題，我覺得應該是可以的。當然最好是龍頭券商股。接下來我來說說自己的看法。

首先、當下在3000點附近，滬深300指數的估值水平在12倍市盈率，處於牛市初期，未來作為資本市場的賣鏟人，大概率能跑贏滬深300指數。券商股在當下，估值水平基本上都在15倍左右，對於成熟市場的估值水平來看，也是合理區間，加上未來市場走慢牛的概率更大，資本市場大發展的概率加大，我覺得券商行業盈利狀況會大幅提升，估值水平有望進一步低估。這也是可以長期可以持有的，原因之一，說明券商行業的龍頭股不再是靠天吃飯的節奏了。

其次、未來券商行業整合是大概率事件，龍頭券商股強者恆強也是大概率事件。券商行業的改革深化，航母級的券商龍頭行將湧現，相信類似美國高盛這樣的優秀投行，一定會出現，估值水平還有大幅提升的空間。而中小型券商有望被兼併，對於投資者來說，應該也不會吃虧。所以只要低估的話，長期持有券商股，特別是龍頭券商股，我覺得是可靠的。

最後、未來市場結構性牛市的特徵已經比較明顯，加上券商股已經不是單純靠佣金的盈利模式，多了IPO輔導的帶來的收益，多了自營等業務帶來的收益。龍頭券商大多已經是三條腿走路，甚至出現個別龍頭券商，佣金收入的佔比已經非常小了。這也讓龍頭個股的估值水平不會再大起大落，越來越接近弱週期行業的特徵。這也是我覺得可以長期持有的一個重要因素。

總之、資本市場大發展的趨勢不可改變，未來IPO不可能停下來，加上市場進入機構主導，走出慢牛結構性行情的概率很大，這些都決定了券商行業，將來是朝陽行業，估值水平還有大幅提升的空間。所以中線持有，應該是可靠的。

謙秋說

長期持有一隻券商股，我覺得不大合適。

原因有三：

一、熊市初期持有券商股是對自己的傷害。以中信證券為例。

如果你在牛末熊初即左邊紅圈部分持有券商的話，那麼接下來3年你將忍受被套牢的局面，即使經歷一輪小牛也遠遠未回到當初高位。更不用說期間受到其它股票大漲的暴擊和心理層面的折磨了。

二、單隻股票容易出問題。不管是黑天鵝還是停牌什麼的，不遇還好，遇到了就可能出現各種情況。比如深深房A，自2016年九月份停牌以來，至今已經2年有餘，資金在裡面動彈不得，如果碰上什麼急需錢的事情就麻煩了。還不知什麼時候能復牌，現在漲起來複牌到了熊市又是一地雞毛。

三、牛市來了，券商股未必能跑贏市場。牛市時候大盤都會翻倍，翻幾倍的股票俯拾皆是，當你的持有的券商跑不贏大盤的時候你會發現異常難受。而且牛市中後期券商基本上橫盤震盪，反反覆覆，沒有好的心理狀態隨時被整到崩潰。

總的來說，持有單隻券商要考慮的東西還是有很多的。當然如果你滿足於牛市的一輪行情也無可厚非。

浮沉市

券商股一般是股市中比較熱門的板塊，畢竟每個股民要投資股市，需要開戶，還要在券商給我們開立的創戶中進行交易，經常都會有證券公司打交道。而且證券股往往上漲的時候，容易形成板塊性聯動，齊漲齊跌。

那麼如果投資者長線持有券商股，是不是就一定能掙到錢？答案是否定的，如果長期持有一隻券商股，最終結果根本賺不到錢。

很多人都知道，在牛市裡面，券商股一般會大漲。比如說在2007年和2015年的牛市行情中，券商股都有不錯的漲幅，在牛市中持有券商確實是能賺錢的。

為什麼牛市中券商都會漲呢？

這主要有三個方面的原因：

第一，券商的業績在牛市中會很好，牛市中市場成交是熊市的數倍，隨著行情越來越火，成交量越來越高，這會使得券商的經紀業務收入大增，也就是證券公司可以賺很多佣金收入。

第二，在牛市中，股票集體大漲，券商的自營盤也會有很大的盈利，也就是證券公司自己炒股可以賺到更多錢。

第三，牛市裡券商的業務量會大增，比如說牛市裡發行新股更多，並且會有大量的公司通過非公開增發的方式進行再融資，券的保薦業務等都會大增，從而為證券公司業績帶來明顯的增長。

這意味著券商的業務在牛市中會持續增長，估值水平會越來越低，在一個平均估值水平的背景之下，就會推升證券股的價格，從而出現大漲。

但是，所謂成成也蕭何敗蕭何，券商股的業績在牛市中會持續增長，到了熊市中則會持續下降，賺到的錢越來越少，淨利潤持續大跌，有些券商在熊市中還會出現虧損，甚至有些經營困難還可能倒閉，自然在熊市中券商股就會暴跌。

而中國股市歷來都是牛短熊長，大起大落，如果是在牛市頂峰買入券商股，很可能長期被套。如果是在一輪牛市前買入並長期持有，牛市中沒有賣掉，到熊市中又會跌回來，最終自然也是一無所謂。

因此，券商股不值得長期持有，只能在牛市中投資。只有業績穩定增長的行業，比如說消費和醫藥，以及公司不斷變大變強的科技股，才能長期持有。

關鍵字: 非銀金融行業 財經 向上