在政策鼓勵以及資本承壓情況下，銀行近期永續債“補血”動作頻頻。北京商報記者注意到，截至3月31日，已有工行、中行等7家銀行發佈公告宣佈擬發行永續債，發行規模合計不超過4000億元，不過尚需銀行股東大會審議批准。分析人士指出，銀行發行永續債可以有效補充其他一級資本，有助於優化銀行資本結構，未來發行隊伍有望進一步擴大。
7家銀行擬發行永續債
所謂永續債是指沒有明確到期時間或期限非常長的債券，即理論上永久存續，用於補充銀行的其他一級資本。
在今年1月中國銀行發行首單銀行永續債之後，籌備發行永續債的銀行隊伍不斷擴大，一天之內就有3家銀行宣佈擬發行永續債。3月29日晚間，中行發佈公告稱，該行董事會同意發行不超過400億元減記型無固定期限資本債券，用於補充該行其他一級資本。當日，農行也宣佈董事會同意發行減記型無固定期限資本債券，發行金額不超過1200億元，這是目前宣佈擬發行的最大規模的永續債。
同一日，交行也發佈公告稱，該行董事會會議審議通過了《關於發行減記型無固定期限資本債券的議案》，同意該行在境內外市場發行不超過人民幣400億元或等值外幣的減記型無固定期限資本債券，用於補充其他一級資本，並同意將該議案提交股東大會審議批准。
不僅上述3家國有銀行，華夏銀行、中信銀行等3家股份制銀行，甚至“宇宙行”工行也加入了永續債擬發行隊伍。具體來看，華夏銀行宣佈擬發行不超過400億元永續債；中信銀行擬發行不超過400億元(含400億元)無固定期限資本債券3月26日獲董事會批准；3月28日晚間，工行、光大銀行分別表示擬發行不超過800億元、不超過400億元永續債。
至此，共有7家上市銀行發佈公告表示擬發行永續債，計劃發行規模合計不超過4000億元，募集資金用於補充其他一級資本。
資本承壓多渠道“補血”
資本金既是銀行抗風險的重要保障，又是銀行經營的必要基礎。根據銀保監會發布的數據顯示，截至2018年四季度末，商業銀行核心一級資本充足率為11.03%，較上季末上升0.24個百分點；一級資本充足率為11.58%，較上季末上升0.25個百分點；資本充足率為14.2%，較上季末上升0.38個百分點。
不過，考慮到金融機構支持實體經濟力度加大、不良資產核銷、銀行表外資產的逐步回表以及趨嚴的監管要求等因素，銀行仍面臨資本金補充壓力。
今年以來，銀行“補血”動作頻頻，優先股、可轉債、二級資本債等“補血”工具輪番上場。比如，中信銀行400億元可轉債和江蘇銀行200億元可轉債近日獲得火爆申購；農行3月19日成功發行了600億元二級資本債；工行550億元二級資本債近日也發行完畢。
中國人民大學重陽金融研究院副院長董希淼表示，對銀行而言，資本補充是一項常規工作，因為銀行的業務發展、規模擴張，本來就會消耗一定的資本金。同時，理財子公司的成立也需要投入相當數量的資本金。因此，為確保業務穩定可持續發展，銀行需要積極拓寬資本補充渠道，加大資本補充力度。
分析人士指出，目前我國銀行資本補充工具較少，尤其是其他一級資本工具匱乏。對非上市中小銀行而言，一般通過發行二級資本債來補充二級資本，而可以使用的一級資本工具有限，對於銀行支持實體經濟發展產生一定製約。
“補血”隊伍不斷擴充
為拓寬商業銀行資本補充渠道，去年12月，國務院金融穩定發展委員會專題會議提出，推動儘快啟動永續債發行。今年1月25日，中行成功發行首單400億元永續債，提振市場信心。而隨著銀行發行永續債的動力有所增強，未來加入的銀行有望進一步增多。
分析人士指出，永續債作為補充資本的一個手段，實際上是豐富了銀行的資本來源。銀行通過發行永續債可以有效補充其他一級資本，進一步優化資本結構。
恆豐銀行戰略研究部研究員王麗娟表示，銀行發行永續債最主要的動因在於補充資本，緩解資本壓力。根據現行的《商業銀行資本管理辦法(試行)》規定，永續債屬於一級資本中的其他一級資本，可緩解銀行的一級資本壓力，提高資本充足率。同時，與核心一級資本相比，永續債的成本相對較低，有助於商業銀行降低資本的總成本。
民生銀行研究院研究員孫瑩指出，相較於其他一級資本補充形式，永續債發行相對容易，可以為銀行補充一級資本帶來更為方便且成本相對可控的新途徑。永續債由於期限較長，可以解決銀行長期資金來源問題，促使銀行業務和資產規模有序擴張。同時，有利於進一步優化銀行資本結構。永續債能有條件計入權益，可在一定程度上降低銀行自身槓桿率，對防範系統性金融風險起到積極作用。隨著中行、工行、農行等成功嚐鮮後，後續會有更多上市銀行加入通過永續債“補血”的隊伍。
“但是目前永續債發行仍存在一些障礙，比如法律依據並不充分，會計處理需要進一步明確，證券市場分割現狀有待完善，與其他一級資本工具的法律關係需要明確，審批和監管的協調統籌需進一步加強。”孫瑩補充道。
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