近期媒体、社区等信息看，不少投资人及行业相关人士已经感受到网贷行业有出现回暖的迹象，笔者从以下多个维度进行分析来反映目前网贷行业真实的状况。
从近期媒体、社区等信息看，不少投资人及行业相关人士已经感受到网贷行业有出现回暖的迹象，笔者从以下多个维度进行分析来反映目前网贷行业真实的状况。
为保证数据的精准度，通过数据处理后筛选了275家数据质量较好的API接口的平台为样本进行数据分析。
1、资金流情况
6月底开始由于风险事件不断爆发，投资人信心大幅度下降，行业遭遇了史无前例的流动性危机，大量平台呈现资金净流出的情况。如下图1所示，通过计算近3个月每周的资金流入（出）金额，可以发现7月中旬开始资金呈现大幅流出，其中7月22日至8月12日的4周间，平台每周流出金额超过40亿元。不过最近2周，资金净流出情况出现明显的好转迹象，8月19日该周相比上周净流出金额减少35亿元，8月26日该周相比上周再次减少10亿元。
行业的发展离不开头部企业的发展，特别是P2P网贷行业作为互联网属性的行业，头部企业的发展尤为关键。因此，选取275家样本平台中7月31日贷款余额大于100亿元的平台为头部平台，与其余非头部平台进行对比分析。如下图2所示，可以发现头部平台近两周资金呈现明显的净流入，每周的资金净流入金额基本已经接近6月初的行业水平。而相对的，非头部平台近2周资金净流出有所减缓，不过流出金额仍然与7月中下旬规模相仿，这也反映投资人对于中小平台的信心仍然较弱，也造成了中小平台的流动性压力仍然较大。
在资金流出压力减缓的背景下，部分平台对产品进行优化，投资正常到期退出的用时有明显缩短。例如，你我贷公告数据显示上周到期平均退出用时下降至8.04小时。
2、成交量
由于大量投资人发起债权转让，导致平台债权转让占成交量的比例大增，此外叠加投资金额下降，使得平台的去债转成交量大幅度下降，而去债转成交量可以认为是平台借款端的借贷金额，借贷金额可以更好地反映平台真实的规模情况。如图3所示，7月22日、7月29日和8月5日的3周时间成交量最低，其中8月5日单周去债转成交量约为106.61亿元，随后3周去债转成交量出现回升走势，最近单周去债转成交量为139.83亿元。相比8月5日该周上升了31.16%。
除了去债转成交量走势可以看出走走好的迹象外，去债转成交量的占比上升也反映平台更多的成交量促成了贷款金额，8月26日该周的比例值相比7月22日的比例值上升了13.55个百分点。
从上文分析出7月22日该周开始的3周成交量为近期最低水平，因此通过计算从这周开始，275家样本平台最近6周的平均去债转成交量，与最近一周的去债转成交量做比较，来反映平台贷款规模回升比例，比例比值越大可以说明该平台相比最近6周的平均成交量升幅越多。如下表1所示，展示了最近一周去债转成交量大于1亿元且比例比值超过100%的平台列表，列表中多为贷款余额超过100亿元的头部平台，包括陆金服、你我贷、拍拍贷、团贷网、麻袋财富等等。至少从去债转成交量回升幅度的这一比例数值看，这些平台有明显的回暖迹象。以你我贷为例，你我贷自7月22日这周开始连续6周资金净流出状况有转好迹象，上周去债转成交量为3.43亿元，相比7月22日该周的去债转成交量规模仅为0.84亿元，增长幅度超过了300%。从占比数值看，比值高达147.47%，在单周债转成交量高于1亿元的样本平台中，位列第四。
3、人气
此处以平台投资人数的变化情况来反映平台的人气。通过对每家样本平台近6周的投资人数取均值，用8月26日该周的数据与之相除进行比较，若该比值大于100%，表示该平台上周的人气已经高于近期平均水平。如下图4所示，将比值分为5个区间，可以看到有较多平台的人气仍低于近六周的平均水平之下，12.00%、9.09%、16.73%和38.54%的平台投资人数分别介于平均水平的40%及以下、40%至60%、60%至80%和80%-100%四个区间内。仅有23.64%的平台投资人数恢复至平均水平之上。
为了对头部平台与非头部平台人气恢复情况进行对比，对头部平台的投资人数占比数值计算平均数，结果为89.74%。再对样本平台剔除头部平台进行计算，计算结果为82.79%。这也反映从人气上看，头部平台人气恢复情况更好。
4、问题平台
据不完全统计，截至2018年8月28日，8月累计问题平台数量为53家，从数据上看环比7月的170家（历史数据有修正）下降了117家，因此可以判断8月问题平台数量环比出现了大幅度的下降，或许将低于6月的累计问题平台数量。
问题平台数量的大幅度下降，与有近期行业利好政策消息不断推出有较大关系，投资人的恐慌情绪得到了较大的缓解，平台资金压力相比前期出现了减少。后期，随着各地合规检查工作的进行，平台将也将更为自律。
5、监管政策
自从7月中旬开始，监管层推出了大量P2P网贷行业相关政策，可以说对行业是暖风频频吹。从政策的内容来看主要涉及打击逃废债、网贷平台退出指引、明确股东责任、发布108条网贷备案验收细则、引入AMC协助化解P2P网贷风险等等。
这些政策中尤其以打击逃废债和108条网贷备案验收细则更受关注。互金整治办于8月发布《关于报送P2P平台借款人逃废债信息的通知》，其中提出将逃废债信息纳入征信系统和“信用中国”数据库，借款人违约成本大增，对于借款人借款不还的情况有明显的遏制作用，有利于行业的健康发展。108条网贷备案验收细则由全国统一编制，可以有效避免各地方监管套利而出现验收问题及风险隐患，加快平台备案工作，可以更加地稳定行业的发展。
6、总结
政策暖风频吹、成交量触底回升、资金净流出趋缓，毫无疑问行业已经出现了明显的回暖迹象，其中头部平台尤其明显，多项指标显示头部平台几乎恢复至6月初的水平。不过头部平台的回暖不能掩盖更多中小平台恢复缓慢的事实，投资人信心完全恢复或许尚需时日，而在恢复的过程中，也需要监管层、平台多方共同努力持续给予投资人信心与支持，这也行业才能出现真正持续回暖。
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