10.27 合规整改潮，哪项违规需要特别留意？

上市潮、现金贷、信披正式落地...岁末的网贷行业仍不平静。

为此，在系列解读网贷合规专题之余，评审组也抽出时间对后台留言的各式疑问做以具体解读。

1如何看待行业近期的现金贷风波？　

各方观点不应过度解读，具体到网贷而言，我们还是更为关注现金贷业务的合规性要求。

今年4月10日，银监会曾在《关于银行业风险防控工作的指导意见》中对现金贷做了定调，首提“做好相关业务的清理整顿工作”。随即，网贷平台开始陆续下线与之关系密切的校园贷产品。

早于趣店上市引起的现金贷风波，我们曾于9月20日撰文阐释了当下网贷行业的相关问题，在揭示少数平台仍存校园贷违规业务的同时，建议投资人在监管进一步明朗之前，

详情查看校园贷换马甲，现金贷监管难——第四期合规评审专题之现金贷篇

2宝类理财产品的风险在哪？

从不久前红途发布的投资人调查中反馈可知，多数投资人在“散标”与“宝类产品”的选择上倾向于购买“宝类产品”。

究其原因，一方面出于平台有意或无意的设置，散标往往难抢；更为重要的是，投资人普遍青睐宝类产品的多样性及红包或其他返利的限定使用。

综合来看，宝类产品多为监管已明令禁止的理财产品，其主要风险点集中在产品信息披露含糊不清、底层真实债权无法识别等隐患。对于风险意识不强的投资人而言，除投资期限、利率回报外几无有效信息；同时，平台一些违规行为也更易遮掩，诸如涉嫌自融、非法集资等多是与宝类产品组合构成的违规行为。

3行业整改阶段，哪一项的违规是需要特别留意的？

关联融资具有不容忽视的违规风险。

当下行业信披远未达到理想标准，在此前提下，平台在涉及关联融资方面的合规整改始终较为消极。能否做到充分披露，已经不是平台的产品设计问题，更多的表现了平台的整改态度尚有欠缺。

回顾行业发展至今的暴雷跑路平台，可以看到其中绝大多数平台均涉嫌自融或变相自融。而关联融资与自融仅一线之隔，理应得到投资人的更多重视，而不是单纯的将关联融资误认为信披缺失，间接帮助平台掩盖重大的项目还款风险。

关于关联融资，红途近期连续发布了如下专题解读：

关联融资背后：监管三令五申，平台屡教不改

千思万缕、盘根错节，阴影之下的关联融资亟待阳光监管

4恒易融这家平台怎么样？

后台一位执着的读者数次询问恒易融的合规情况，这里红途评审组具体阐释如下：

作为恒昌的线上端，恒易融平台与宜人贷、冠e通相类似，基础资产都由线下机构筛选后推荐至平台，整体质量上相对是有保证的。但恒易融平台的定期理财过多，涉资金池、期限错配，非直接借贷等问题，另外信息披露、风险教育和风险提示仍有许多待改进之处。从平台发展角度讲，目前整体较好。

但由于其线下体系庞大的特性，且原始借款期限均多为24、36个月，要防止其期限拆分以及线下的风险传导至线上。