为什么散户会亏钱，老股民一言道破真相？

炒股的方法多种多样，但是不管什么方法，需要遵循的基本原理都一样。那就是：首先尽量保住本金，然后追求长期稳定收益，最后才是偶尔追逐超额利润。也就是说，我们必须先活着，才能等待机会和运气。

股民都知道：10个股民9个亏，其实可能还不止这个数，从长期来看，可能百个股民一个盈，那为什么股民会亏钱呢？这就要从人性的劣根性说起。

一、不及时止损

很多人不是不懂这个道理，就是心太软，下不了手。绝对要有停损点，因为你绝不可能知道这只股票会跌多深。华尔街有一句名言，“市场会想尽一切办法证明绝大多数人是错误的。你能经得起市场的这种种考验吗？”为什么止损总是如此之难？因为执行止损是一件痛苦的事情，是一个血淋淋的过程，是对人性弱点的挑战和考验。价格频繁的波动会让人犹豫不决，经常性错误的止损会给投资者留下挥之不去的记忆，从而动摇下次止损的决心；侥幸的心理。很多人也知道趋势上已经破位，但由于过于犹豫，总是想再看一看、等一等，导致自己错过止损的大好时机；

事实上，每次交易我们都无法确定是正确状态还是错误状态，即便盈利了，我们也难以决定是立即出场还是持有观望，更何况是处于被套状态下。人性追求贪婪的本能会使人不愿意少赢几个点，更不愿意多亏几个点。

二、总想追求利润最大化，主要表现在以下三方面

1、本来通过基本面、技术面已经选了一只好股，走势也可以，只是涨得慢些或在作强势整理，便耐不住性子，通过听消息或看盘面，想抓只热门股先做一下短差，再拣回原来的股票。结果往往是左右挨耳光。这种慢车换快车的操作本身难度就很大，而且必然要冒两种风险：热门股被你发现时必定已有一定涨幅，随时会回落;基本面、技术面较好的股票在经过小幅上涨或强势整理后，随时会拉长阳，抛出容易踏空。而一旦短线失败，又不及时止损，后面的机会必然会错过。

2、很多人都认识到高抛低吸、滚动操作可获比较大的利润，也决心这么做。可一年下来，却没滚动起来，原因就是抛出后没有耐心静等其回落，便经不住诱惑又想先去抓一下热点、做短差，结果同适得其反。

3、一年到头总是满仓。股市呈现明显的波动周期，下跌周期中90%以上的股票没有获利机会。可很多股民就是不信这个邪，看着盘面上飘红的股票就手痒，总报者侥幸心理以为自己也可以买到逆势走强的股票打短差，天天满仓。本想提高资金利用率，可往往一买就套—不止损—深度套牢。毕竟能逆势走强的是少数，而且在下跌周期中经常是今天强明天就弱，很难操作。另外，常满仓会使人身心疲惫，失去敏锐的市场感觉，错过真正的良机。许多股民都是这样，钱在手里放不住三天，生怕踏空，究其心理就是想追求利润最大化。这种类型的股民，不论大户、散户，无不损失惨重。

其实每年只要抓住几次机会，一个时期下来收益就相当可观了，所以巴菲特年均收益才30%就成为大师了。如果一心想追求利润最大化，就会像熊瞎子掰苞米，最终往往反而利润最小化。

股市是一个充满机会、充满诱惑、也充满陷阱的地方，一定要学会抵御诱惑，放弃一些机会，才能抓住一些机会。

什么是筹码分布?

在个股的K线图界面上，点右下角的“筹”，上方显示的就是筹码分布。

筹码分布其实很简单，举个例子，如下图，假设一只股票流通盘有十股，以一个*代表一股。第一天以2元价格成交了10股，那么第一天的筹码分布就像第一列(不算价格列)的排列一样，因为市场成本都在2元，所以筹码都集中在两元。如果第二天有4股以3元价格成交，那么市场的筹码分布就变成了第二列的样子，有6股的成本是在2元，有4股的成本是在3元。如果第三天，有2股以4元成交，其中一股是第二天3元买入的人卖出的，有一股是第一天2元买入的人卖出的，那么第三天的筹码分布就像第三列所示。第四天和第五天也可以以同向的方法来画出。所以，筹码分布就是展现流通股的成本分布。

筹码形态分为两种

1、单峰形态：等腰三角形，筹码非常集中，说明主力的成本价也在这位置，那么散户跟着主力一起赚钱就行。

2、多峰形态：筹码散乱，多数为套牢盘，那么这种头重脚轻的形态，股票要涨上来，还得把套牢盘磨掉

我们来结合具体实例来给大家分享一下

用四川双马为例来具体分析一下主力拉抬股价期间的筹码分布情况：

主力吸筹阶段筹码分布，如图所示：

上图所示，为四川双马前期的主力庄家吸筹阶段，时间用了一年多，筹码的成本集中在7元附件。

股价的拉升阶段，如图所示：

上图所示，为四川双马的股价从7元暴涨到24元拉升后的筹码表现。可以看出：筹码从7元附近开始不断分散上移，但7元附近的筹码依然很多，也就表示，在拉升过程中，主力并没有进行出货。

筹码分布战法

在股市中，大家都知道，上市公司的股票的是有限有价的，我们将股票称为筹码。筹码通过筹码峰的形式表现出来。投资者可以通过对筹码的观察，可以有效的判断行情趋势、主力的意图以及股票的支撑压力位，是投资者购买股票的重要依据。

筹码峰有两种颜色：白色和黄色。其中白色代表被套筹码，黄色代表获利筹码，蓝色线代表平均成本。在市场上的一些看盘软件有些是不同的颜色，再此不做说明。如下图

筹码分布：

①当筹码出现多个峰位时，说明筹码分布在多方手上，股价拉升的空间不大，不宜介入。

②当筹码高度集中在一个点，说明筹码高度集中，说明平均成本集中在一个价位附近存在破发上涨的可能并择机介入。

筹码战法（1）

筹码是一个不说话的指标，筹码能够透视主力成本和主力的操作意向，以及之前主力操作过的种种痕迹。

在此，我为大家写一套战法，专门学习筹码。让所有炒股的人在对于主力的了解上能够有一个质的改变。

一、筹码怎么打开。

在看盘软件的右下角有一个筹码的“筹”字。点击即可。在左上方，有3个三角形。点击切换出黄白两色的筹码。

二、筹码是什么？

筹码的本质是成本，当大量资金在某一股价买入这支股票时，对应的就会出现筹码。当这个成本价区域的股票被大量卖出时，这里的筹码

会减少。简而言之，筹码就是“成本”，透过筹码我们可以看出主力成本和市场上的散户成本。也就是说，能够看到主力的底牌。

三、低位单峰密集，高位单峰密集。

首先，单峰密集指的是，“一个”“筹码峰”“紧凑的聚集在一起”。这就是单峰密集。单峰密集说明这支股票的成本全部集中在某一个较小的价格区间。这样，要么就是主力成本，要么就是市场上大部分散户或一些投资机构的成本。

低位单峰密集：在股价相对的低位。

高位单峰密集：在股价相对的高位。

四、筹码峰在高位还是低位？基点在哪里？

基点看的是，现在股价往前数，最近的一个月或者一个月以上的震荡区间。这里的平均股价就是判断现在筹码是在高位还是低位的基点。

如果现在的筹码峰高于基点的70%，那么就是高位单峰密集，如果现在的筹码峰低位基点的70%，那么就是低位单峰密集。

筹码战法（2）

第一步给大家介绍了筹码的基本，也是非常重要的一部分，那么接下来还有一些问题需要解决：

1.低位单峰密集的股票

何时是突破点？（买点）

首先我们已经学会了如何判断低位单峰密集的股票，你可以在60排行榜上任意筛选，一个个手动去看，看到你觉得符合低位单峰密集的股票，把它加入到一个自选板块。然后在这些股票里面看，什么样的股票是刚刚突破的呢？找特征：

1. 筹码低位单封密集的股票对应的K线一定有一个震荡区间，在这个K线箱体找到K线实体最高的那个K线，阳线就看收盘价，阴线就看开盘价，画出一条支直线。

2. 然后看突破。

①突破最好的是以涨停板（大阳线）的形式突破，同时要放量。放量涨停板（大阳线）是多头强势上攻的一个信号，而且是强有力的信号。这种突破成功率在90%，这个成功率指的是能马上强势上涨，那么剩下的10%几率就是，突破之后会回调几天，或者回踩突破的支撑线几天并不跌破。（同时主力筹码不出局）这两种行为都是主力为了洗盘所做的行为。面对这样的情况，我们只需要持股观望，逢低适当的加仓，但不要轻易加仓，因为我们不确定的是，主力在这里会洗盘多长时间。所以呢，2成仓左右持股待涨是最好的选择。

②突破的时候，如果不是涨停板，是大阳线也可以，但是注意，一定要是放量，放量说明是大资金在活动，因为是低位单封密集，所以不存在主力出货的可能。所以，有放量的突破，是最容易上涨的。

③如果突破之后，没有立马上涨，不用着急，看回踩，最重要的就是我们画的那条线。

那条线，究竟是哪条线呢？一种是我刚刚说的实体最高价，另外一种是惊天量线，也就是前期量能最高的日期当天的K线。

总结一下，筹码突破就是要以大阳线或者涨停板突破，要是突破之后没涨，也没关系，看回踩。看筹码的变化。

如何选择正确的买卖点？

在股市中，我们经常会聊到仓位控制。选股、买卖的问题，但是具体到盘面上，交易都得通过“买”和“卖”两个操作来实现，买低卖高，赚到更多的差价。

今天笔者做了十二张图，来帮助大家理解正确的买卖点选择。

首先我们要了解一些背景知识：技术分析，正确买卖点的选择主要是依据支撑位和压力位来进行选择。

首先，大多数买点都选择在股价回调到支撑位附近。支撑位对股价有一定的支撑作用，这种支撑来自于空头回补的力量和心理支撑。在支撑位置买股票，相对于其它位置来说，股价更不容易下跌。亏钱的概率相对小一些，反过来，赚钱的概率就要大一些，风险收益比合适。

相对应的，整的的卖点选择，就主要在压力位附近，因为压力位置，往往会对股价的上涨形成一定的压力，当股价到了这个压力位时，常常会停止涨势，常常出现调整甚至下跌，并会形成一些阶段性高点。值得注意的是，卖出也分为减仓或清仓，如果持有的股票，仅仅是股价到了压力位附近，但上涨趋势仍在，那就适当减仓，落袋一部分利润，以降低风险为主，但是如果个股是到了压力位，遇到了较多的筹码阻力，且上升趋势失去或跌破了重要支撑线，那就得选择清仓卖出，规避风险。

另外，支撑位一般是已突破形态的颈线、上升趋势线和重要均线等；而压力位一般是前高附近，前期密集成交区，未突破的一些形态的颈线，上方的重要均线等等。

下面我们将从一只个股的所有可能的运动轨迹来阐述正确的交易选择。

1、下跌趋势不做。就算股价下跌途中不停的震荡，但是对于我们说，这都是虚幻的，我们的唯一选择就是看空，千万不要对一只处于下降趋势的个股抱太大的希望，哪怕是前期的龙头，一旦下跌趋势成立，谁也不知道跌势的尽头在哪。

2、当一个股票在下跌趋势中，完成一次的震荡之后，拒绝新低的出现，并再次向上（而被突破）时，此时意味着空头力量衰减，市场暂时均衡，但此时并不需要急于买入，以防震荡后继续重归下跌趋势

3、当个股出现多空均衡之后，股价未来的走势无外乎3种可能，向上、向下，或者是横盘震荡，但是不管怎么样，最终会走出方向出来，要记住下面这三种走势。

4、调整后的第一种可能就是股价向上突破，这意味着多头开始逆转空头走势，结束调整状态，敏感的操作者，应在个股出现突破的瞬间进场做多，买入个股。

5、当有一天股价不再创出新高，遇到明显阻力一直无法突破时，对于我们的操作来说，就是获利了结出局。下图中的绿圈1位为合理的减仓点，绿圈二为全部清仓出局点。

6、调整后的第二种可能，是个股在支撑性附近出现横盘震荡，出现此种图形，适合我们用小仓位，依靠支撑和压力线，进行高抛低吸，在箱体内进行操作，但是这样操作往往利润不高，而且还有一旦市场选择方向，那么存在操作方向可能做反的风险。

7、调整后的第三种可能：看下图绿线走的轨迹，这说明市场暂时的多空均衡，只是空头蓄势的一个过程，这是一个下跌中继的趋势，后市股价可能继续出现下跌。此时在跌破支撑线时应果断卖出。

8、最好是在市场没有选择出明确的方向的时候，不做过多的仓位动作，频繁的箱体操作，容易导致成本的上升，不好把握，对于空仓者，未选择趋势，这应该应耐心等待。

9、来看一下经典的卖点一

10、经典的卖点二

11、再看看经典的买点一

12、综合来看，正确的买卖选择如下图所示，红色点为正确的买点，绿色点为卖点或者减仓点，此图包含了个股从底部-拉升-顶部-下跌的四个过程。

【提醒】

一、对于大多数投资者来说，尽量只做上升趋势个股。

二、如果个股上升趋势一旦被破坏后，要第一时间减仓，以防止杀跌的风险出现

三、个股出现调整时，要考虑个股后面的每一种可能，并针对性地制定交易计划，在个股出现信号果断执行计划。

四、对于一直处于下跌趋势的个股来说，不要轻易抄底，以防止是下跌中继，后面还有漫漫熊途。

牢记史上最经典的35个炒股口诀

口诀一：不冲高不卖，不跳水不买，横盘不交易。

口诀二：买阴不买阳，卖阳不卖阴，逆市而动，方为英雄。

口诀三：底部长阳第一次，坚决持股到收市。

口诀四：线上阴线买，买错也要买;线下阳线卖，卖错也要卖。

口诀五：年线下变平，熊市已来临;年线往上拐，回踩坚决买。

口诀六：5天线处，可能套住;10天线处，小心介入。

口诀七：放量下跌要减仓，缩量新低是底象;增量回升是关键，回头确认要进场。

口诀八：低档盘旋藏杀机，麻痹大意坐滑梯;黄昏之星走到头，千万别做死多头。

口诀九：高位横盘再冲高，抓住时机赶紧抛;低位横盘又新低，全仓买进好时机。

口诀十：遇见下跌三连阴，肯定大跌箭穿心;一看下跌三颗星，别急仔细要辨清。

口诀十一：出货要有好人气，利好后面是预期，冷洗热卖是前提。放量滞涨行情毕。

口诀十二：下跌趋缓，反弹亦缓;下跌加速，反弹亦速。

口诀十三：正股回调5天线，权证暂且看10天;正股调向10天线，权证且看20天。

口诀十四：热股不可恋，持股要常换;从始炒到终，到头一场空。

口诀十五：今年不买去年的大牛股，下半年不买上半年的大牛股。

口诀十六：作空要有坏消息，大势低迷盘好洗。接二连三创新低，无量便是阴之极。

口诀十七：买入后不涨反跌，跌幅达5%以上必须立即止损。伤皮毛不可伤筋骨。

口诀十八：高开高走，只要不涨停，可先止赢，尾市不跳水可再买回。拉高出货。

口诀十九：收带量、长上影K线，不论阴阳，卖掉。上影天量，金蝉脱壳。

口诀二十：一根K线同时跌破3、5、10日均线，坚决离场。阴破三线，原形毕露。

口诀二十一：满仓操作是大忌，一意孤行不可取，无常变化要知止，进出自如在观机。

口诀二十二：上涨趋势中看支撑位，下跌趋势中看阻力位。

口诀二十三：学会选均线粘连上涨开口角度大品种，持续性在30—50度为好。

口诀二十三：拉升必需把盘洗，清理浮筹是目的。打压震仓在缩量，急拉急洗看量比。

口诀二十四：多中看空空看多，多空转换量要活。人气活跃多方尽，利空出尽多方活。

口诀二十五：指标随着量价变，量价才是指标源。不辩量价信指标，郑人买履无功返。

口诀二十六：两个黑夹着一红，多方可能要走熊。顶部一见十字长，快快离场求安祥。

口诀二十七：内盘大于外盘，股价不跌或反有微升，可能有庄家进场。

口诀二十八：下跌看空涨进货，获利总想多多多。一不小心掉下来，赔钱也要割割割。

口诀二十九：赚钱才加码赔钱不摊平，正确的动作不断的重复。

口诀三十：月线上穿季，买进等获利。月线如下行，本波已完成。

口诀三十一：季线往上走，长期做多头;月线不下穿，光明就在前。

口诀三十二：60天均线向下走，神仙想留却犯愁;此时卖掉损失小，斤斤计较必深套。

口诀三十三：一流选手找板块，二流选手抓个股，三流选手拜指标，末流选手是赌徒。

口诀三十四：当局者迷旁观清，不可陷入迷局中。心神不定难把握，多看少动心自明。

口诀三十五：炒股玩的是心态，贪婪恐惧是大害。追涨跌要谨慎，心平气和要自在。

交易的本质早已稳定，关键在于认知执行

马云说：任何一波机会的到来，都必将经历四个阶段：看不见，看不起，看不懂，来不及。

股票，股票等投资交易实际上也是如此。在一波趋势由开始到终结，任何放言自己做到了完美预判的言论都是在耍流氓。投资市场是混沌的，市场的走势充满了不确定，而交易，就是在这种不确定中生成一套自己的理论假设，观察角度，做出一个关于胜率和盈亏比的取舍。

这个假设来源于股票，股票等投资人对交易的根本认知。而认知是一个多维度的综合体，来源于每个投资人的经历和思考程度。也就是说，不同的投资人，带着不同的理论假设，创建了不同的操作体系，甚至拥有着不同的世界观。但是这些都是表象，能否成功的根本，还是要看其是否满足了投资的根本逻辑。

当一个人对交易的本质洞见的足够深，他可以从不同的观察视角和理论假设来建立操作体系，这些外在的表象只不过是一个单纯的模式选择而已。

曾经跟有位朋友向我咨询。他的方法是一套基于小周期大均线的趋势跟踪，但是他发现另一套更大级别的趋势跟踪在某些时刻表现的更加优秀。于是，他开始纠结，到底是坚持自己的操作体系，还是把两者融为其一生成一套新的体系?

这个问题实际上很简单，无论是他的小周期，还是更大级别的周期，还是把两者融合的多周期，其实基于市场不确定走势的三种假设而已。这三种假设，有着完全不同的观察角度。小周期追寻是可能是类似于日线级别的“波段行情”，日线周期追寻的是“大的趋势行情”，而多周期组合，追寻的看起来是包含了“波段”和“趋势”两种行情，但是实际上，在某些看不见的地方，追寻“波段”和追寻“趋势”的代价，这套体系也一并承担了。

实际上，之所以会困惑于哪种选择，来源于一个认知环节的不稳定。这个环节就是，多系统的融合究竟是否增加了优势，还是仅是改变了理论假设的角度而已。

方法A满足交易的本质逻辑，方法B也满足了交易的本质逻辑。那么，A和B的融合，会让结果更好么?

解决这个问题，实际上需要他对“主观判断是否可以让系统更具有优势”这个问题拥有一个绝对确定，并且坚信的认知。而他目前的交易模式是一套客观跟随的交易体系，所以想彻底的根除这个困惑，想要能够在未来不确定的走势中，坚定的执行他的体系，需要他的答案是不能。

只有真正的认知，才能导致行动。缺少行动的认知都是伪认知。

投资交易的本质实际上是认知变现。确实没错，投资交易认知中存在的偏差，一定会在系统体系的运作中出现，并产生重大影响。想要从根本上解决运行交易体系所遇到的问题，还是需要从认知层面入手。要知道，交易的核心原理早已稳定，我们要做的不是创新，而是理解并执行。

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