近日，ICO風波又起，這一次“引火上身”的是現金貸上市公司二三四五。
3月5日，上市公司二三四五在其2345星球聯盟網站上發佈聲明稱，二三四五沒有任何形式的ICO計劃，網絡上出現的相關消息皆為不實；二三四五從自身業務2345王牌聯盟出發，運用區塊鏈技術升級為2345星球聯盟。2345王牌聯盟業務成立於2011年，已運營超過7年時間。二三四五以此為基礎，針對行業痛點，運用區塊鏈技術提出解決方案，是對區塊鏈技術在具體場景裡的實際應用，將有利於推進區塊鏈技術在國內的發展與落地。
二三四五擲地有聲的公告背後，疑點重重。這家以現金貸為主營業務的上市公司，為何突然對區塊鏈感興趣？2345星球聯盟是什麼，它是否真的如傳言所說存在變相ICO？今天，深8君就來聊一聊這個話題。
壞賬風險高企，二三四五謀求轉型
據深8君瞭解，二三四五成立於2005年，最早做互聯網導航起家，2015年成功轉型互聯網金融，主營現金貸業務。作為一家一度成為互金行業標杆的明星級企業，其“2345貸款王”現金貸業務做得風生水起，給集團帶來了巨大的利潤，已成為主要構成業務。隨著現金貸業務越做越大，平臺累計貸款金額也越來越多。據財報顯示，2017年上半年，“2345貸款王”金融科技平臺與持牌金融機構合作，累計發放貸款總金額129.6億元，較2016年下半年的51.84億元增長150%。僅2017年6月，“2345貸款王”就發放貸款金額25.14億元，較2016年12月單月增長79.32%。截至2017年6月30日，貸款餘額超過29.47億元，較2016年末增長114.33%。
2月底，二三四五發布2017年度未經會計師事務所審計的財報，財報顯示，二三四五2017年度營業收入為32.3億元，同比增長85.41%；屬於上市公司股東的淨利潤為9.31億元，同比增長46.72%。成績相當亮眼。
不過，現金貸這顆搖錢樹，目前卻成為了二三四五的巨大隱患。深8君注意到，在財報出爐的同時，二三四五還發布了《關於2017年度計提資產減值準備的公告》，公告顯示公司擬計提資產減值準備9.66億元，主要原因系公司報告期內與持牌金融機構合作開展的互聯網消費金融業務快速發展，導致發放貸款及墊款金融大幅增長引起公司應承擔的壞賬損失相應增加所致。公告還表示，因2017年第四季度互聯網消費金融市場環境發生較大變化，引起壞賬率有所上升，故計提資產減值準備金額增長幅度較大。
事實上，2017年二三四五的壞賬絕不止9.66億元。2018年1月12日，二三四五就曾發佈公告稱，將2.69億元應收賬款(從合作金融機構受讓的貸款，在發生逾期經過公司和委託的第三方機構多次催收無果後)，以528.3萬元，即2折左右的價格賣給了廣西廣投資產管理有限公司，損失慘重。
除了壞賬高企的風險，來自監管層的政策風險，也讓二三四五的現金貸業務難以為繼。去年第四季度監管層發佈《關於規範整頓“現金貸”業務的通知》（下稱“《通知》”），《通知》要求，嚴格規範網絡小額貸款業務管理，暫停發放無特定場景依託、無指定用途的網絡小額貸款，逐步壓縮存量業務，限期完成整改。
在壞賬風險及政策監管的雙重壓力下，二三四五轉型基於場景、供應鏈的信貸產品，如車貸、商貸等，同時開始涉足到區塊鏈領域。
轉型區塊鏈遭質疑，二三四五能否再次逆襲？
去年下半年，區塊鏈概念股妖風不斷，凡是沾上區塊鏈的上市公司，股價均實現大幅增長。上市公司二三四五因此也瞄上了區塊鏈，1月17日成立全資子公司二三四五（深圳）區塊鏈技術有限公司，正式進軍區塊鏈領域。
2月，二三四五上線區塊鏈項目官網，發佈《二三四五區塊鏈方案白皮書1.0》(以下簡稱《白皮書》)，推出“2345星球聯盟計劃”。據瞭解，用戶通過在2345星球聯盟上使用互聯網產品貢獻網絡價值行為——如用戶在2345網址導航上使用搜索功能，點擊搜索行為將被記錄並通過PoB(Proof ofBehavior，用戶行為證明)運算獲得價值認同，而該價值傳遞的載體就是積分星。
《白皮書》顯示，積分星是為通過星球鏈貢獻行為價值的用戶推出的激勵單位，基於區塊鏈和智能合約產生，通過貢獻行為價值獲得；積分星總量為15億，二三四五星球聯盟將預留20%用作信任生態運營；隨著接入星球鏈的用戶網絡價值行為的增加，積分星的產生難度也會逐漸增加。
另外，在二三四五推出的2345星球聯盟計劃中，用戶可以通過智能終端產品“章魚星球”加入星球聯盟，享受下載加速、移動管理、數據加密等一系列NAS服務。根據官網信息，章魚星球產品官方售價998元，將於3月28日上午10:30開放搶購，每個用戶只能購買1臺。截至目前，已經有超過140萬用戶成功預約該產品，預約金額達到近14億元。
深8君認為，儘管二三四五在《白皮書》中對數字貨幣隻字未提，但是積分星的運作模式，與之前已被互聯網金融協會點名批評的迅雷鏈客如出一轍，確實存在變相發行虛擬貨幣的嫌疑。二三四五試水區塊鏈領域，既是為了搶佔先機，也是在蹭區塊鏈熱點，而區塊鏈一夜走紅更多的是湊熱鬧、炒概念，其泡沫還在不斷增大，在這種情形之下，二三四五投資區塊鏈領域，或將面臨失控的局面，得不償失。
不過，從另外一方面來講，作為一家起步於網站網址導航的公司，二三四五擁有較好的用戶流量優勢和用戶行為數據積澱，這為區塊鏈技術的應用提供了基礎，未來只有找到合適的區塊鏈落地產品，才有可能轉型成功。
在放棄現金貸業務轉型區塊鏈之後，二三四五未來的財報基本已無可能延續過去兩年來耀眼的成績，轉型的陣痛也將繼續，深8君也會繼續關注二三四五的後續發展。
區塊鏈會是現金貸的一劑春藥嗎？
徵信體系不完善，各機構間競爭激烈，同時數據互不相通，導致一人多貸十分普遍，使得整個行業風險更高，業已成為現金貸領域的“行業通病”。深8君認為，現金貸市場亂象橫生，究其原因還是在於甲乙雙方信息不對稱，想要根治還得從信息真實透明度著手。
而區塊鏈作為一種能實現信息共享的信息存儲技術，基於其信息科永久存儲且不可篡改的特性，理論上就可以避免因信息丟失而無法查證借貸雙方的真實情況，也可以避免不法分子因自身利益隨意篡改信息造成另一方的利益損失。同時，區塊鏈的去中心化可以讓數據庫中的金融信息實現共享，可有效降低現金貸公司的風控成本，進而降低風險係數。
那麼，區塊鏈真的會是目前現金貸公司實現“突圍”的一把利器嗎？
深8君認為，區塊鏈發展時間較短，其技術尚不成熟，在實際應用中必然會出現諸多問題，而現金貸公司想要真正利用區塊鏈來發展業務，必須要考量其利益、成本及實際效果，在風險高企的情況下，或許沒有太多現金貸公司敢“以身試險”。
另外，區塊鏈的不可篡改性也存疑問，媒體報道中時常會出現比特幣被詐騙犯盜走的消息，區塊鏈是比特幣的底層技術，也意味著具備不可篡改的特性，但是被盜顯然就說明其聲稱的數字加密標識似乎不是太可靠，或將阻礙應用於現金貸金融體系中。
綜合來看，區塊鏈相比較為成熟的雲計算、大數據、人工智能等技術，實際落地現金貸恐怕要比想象中難上許多。不過，隨著2018年有更多的區塊鏈落地其他行業或產業，區塊鏈技術也會獲得極大的發展，依託區塊鏈技術改善現金貸市場亂象，必將成為現實。
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