筆者之前的文章分享了公司分析及財務分析相關的知識，本文將深度解析閱讀財務報表的方法，帶領各位投資者獲取精確的公司經營狀況，避免投資踩雷。財務報表是基本面分析之中公司分析的核心，財務報表的重要性當然不言而喻。筆者這一篇文章將深度解析閱讀財務報表，讓各位投資者進一步貼近實戰並熟練掌握運用，筆者首先教投資者通過公司財報去判斷公司的經營狀況，最終幫助自己做出安全正確的投資決策。

01財報分析篇

一、資產負債表。

1、流動資產與非流動資產。

① 流動資產：貨幣資金、金融資產、應收票據及應收賬款、預付款項、存貨、其它流動資產等。

② 非流動資產：固定資產、在建工程、可出售金融資產、股權投資、無形資產、商譽、待攤費用、其它非流動資產等。

2、滾動負債與非滾動負債。

① 滾動負債：短期借款、金融負債、應付票據與應付賬款、預收款項、職工薪酬、其他等。

② 非流動負債：長期借款、預計負債、遞延收益、其他非流動負債等。

③ 所有者權益：實收資本（股本）、資本公積、盈餘公積、未分配利潤。

3、歸屬於母公司股東權益。

小結：資產負債表體現公司的負債水平、負債項目及財務狀況，是企業的實力和底牌，我們投資者主要看公司的資產負債機構和所有者權益。只要公司的負債合理，整體負債率不高，那就說明公司在負債方面沒有大的問題。（注意：因公司類型不同所以具體項目會有所不同）

二、利潤表。

1、營業總收入。

2、營業總成本：營業成本、研發費用、銷售費用、管理費用、財務費用、資產減值損失等。

3、其他經營收益。

① 投資收益。

② 匯兌收益等。

4、營業利潤，包括營業外收入。

5、利潤總額，不包括所得稅費用。

6、淨利潤。

7、每股收益。

8、其他綜合收益。

9、綜合收益總額。

小結：利潤表公司的經營成果、經營能力和效益的體現。在利潤表中淨利潤是最關鍵的。（注意：因公司類型不同所以具體項目會有所不同）

三、現金流量表。

1、經營活動產生的現金流入和流出。

2、投資活動產生的現金流入和流出。

3、籌資活動產生的現金流入和流出。

4、匯率變動對現金及現金等價物的影響等。

小結：現金流量是公司的活力和現金的主要特徵，主要看公司的現金流入和流出。現金流就像空氣，公司永遠不能沒有它的存在。頂級投資大師巴菲特老先生說：“99%的人忽視現金流，直到它失去的時候。”（注意：因公司類型不同所以具體項目會有所不同）

02 閱讀財報角度篇

四、閱讀財務報表的角度。

1、投資者角度：分析公司經營狀況，確認利潤增長和發展能力是否符合預期，同時對公司的未來做出預測，進而最終判斷投資本金的安全性以及收益。如果公司業績利潤不及預期，那麼就要考慮公司是否正在變壞，如果變化就可以及時止損，避免收益回撤，甚至避免虧損被套。

2、公司管理者角度：審視公司經營成果，制定經營戰略，提高公司成長性和發展能力。

3、稅務角度：公司是否存在逃稅避稅等不符合會計政策及和違反國家法律法規的行為。

4、債權人角度：公司是否有償債能力，債務是否能順利償還，也就是債務的安全性。

小結：我們價值投資者閱讀財務報表大多是在投資者的角度來看。其實閱讀財報並不難，只要我們重點閱讀資產負債表、利潤表、現金流量表，再掌握數據背後的邏輯就可以獲取到精確的公司財務及經營相關的信息。

03財報總結篇

五、財務報表的綜述。

閱讀財務報表是投資者必備的能力，在生活中無論做實體生意、做職業投資人還是普通中小投資者都需要看得懂財務報表。在一家公司裡最有可能做CEO的是CFO，CFO就是財務總監，可見財務及財報的重要性。公司的財務報表彷彿體檢表，公司是否健康，財務報表都會詳細體現出來，健康狀況也一目瞭然。如果把公司比作一個人，資產負債表就像人的骨骼，利潤表像肌肉，現金流量表像血液，它們相互依存，又相互促進，缺一不可。

之前由於篇幅和時間的原因不能做深度解析，筆者今天得此機會才對財務報表的三大表進行詳細地闡述。筆者的初衷是儘可能的幫助各位價值投資者，也是回饋支持鼓勵筆者的眾多投資者。每天都很多投資者私信和我交流，筆者很欣慰也很滿足。我相信有心的投資者都會主動收藏保存。筆者在此強烈建議各位投資者收藏保存，以供自己之後學習複習和研究。在財務報表方面，有疑問的投資者可以評論留言或者私信筆者，筆者都會及時回覆。

結語：投資的核心是風險，規避風險、降低風險是投資者遵守的鐵律。我們價值投資者閱讀財務是規避風險非常重要的一步，我們以第三方身份審視公司，通過財報才能判定公司的質地和發展，最終做出是否要投資公司的決策。這樣就從本質上理性得避免了遭遇公司經營風險和投資踩雷的可能。我們價值投資人的進步是不斷追求理性和剋制，隨時都知道自己有所不為，有所為，而不是感性衝動的為所欲為。