死亡樱花

如何尽可能地减少期权投资亏损？我觉得对于从事期权交易的投资者来说，要想尽可能减少期权投资亏损，就需要做到以下几个方面。

首先，需要充分认识和了解期权的交易规则和细节。对于期权而言，主要包括认购期权和认沽期权。期权的买方，也就是权利方，有权利在行权日以约定的行权价格，买入或卖出，一定数量的期权合约；而对于期权的买方而言，就是义务方，他则必须按照行权价格在行权日当天卖出或买入一定数量的期权合约。需要注意的是，期权的买方，只有权利，没有义务，可以行权也可以放弃行权，而期权的卖方，必须要行使相应的义务，对于期权的买方，主要是为了赚取权利金。

期权行情报价图：T型报价图

如上图所示，这是期权行情的，T型报价图。左边是认购期权，右边是认沽期权，中间的是行权价格。

其次，需要对期权的行情和方向有一个基本的判断和认识。因为目前场内期权，上证50EFT期权，它的涨跌和上证50ETF基金（510050）的走势息息相关，因为上证50ETF期权交易的标的就是上证50EFT基金，而上证50ETF基金，跟踪的是上证50指数的走势。

上证50ETF：多周期走势图

上证50指数：多周期走势图

期权的行情，对上证50ETF和上证50指数的涨跌都非常敏感，对趋势和方向的判断和分析要求也十分精准，因此最好是在趋势比较明确，或方向比较明朗的时候下手。

何以见得呢？我们以目前2019年1月份认沽期权（平值期权）2300合约为案例，给大家讲解一下，期权行情，对趋势和方向反应到底有多敏感？

上证50ETF走势：日线

从上图可以看出，在过去的一年里，2018年，上证50ETF至少出现过三波明显的主升浪下跌行情。我们特意截取2018年12月18日-2019年1月2日期间，2019年1月份认沽期权（平值期权）2300合约的走势情况。

50ETF沽1月2300：日线

虽然上证50ETF并没有跌很多，但是认沽期权却涨了将近5倍多，收益非常颇丰，波动很大。

对于权利方而言，也就是买方，对于趋势的判断最为重要。因为无论是认购也好，还是认沽也好，对于趋势和方向十分敏感，判断对了，做对了，能够很快获利翻倍。但是如果做错的情况下，亏损也会加大，所以要及时止损，期权是T+0的，所以一旦做错，可以及时止损离场，然后反方向操作即可。

最后，就是期权的交易策略。非常值得一提的是期权的交易策略，这个才是核心，到底是买认购还是买认沽，到期是做权利方，还是做义务方，需要搞清楚。

简单来说，期权的交易策略主要包括：看大涨，买认购；看大跌，买认沽；看不涨，卖认购和看不跌卖认沽，不涨不跌，备兑开仓；持股破跌，保险策略等。

期权交易策略：单一策略和牛市策略和熊市策略。

套利策略和套保策略

期权的交易策略有很多，不同的行情下，适用于不用的策略。一般建议，大家从事期权的买方，尽量不要做义务方，因为义务方需要缴纳一定保证金，与此同时承担的风险比较大，收益比较有限。

如有关于期权交易的任何问题和疑问，都可以私信我，我一定会详细解答大家的疑惑和问题。

最近问答点赞好少啊，虽然行情不好，但还是希望多多帮忙点赞哦，谢谢！看完点赞，腰缠万贯，感谢关注。

牛哥说投资

　　期权可以算是所有金融交易工具中，唯一一个学得越精，赚得越多的工具。

　　所以如果你做期权亏损，可能得问问自己是否学得够广，对期权的认识够深。

　　还有很重要的一点就是买、卖方的根本性区别，千万不要相信什么教科书说的：「买方损失有限，获利无限;卖方获利有限，损失无限」要真买方有这么好赚，造市者还敢做卖方?根本性原因在于教科书没跟你说的下半句是：「卖方胜率极高，买方胜率极低」究竟买、卖方胜率差距可以到多少?全球普遍来看，只要有公布交易数据的资料显示，多数合约买方胜率不足2成，卖方则在8成左右，若是较为胶著的月份，甚至可以逼近9成胜率。

　　所以，多数情况下，除非你拥有极内部的一手消息，或者你拥有诸葛亮的神机妙算特技，否则买方应该是用来作为对冲的保险工具或者在有把握的情况下出手。买方的优势在于「久久不开张，开张吃久久」，善用这点优势，让自己化身行情的狙击手，才是买方的精髓。

　　那卖方呢?卖方乍看收益十分有限，但由于拥有极高的胜算，那怕每个月赚个4～5个点，一年下来也是美美的!作为卖方，你该学会如何掌握greek的使用技巧，卖方看的不是帐上的浮盈浮亏，而是透过greek的量化控制，随时调整部位和对冲工具的使用，在到期时，享受买方归零的果实!而且卖方恐怕也是唯一一种哪怕看错行情都「有机会」赚钱的工具，也是少数在盘整盘也能获利的工具。所以，在问「如何尽可能地减少期权投资亏损?」这问题前，我建议你先该问问自己，你想赚什么类型的钱?

高顿投资学堂

如果是下定了决心做期权交易的话。那除了方向要就要开始重视时间和波动率两个维度。一般而言，新手在初期会因为忽视这两个影响期权价格的维度而亏钱。这衍生了四个坑，这都是我实战和接触大量期权投资者的总结。

1. 深虚彩票买太多

2. 方向忘了节奏感

3. 买方重仓死抗不止损

4. 波动率太高买太贵

王勇期权见闻

你的投资能力强，股市，期市，期权都能赚钱；如果你投资能力不行，什么都是亏。还有，如果你投资能力不行，不要认为股市不行换个品种你就行，金融衍生品，风险大于股票市场。

如何减少亏损？建议你少点资金，先试试水，不行的话还是老老实实搞股票吧！

欢迎点评！

蚂蚁聊股市

没有把握就不做

郝联峰

上证期权指数

首先我们先了解下什么是期权？

个股期权是期权是交易双方关于未来买卖权利达成的合约。就个股期权来说，期权的买方（权利方）通过向卖方（义务方）支付一定的费用（权利金），获得一种权利，即有权在约定的时间以约定的价格向期权卖方买入或卖出约定数量的特定股票或ETF。当然，买方（权利方）也可以选择放弃行使权利。如果买方决定行使权利，卖方就有义务配合。

个股期权合约是指由交易所统一制定的、规定合约买方有权在将来某一时间以特定价格买入或者卖出约定标的证券的标准化合约。买方以支付一定数量的权利金为代价而拥有了这种权利，但不承担必须买进或卖出的义务。卖方则在收取了一定数量的权利金后，在一定期限内必须无条件服从买方的选择并履行成交时的允诺。

其次，我们来了解下期权的种类。

按行权价格与标的证券市价的关系划分，分为实值期权、平值期权和虚值期权

●实值期权，也称价内期权，是指行权价格低于标的证券的市场价格的认购期权，或者行权价格高于标的证券市场价格的认沽期权。

●平值期权，也称价平期权，是指行权价格与标的证券的市场价格相同或最为接近的认购（认沽）期权。

●虚值期权，也称价外期权，是指行权价格高于标的证券的市场价格的认购期权，或者行权价格低于标的证券市场价格的认沽期权。

例 对于行权价格为15元的某股票认购期权，当该股票市场价格为20元时，该期权为实值期权；如果该股票市场价格为10元，则期权为虚值期权；如果该股票价格为15元，则期权为平值期权。

第三、我们来了解下期权合约

个股期权合约的条款包括以下主要内容：合约标的名称（代码）、期权类型、合约单位、到期月份、行权价格、行权价格间距、最后交易日、行权日、行权交割方式、交割日等

合约单位指单张合约对应的标的证券（股票或 ETF）的数量。 股票期权合约单位如下：1）20元（含）以下 每张合约标的正股数为10000股 ；2）20元至100元（含）每张合约标的正股数为5000股； 3）100元以上每张合约标的正股数为1000 ；对于ETF期权合约单位为 10000。当标的证券发生权益分配、公积金转增股本、配股等情况时，会对该证券作除权除息处理；此时期权合约需要作相应调整，调整后合约单位取其整数部分，对剩余尾数按除权除息日调整后参考权利金对权利方和义务方进行结算（义务方向权利方支付剩余尾数*调整后参考权利金*张数）。由于价格变动加挂新的合约以及挂牌新月份的合约，采用调整前的合约单位。

合约到期月份为当月与下月, 以及 3 月、6 月、9 月及 12月中连续两个季月（下季与隔季）, 共4个月份合约，同时挂牌交易。

第四，关于如何减少亏损？

因为期权是交易双方关于未来买卖权利达成的合约。就个股期权来说，期权的买方（权利方）通过向卖方（义务方）支付一定的费用（权利金），获得一种权利，即有权在约定的时间以约定的价格向期权卖方买入或卖出约定数量的特定股票或ETF。

所以在操作中选对开仓方向，是买涨还是买跌，是认购还是认沽。

先从以下几方面入手：

1、知识储备。首先是看书，各种股票书、期权书，首先，必须要读和看一些期权基本的书籍、网站、视频，由浅入深。个人推荐上交所投教频道系列教程和视频，书籍从简单的《三小时快学期权》、《两周攻克期权策略》、《简易期权》，从这些了解期权是什么东西，然后深入点看《期权交易—核心策略与技巧解析》、《手把手教你学期权投资》、《麦克米伦谈期权》、和波动率交易的一些书，以及国内还不多见的50ETF期权实战书籍。适当的参加一些培训和讲座，也会有事半功倍的效果。

2. 资金准备。现阶段50ETF期权开户是要50万元，商品期权需要10万元门槛，但是未来会不会下降？也许会，做好资金准备。尽早开户，不要在市场行情很好的时候再去急匆匆的开户。

3. 尽快熟悉各品种的特性。每个品种都有他独特的性质，了解不同ETF的成分股组成，回溯下再不同的阶段应该用什么样的策略，或者在同一时间段哪个品种最适合你熟悉的策略。

4.小仓位练单。

一些新手朋友做期权交易不知道从哪里做起。一句话，从轻仓做起，从简单做起。

要有一笔单子来体会“做空也能赚钱”。

要有一笔盈利的单子来体会“哇！原来杠杆这么大！”。

要有1笔卖期权的单子来体会“原来卖方赚钱是挺轻松的嘛”。

要有1笔卖期权亏损的单子来体会“卖期权亏起来也蛮快的啊”。

要有1笔买入很虚值期权的单子，一直持有到期，且归零，来体会“原来真的是可以到期归零的啊，幸好没满仓干”。

要有1次“在波动率高位买期权，做对了方向却没有赚到钱”的经历。

以上单子，一定要轻仓，甚至1手也可。必要的痛一定要经历，在痛的时候问自己“如果我这时重仓了会怎样？”

同时，最重要的是，保住本金！

以上是我个人的意见意见和建议，供大家参考，不同意见欢迎交流！

个人格言：性格决定命运，心态决定成败！交易之道，刚者易折。惟有至阴至柔，方可纵横天下。天下柔弱者莫如水，然上善若水!

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期权非线性衍生品，不能跟股票期货一样玩。主要玩的是波动率也就是定价偏差。都是套着做的买现货卖认购期权，或者卖跨，每日两次对冲德尔塔风险。买入期权的都是为了赌行情大幅波动，一般也得二十倍杠杆，没行情自然就归零了。

oo132

期权可以说非常考验人性而不是智商！因为期权非常活跃，首先要懂行，做好推演。设置好上下跌幅，做好止损，止盈容易止损难！亏就亏，不可恋战，

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