中国股市的现状——大集散之地

股市，本来是个好东西，在中国，居然成了个骗子集中地。企业造假包装上市，大庄包装轿子上街，小股民最后抢着抬轿子，最后，才发现轿子里的金银财宝全不见了，是个空轿子，烂轿子！十多年来，中国股市本来就不符合股市应该具备的正确的基因和体系，到现在，越来越暴露出其不伦不类妖魔鬼怪的本性，吞噬了千万股民的财富。这何止是骗子，简直就是魔鬼。

中国股市历来有重融资、轻投资传统，融资过程的恶意圈钱、欺诈上市、减持套现等行为让融资者快、投资者痛。不少上市公司趁股市反弹，迫不及待地拿出增发、配股计划，无异于“抢钱”。再融资过后，则往往是股价下跌、业绩下滑，留下“满地鸡毛”无人收拾。

中国股市2015年的“疯牛”行情，并不是一次正常业绩增长的大牛市，而是一场违背正常市场经济规律，将老百姓和企业存款引进股市的操作手段。但残酷的现实警示我们，中国整体经济并没有随着股市大涨而好转，接下来只能继续靠印炒票发股票来稳增长，当股市泡沫越吹越大，而经济状况又无法支撑股市价位时，美妙的“股市馅饼”最终会变成“股市深渊”，股民的下场就是跌入又一轮新的“庞氏骗局”之中。

中国股市设立的初衷，以服务国企脱贫解困，融资成了中国股市至高无上的使命，甚至成为唯一的功能。上市公司重融资轻回报，甚至为了融资而不惜弄虚作假，管理部门也为融资圈钱大开方便之门，上市融资在很大程度上沦为一种赤裸裸的抢钱行为。发展到如今，这种圈钱的本性并没有任何改变！无论是机构，还是上市公司，都深知中国股市只适合短期投机炒作，绝不能异想天开地进行所谓的价值投资或长期持有。

股市恶意圈钱的本性演绎到今天，已到了登峰造极的地步，不仅表现为大股东对中小投资者利益的掠夺，随着创业板中小板的大规模上市，一批又一批的原始股东演绎了一轮又一轮的疯狂套现，许多人不费吹灰之力就成为亿万富豪千万富豪。

中国股市的暴富神话往往伴随着一大批散户的泪水和哭喊，而股市的传奇永远会有一个中国式的结局，当股市在创造财富神话的同时，也在把投机理念灌输给亿万股民，这样的股市，其实早已失去了正确的方向。

当你明白什么是趋势的时候，交易就不再迷茫，当你明白什么是重点什么是次要的时候，说明你懂得权衡利弊。交易就是人心的考量，跌了还想更低，而涨了又想更高，每一次失败的案例都是人性的贪婪，而每一次成功的案例都是理性的奖赏。

趋势面前，一切逆势的操作都会埋葬自己的资金，而顺势却有不敢下手，跌久了就要做多，涨久了就要做空，很多人都是按照这样的思路在进行交易，殊不知这样的思路是没有任何技术依据的。技术不是决定胜负的唯一因素，但技术绝对是主要因素。

拿着鸡毛当令箭，还自以为获得武林秘籍，殊不知那些未经市场检验的思路实际操作起来是多么的被动，多么的无助，实盘和策略是不一样的，策略很好，实盘的时候不一定能执行好，所以，一个成功的分析师，首先是一个带实盘的高手。

所有的交易，最终都要回归到趋势上来，不懂趋势，做再久的交易都成不了气候，一个人在一个行业成就的大小，取决于格局和思维的大小。

作为A股市场的投资者，尤其是中小投资者，到底应该采取集中投资还是分散投资呢？我觉得投资者可以从以下几个方面参考：

一、集中投资与分散投资是一个相对概念，每个人的理解不一样，针对资金多少概念也有所区别。一般而言个人中小投资者投资5只股票以内就比较集中了，而投资10只股票以上就是比较分散了。

二、是否集中投资，主要取决于个人的个股分析能力。很多投资者在某个行业有丰富的经验，对该行业特征、变化都比较了解，那么他在该行业就比较适合集中投资。而有些投资者没有实业经验，商业的洞察力一般，个股研究很难做到深入透彻，那么这部分投资者就比较适合分散一些投资。巴菲特之所以能够集中投资，跟他对投资行业、投资企业的认知深度有关，他所具备的条件、知识、能力不是我们一般人能具备的。

三、是否集中投资，跟个人追求财富需求有直接关系。对资金量比较小的投资者而言，投资股票主要是为了财富快速积累，早日实现财务自由，那么相对而言应该集中一些，但前提是看准机会，研究透彻，而不是盲目的集中赌博。对于资金量大的投资者，投资更多的是为了保值增值，那么就应该相对分散一些。

四、是否集中投资，跟投资者个人心理素质关系也很大。有些投资者对股市波动的心理承受能力比较弱，而在心理处在恐惧和亢奋的状态时，投资者往往会做出错误的投资决策，所以这部分投资者比较适合分散投资。相反，对于心态老练的投资者就适合相对集中一些的投资。

中国股市的两大软肋

A股市场投资难、监管难，根本原因只有两个：一是上市公司质量；二是投资者质量。

从表面上看，所谓短牛、快牛、疯牛，慢熊、长熊、死熊；炒小、炒新、炒差，新股不败；炒壳、赌壳、借壳、买壳、垃圾股死不退市；短线暴炒、快进快出、高频率换手、十炒九亏；信息造假、市场操纵、内幕交易等屡打不绝；因为上市难，所以退市更难

这一切乱象的背后，根源只有两个：一是缺乏保质足量的上市资源；二是缺乏足够强大的机构投资者群体。

我国A股上市资源单一而短缺

上市公司的质与量，是一国股市的基石与生命线。

目前，我国A股市场IPO审核仍执行传统“工业版标准”，它仅适应大型成熟企业上市需要，而无法满足新产业、新技术、新业态、新经济企业上市的需要，这将无法适应新时代、新经济发展的客观要求。

此外，我国企业创新动力不足，创新类上市资源短缺，而且我国A股市场暂时尚不肯接纳境外优秀企业来华上市，因此，A股上市资源无法保质足量。

A股投资者结构“散户化”

目前，我国A股市场散户交易额占比接近90％，这是一个典型的“散户市”。

“散户市”的主要特点是短炒、短线投机，他们更偏好于追涨杀跌、追逐短线收益率，散户没有价值投资理念，也没有长线投资习惯，他们总是频繁换手，不断买进卖出，这会导致反向操作、出错概率大增，这也是大多数散户“炒股”亏损的主要原因。

相反，机构市在机构之间展开博弈，机构具有资金优势、专家优势、信息优势，机构具有较强的估值定价话语权，而且它们大多崇尚价值投资和长线投资，因此，强大的机构投资者群体是市场运行的稳定器或压舱石。

“散户市”必然导致“政策市”，而散户市与政策市的“恶循环”，极大地阻止了市场化、法治化、国际化改革进程，也让A股市场乱象丛生，似乎永远无法成熟长大。

下面我们先来看看庄家和散户对战的心理（图）

分清洗盘和出货是件很考功夫的事。很多人不仅无法完全正确判断出洗盘和出货，而且往往会在两者之间造成误会。当庄家洗盘的时候误以为是出货，慌忙出逃，结果 眼睁睁看着到嘴的肥肉被别人抢走。而等到庄家出货了，又误以为那只不过是庄家在洗盘而已，在最危险的时候反而死抱股票，结果煮熟的鸭子又飞了。为什么会这 样呢？让我们来从庄家的心态分析分析就明白了：庄家洗盘时定会千方百计动摇人们的信心，而出货时必将以最美好的前景给人以幻想。只有掌握好庄家是洗盘还是 出货的规律，才能自己处于不败之地！

庄家的特点：

了解了主力的基本概念后，我们知道了主力的目的就是最终获利，那么他们具体哪些重要的特征呢？主力具有五大特征——狡猾欺骗性、操纵可控性、相反多变性、贪婪兑现性以及假善凶狠性，如图1-1所示。

（1）狡猾欺骗性

在股市中，主力和散户是对立的，他们都想从股市中赚钱。主力所赚的钱是从散户手中获取的，但散户又不可能自动投降，拱手相送。因此，主力就必然会采取一些欺骗手段从散户手中获取利益。主力在操作中为了不被散户识别其真实目的，往往绞尽脑汁，并利用各种真真假假的消息麻痹散户，用尽手段来欺骗散户，其最终的目的就是赚取散户的金钱。

（2）操纵可控性

主力为了能够最终达到盈利的目的，往往会操作股价，控制股价运行的规律，使目标股的股价按照自己的意图运行。主力如果不能有规律地操控股价，那么就会在坐庄时混乱无序，不能达到其获取巨额利润的目的。

（3）相反多变性

主力虽然能够采用各种手段来欺骗散户，但是在众目睽睽之下，想要欺骗所有的散户是不太可能的。于是他们会施展各种招数，运用相反操作。主力要让股价上涨，却偏要让股价先下跌，以此来蒙蔽和折磨散户。当大多数持股信心不坚定的散户出场后，再拉升股价，使股价真正得到上涨。

（4）贪婪性

主力的本质就是追求利润的最大化。在坐庄过程中，主力需要调动巨额资金，花费大量的人力、物力和财力，付出高额的成本。如果有些资金是拆借来的，那么成本就更加高昂了。主力付出如此高的代价，其最终目的就是一个“利”字，因此主力是股市中最贪婪的群体。

（5）假善凶狠性

主力在操盘过程中为了欺骗散户，有时候，主力会给散户一点小恩小惠，这就是市场中所谓的“养、套、杀”手法。“养”就是为了“套”和“杀”。

庄家盘口的语言秘密：

1、瞬间大幅高开

开盘时涨停或涨幅高开，瞬间又回落。

目的一：突破关键价位，防止红盘原因引起跟风，做阴线达到震仓目的。

目的二：吸筹

目的三：试盘，看上方抛盘是否沉重。

2、收盘前瞬间拉高

在收盘前的那一两分钟内，某只股票的盘口会突然显示出一笔大买单，把股价拉至高位。庄家利用尾市突袭的这种手段，来突破强阻力的关键价位，让散户防不胜防。这种情况一般常见于中小盘股票。

3、盘中现“钓鱼”线

当日走势中，一开始为某一斜率上行，后突然直线大幅跳水，形成“鱼竿”及“鱼线”形。此为庄家对倒至高位且吸引跟风盘后突然降低价位抛出巨大卖单所导致。若接盘不多，庄家出不了货，可能还会回拉，反之一跌千里。

2015年7月9日，在上证个股002462（嘉事堂（002462）)，主力在盘口打出1543的买入信号，而且持续的进行买入抄底，股价从跌停到快速涨停。

庄家常用来欺骗散户的手段：

股价处于低位时，庄家常用的欺骗手段：

1、以利益为诱惑，拉拢上市公司及相关中介，发布不利于股价上涨的一些消息；

2、制造虚假成交量。庄家常结合骗线，在地位制造出价增量缩、价跌量增的假象，从而诱导散户将低位筹码廉价卖出；

3、利用散户的惯性思维，操纵股价K线，使之走出与当下被广泛关注的高位下跌股票类似的走势，使得散户误以为该股将大幅下跌，从而抛出低位筹码。

股价处于高位时，庄家常用的欺骗手段：

1、以利益为诱惑，上市公司配合庄家进行炒作，发布相关利好消息，使得散户误以为该股还将继续拉升，从而高位为庄家接盘；

2、利用形态。在个股高位庄家刻意制造出一些漂亮的上升形态，入上升三角形、向上突破等形态，使得投资者误以为该股还将继续上涨，一旦追进，大概率被套；

3、庄家也可能在将股价大幅拉升后，要求上升公司配合，适时推出高送转方案。由于除权后，表面价格下降，使得一般投资者以为股价不高，风险较低，同时庄家再连续拉出几根阳线，制造所谓填权的气氛，从而轻易诱惑散户高位接盘；

4、利用涨停板出货。此类情况下，庄家常采用大单封住涨停，然后不断将前面的买单撤走，再重新挂出买单，而此时再将手中筹码以小单的形势卖出，促使跟风追涨停的资金高位将筹码节奏，达到顺利出货的目的。

【案例解析：】

下面以长百集团(600856)数日内一短庄操盘为例，剖析其从吸筹，拉高，出货，庄家在盘口操纵时使出各种各样欺骗，引诱投资者的手段。

股民的不快乐，不是因为自己拥有的太少，而是总想拥有的更多！要学会：

1、休息：我的炒股心法里有一条：阶段性停止交易，学会休息；

2、付出：我的炒股心法里有一条：止盈止损，此为必要的成本付出；

3、放下：我的炒股心法里有一条：风险固定化，此为把风险写在沙滩上，再冲走，放下风险！

贪婪是一种毒药，人的欲望永远没有止境。炒股亦然！所以，赘述我的炒股心法：

1、止盈、止损；

2、阶段性停止交易；

3、风险固定化；

赚自己看的明明白白的利润，比什么都好！

股民如何跳出趋避的心理陷阱？

个 人在面对损失时,有风险偏好的倾向,对于收益则有风险趋避的倾向。表现在股票投资中,投资者往往会卖出获利的股票,而继续持有亏损的股票。如何跳出“趋 避”的心理陷阱？首先,我们必须确认自己是处在“趋避”过程的哪一阶段。如果问题是出于贪婪(假设我们听到某个“内线”消息而迫不及待的想要跃进),就要 为自己留点喘息的空间,让恐惧感有浮现的余地。

1、恐惧感

当我们做决定时,突然觉得恐惧,那一定是处在恐惧感的顶端,这时 会 看不见利多因素。克服方法：首先,找出自己的情绪和潜在的心理陷阱——“恐惧感”。然后,尽量思考有利的一面：“该股下档风险有限,而可能上扬。它在市场 上潜力很大,有特定的生存根基……”如果恐惧感经常使我们无法行动,那么就把决策过程和最佳的行动分开。也许,你可以在夜里考虑整个情况,到了早上,该做 的就是打电话买进。

2、贪婪

如果你买入新的高科技股,刚开始觉得它的前途一片光明,并推测股价会涨到多高。如果因此而觉得兴奋,那么你处在“趋避”心理中“想要接近”的这一端。但这种情势可能随时逆转,因为负面因素尚未出现。这时,我们必须采用克制“贪婪”的步骤。

克 服方法：首先认清我们的情绪和潜在的心理陷阱——“贪婪”,然后,强迫自己思考与感觉相反的因素：生产尚未改良、管理制度尚未健全、没有盈余,可能会出现 新的竞争者。贪婪是个相当难以克服的陷阱,当我们进退两难或面临抉择时,应该想办法留给自己一点时间。如果和我们进行交易的人不给我们这个机会,记住不要 和这个人有任何瓜葛。

怎样成为一个成功的交易者？

在准备进入一个行业之前，你必须要为自己定下一个目标。

交易也是一个行业，并且这个行业并非一个轻松的行业，很多新进入这个行业的朋友对交易的认识不够全面。交易行业是这个世界上成功率最低的行业，同时也是进入门槛最低的行业，正是这个原因，很多人在没有经过任何准备就匆匆忙忙的踏进这个大门，这种行为是不理智的，但正是因为大众的这种不理智行为，才让这个市场中的少部分人有利可图。

绝大部分进入交易行业的朋友都是从做股票开始的，他们没有经过系统的学习，也没有接受过专业的训练，更不可能去给自己设计一个目标。每个人都有这种经历，你也许正处于这种状态中，但是你在匆匆追寻利润的过程中，有没有停下来仔细思考过，你进入交易世界的目标是什么？如果你的目标是做一个成功的交易者，那么成功的定义于你而言，又是什么呢？

你也许会觉得，成功的定义无非就是能够赚钱，或者是实现资本增值，但更多的人也许根本没有思考过这种问题，自然也很少有人能够明确给出一个答案。也许有人会觉得纠结于成功的定义对交易没有任何帮助，因为从表面上看，这个问题的答案和交易能否盈利是无关的，这种问题更多的是像小学老师给学生们布置的一道作文题。如果你认为我以此为开篇，是为了满足自己善为人师的欲望，那我向你表示歉意，但我敢对你保证，问你这个问题一定有深层次的原因。

因为，如果解决不了这个问题，你是很难在交易中赚到钱的。交易是一个自上而下的过程，如果要解决交易中的底层问题（比如怎么买，怎么卖），不妨先放下实战中的小问题，先回归到人生的大问题上来。

每个人进行交易的目标是不同的，有的人的目标是赚个100万，有的人是赚上1个亿，还有人希望做世界首富。如果成功的定义是目标的达成与否的话，那么每个人对成功的标准和理解，也是不同的。虽然我不知道你的目标是什么，但我可以向你分享我的目标是什么，我希望你能在了解完我的目标之后，能够开始认真考虑你自己的目标。我敢向你保证，在解决了这个问题之后，很多交易的底层问题也就迎刃而解了。

我的目标就是在不用做其他工作的情况下，全职交易并能够以此为生。我定下这个目标的原因是因为我热爱交易，自然对交易有浓厚的兴趣，在兴趣的驱使下，我就有动力去解决比较难以解决的问题。能以自己感兴趣的事情作为事业并能够以此谋生，这就是我值得去追求的一个目标。

这个目标不是什么大目标，但它确实是一个可以量化并有可能实现的目标，那么这个目标要如何实现呢？首先我需要了解，全职交易并以此为生的话，必须要满足哪些条件，或者说有哪些困难摆在我的面前。要以交易为生，首先要满足赚到的钱要大于生活支出的钱，那我就会计算我每年的支出到底有多少，我每年预期能够赚到的钱，是否足够生活的开支并且还有盈余。交易是一个充满不确定性的行业，如果我要靠这个行业来维持生计，那么保守估计的话，我的预期年化收入要达到2倍以上的年支出，因为我至少要作好几年都不赚钱的打算。如果能够达到以上的各个条件的话，那么这个目标就是一个可以达到的目标。

另外，还有一个前提，我不能承担任何破产风险，因为无论我之前做得再好，只要一旦破产，那么我就只能从头开始，甚至永远的退出交易行业。所以我的交易策略，一定会基于“不破产”这个大前提来制定。

最后，我还要考虑的是自己能不能接受这种价值观，以及我的家人是否认同这种价值观，家人的认同和支持，也是一个不可或缺的条件。因为交易行业的价值观在很多传统人士看来是比较扭曲的，很多人对这个行业有所误解，认为交易就是不劳而获，特别是在一个推崇“劳动最光荣”的价值观环境中，很多人认为交易就是不务正业。如果你成功了，很多人会无视你的努力和付出，他们仅仅认为你是一个好运的赌徒；更多的失败者得不到任何的理解，看到赌徒破产真是众望所归啊！交易行业本身成功的难度就非常大，如果再不被家人理解的话，就更是难上加难。虽然你也可以选择不生活在别人的眼光中，为了自己的理想而走自己的路，但是家人的误解，已经把你推向了一条只许成功不许失败的绝路上，而交易行业最需要的是敢于接受失败的勇气，这种压力会反过来成为你失败的一个原因，最后你的家人还会数落你：“看吧，我早就说了，这条路走不通，你就是不听！”

这就是正反馈的力量，这种力量的毁灭性是巨大的，这也是交易难于成功的一个重要因素，不容忽视。其实人们并不知道，真正能够在交易世界中成功的人，一定是人格完善的人，他们正是规避了内心的赌性，才有可能成功。交易是一面镜子，它反映的就是一个人的人格是否有缺陷，一个交易者的账单，其实也就是他的人格是否完善的最好反映。交易是一个不能自欺欺人的行业，在其他领域，敷衍、欺骗也许可以让你蒙混过关，而交易这个行业，如果你以敷衍、欺骗来对待它的话，最终结果会毫无保留的反应到你的账单上，这一点，在没有进入交易世界的人，是无法理解的。这里请不要断章取义，我并不是说不能盈利的人必然是人格有缺陷的人，而是说人格有缺陷的人必然不能盈利，不要颠倒这个关系。

交易一年，胜人生十载！在你真正走进交易世界的大门之后，这句话你就能够很深入的体会到，你能够从交易中感受到人生百态，你的心情会随着账户的波动，在一个较短的周期经历一个又一个波峰和波谷。从一个不断亏损到最终稳定盈利的过程，一定是一个不断超越自我的过程，也一定是一个人格不断完善的过程，如果你的人格和性格中有所缺陷，又或者你不能在这个过程中克服自身弱点，那“成功”二字在交易这个行业注定会与你无缘。

交易的成功，就是人生的成功，而一个成功的人，一定是一个有远见，有目标的人。所以，在你开始决定踏入交易世界的大门之前，一定要认真的思考这些问题：你进入交易世界的目标是什么？成功的定义又是什么？

也许有人会问，笔者自己算成功吗？

这个问题我是这么理解的，如果按照一个人的一生来评价的话，我不知道也不清楚自己的未来将如何，所以要等到我退休的那一天来评判。但如果把我自己目前的状态当做一个快照来看的话，我认为自己是成功的，因为我达到了我的目标——靠交易解决生计问题。

我所定义的成功并不是说要赚多少钱，成功与否也不在于外界对我的评价到底如何，而是在于是否达到了自己的目标，我的目标就是靠交易赚到生活费而不用做我不愿意做的工作，我的生活开支并不大，并且我会保持这种简单的生活方式，我的目标自然就容易实现。

实现财富自由，不就是收入大于支出的同时，过自己想要的生活吗？