經濟導報記者 姜旺
日前，已於今年3月22日向證監會提交招股說明書的廣州農村商業銀行(下稱“廣州農商行”)更新了招股說明書，擬登陸深交所，保薦機構為中金公司。
根據更新的招股說明書，廣州農商行擬發行股數不變，仍為不超過15.97億股，佔發行後總股本的14%。值得一提的是，此前證監會披露了廣州農商行首次公開發行股票申請文件反饋意見。經濟導報記者注意到，此次廣州農商行更新IPO招股說明書中，對證監會此前的反饋意見作出了補充回應。
貸款集中度仍過高
公開資料顯示，2017年6月20日登陸港交所的廣州農商行前身是廣州農信聯社，於2009年12月9日由727家法人股東和28936名自然人股東發起設立股份有限公司，正式改製為廣州農商銀行，設立時註冊資本為68.73億元。近10年間經歷幾次增資，截至2019年6月30日，該行註冊資本為98.08億元。
正如前文所述，廣州農商行股東群體龐大，股權較為分散，無實際控制人。股權結構信息顯示，廣州農商行前十大內資股股東中，前四大股東均為國資，分別為廣州金融控股集團有限公司持股3.73%，廣州珠江實業集團有限公司持股3.45%、廣州萬力集團有限公司持股3.26%、廣州無線電集團有限公司持股3.17%，其餘大股東的持股比例均未超過2%。
截至2019年6月末，廣州農商行資產合計8533.46億元，負債合計7836.86億元。2019年上半年，該行歸屬於母公司股東的股東權益合計649.67億元。
值得注意的是，廣州農商行存在貸款在地區和行業集中度過高的問題，風險控制值得關注。
廣州農商行在廣州地區的貸款佔比較去年末的86.18%有所下降，但仍高達82.92%。廣州農商行表示，雖然其在廣州地區之外的業務份額正逐年提升，但未來其主要業務及經營仍將位於廣州地區，因此將顯著依賴於廣州地區經濟的持續增長。
招股書披露，房地產業、租賃和商務服務業、批發和零售業、製造業是廣州農商行貸款投向前四大行業。截至6月末，該行在上述4個行業的貸款總額合計佔其貸款總額的67.89%。
不良貸款率上升
除了貸款集中度過高之外，此前，證監會還要求廣州農商行說明貸款五級分類相關問題。在此次更新的招股說明書中，廣州農商行補充了逾期貸款與不良貸款的關係。經濟導報記者看到，截至2019年6月30日，廣州農商行逾期90天以上已計入不良貸款的金額為61.32億元，未計入不良貸款的金額為0，不存在逾期90天以上貸款未劃分為不良貸款的情況。
廣州農商行逾期貸款率和不良率變動趨勢也值得注意，廣州農商行不良貸款率不斷攀升也是不爭的事實。
數據顯示，截至2019年6月30日、2018年12月31日、2017年12月31日和2016年12月31日，廣州農商行逾期90天以內(含)貸款餘額佔貸款總額的比重分別為0.79%、1.05%、0.61%和1.45%。根據廣州農商行貸款五級分類辦法和規定，該部分逾期貸款主要是關注類貸款。截至2019年6月30日、2018年12月31日、2017年12月31日和2016年12月31日，廣州農商行逾期90天以上貸款餘額佔貸款總額的比重分別為1.37%、1.18%、1.42%和2.10%，不良貸款率分別為1.40%、1.27%、1.51%和1.81%，不良貸款率隨逾期90天以上貸款餘額佔比持續下降而下降，變動趨勢是一致的。
此外，關於不良貸款債權的處置，此次更新的招股說明書顯示，2019年1-6月、2018年、2017年和2016年，該行轉讓不良貸款債權本金分別為15.83億元、21.83億元、25.15億元和11.79億元，轉讓價格分別為10.68億元、9.55億元、20.49億元和7.01億元。
廣州農商行稱，不良貸款轉讓的相關流程和轉讓定價原則均嚴格按照《廣州農村商業銀行不良債權轉讓規定》等內部制度文件及相關規定執行，轉讓定價遵循公允合理的定價原則。
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