新基建开启，5G 及 IDC 迎来加速发展机遇。3 月 4 日，委员会会议强调，要加快5G网络、数据中心等新型基础设施建设进度。“新 型基础设施建设”包括 5G 基建、工业互联网、大数据中心、特高压、城际高 速铁路和城际轨道交通、新能源汽车及充电桩、人工智能七大领域。我们认为，

我们预计，5 年内5G网络建设的直接投资在1万-1.5 万亿元。同时，5G 的垂直行业应用将推动企业内部的网络化、信息化改造，未来5年，仅网络化改造部分的投资规模就大约有5千亿元左右。

5G 时代带来的流量爆发性与业务复杂性，是 1G-4G 时代所未有的。5G 不同于 4G的特点有二，一是流量 的爆发式增长，二是横向新增应用场景。5G 三大应用场景 eMBB、uRLLC 、mMTC ，均会带来爆炸式的流量增长。特别是 eMBB 将通过超高速连接增加个人流量，mMTC 将巨大数量的机器终端联网。

2020年 5G建设大幕已拉开。在无线接入侧，3 月 6 日，中国移动发布2020年5G二期无线网主设备集中采购公告，正式启动旗下28个省份约 23 万个基站的采购招标。截至今年 2 月初， 三大运营商共在全国开通 5G 基站约15.6万个，一季度的新冠疫情，对 5G 的标准进展及设备供货存在一定影响。

今年二季度开始 5G 建设有望加速。我们预计 2020 年底，全 国有望累计开通 5G 基站超 55万个，SA 将在四季度实现商用。

小基站将与 WiFi6协同，推动 5G 时代室内覆盖。室内信号是用户对 5G 基 建感知的重要环节，由于5G主频段高于 4G，传统室外渗透室内方案将使得 室内信号严重不足。因此，5G 时代，小基站重要性凸显。另外，WiFi6 在速 度、连接性能上的提升，将进一步推动家庭场景内流量增长。我们认为，5G时代，小基站与 WiFi6 将长期共存，共同推进室内流量爆发。

IDC充分受益于5G 与云计算流量共振，产业链有望加速发展。IDC 作为数字基建，是流量爆发的基础。我们认为，IDC 行业具备良好的成长逻辑：地产特性导致 IDC 重资产投入，流量的爆发快速，5G进程推动数据流量迎来下一轮爆发，流量未来的增速还未见到天花板。IDC行业将长期处于一个供求不平衡

5G基站建设概念股：

设备商：中兴通讯、烽火通信；

PCB：深南电路、沪电股份、生益科技；

光模块：光迅科技、中际旭创、华工科技；

天线：通宇通讯、东山精密、世嘉科技；

天线振子：硕贝德、信维通信、飞荣达、科创新源；

射频：卓胜微；

滤波器：大富科技、武汉凡谷、世嘉科技、东山精密、春兴精工；

小基站：宜通世纪、华星创业、邦讯技术；

网络规划实施：国脉科技、杰赛科技、日海智能、中通国脉、富春股份；

基站配套：数知科技、北讯集团、英维克、日海智能、中光防雷。

半导体材料概念股

重点包括光刻胶、湿化学品、抛光垫和抛光液、特种气体、靶材等细分领域；

光刻胶：飞凯材料、晶瑞股份、上海新阳、南大光电，广信材料，容大感光，强力新材。

湿化学品：晶瑞股份、江化微、上海新阳、滨化股份、多氟多、嘉化能源、巨化股份、新宙邦、兴发集团

抛光垫和抛光液：安集科技、鼎龙股份

特种气体：昊华科技、雅克科技、华特气体、三孚股份、南大光电、巨化股份

靶材：江丰电子、有研新材、阿石创

其他(low-K、high-K)：雅克科技、隆华科技。

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