最近短短20天内，中央密集开会，除了疫情，还部署了同一件事情——“新基建”。其高频率可谓十分罕见。
疫情当下，此次“新基建”，到底什么来头？又和2008年的“四万亿”有何不同？
“新基建”什么来头？
谈到基建就想起“铁公基”？这个刻板印象或许是时候刷新了。
3月4日，中共中央政治局常务委员会召开会议，指出要加快5G网络、数据中心等新型基础设施建设进度。
这次会议关于基建的措辞，连用了两个“加快”。“新基建”的受重视程度，让各路人马嗅出了不寻常的味道。
近期，中央还曾召开3次有关“新基建”的会议：
2月23日，中央召开工作部署会议：智能制造、医疗健康等新兴产业展现出强大成长潜力。
2月21日，中央政治局会议：推动生物医药、5G网络、工业互联网等加快发展。
2月14日，中央全面深化改革委员会第十二次会议：基础设施是经济社会发展的重要支撑。
一时间，“新基建”成为经济大热词。5G、云计算等板块纷纷掀起涨停热潮。
如何概括此次“新基建”？两个字：硬核。四个字：硬核科技。
简单来说，“新基建”就是指发力于科技端的基础设施建设，涉及的领域全都是中国经济未来发展的短板，有些还是被国外“卡脖子”的环节。哪怕现在不干，将来总有一天还是得干。
此次“新基建”包含7大领域：
1.特高压；
2.新能源汽车充电桩；
3.5G基站建设；
4.大数据中心；
5.人工智能；
6.工业互联网；
7.城际高速铁路和城际轨道交通。
地方有关“新基建”的规划，也正准备纷纷“上马”。据《21世纪经济报道》报道，近期北京、河北等13个省市，公布了总投资额近34万亿的“2020年重点项目投资计划”，其中就包括了“新基建”项目。
泽平宏观认为，“新基建”背后涉及的投资项目，比如5G建设，将带动数万亿投资。
但担忧也随之而来：这轮“新基建”会不会是“新瓶装旧酒”？与2008年的“四万亿计划”如出一辙？只怕“老路重来”，又一次造成供给过剩的局面？
和2008年的“四万亿”有何不同？
现在一提到基建，有人就会“上纲上线”，说是刺激“铁公基”（铁路、公路、航空等）、是信贷放水、是2008年“四万亿刺激计划”重来。
这或许是一种误读、误解。
把“新基建”与2008年“四万亿”“老路重来”等说法混淆，可以说这种思想认识还停留在上一个时代。恒大研究院院长、经济学家任泽平明确表达了他的观点：旗帜鲜明地倡导“新基建”，而不是四万亿重来。
为什么说这轮“新基建”，不会是2008年“四万亿”的重演呢？
1.“新基建”的关键是新
启动“新”一轮基建，关键着眼点在于一个“新”字。
2008年“四万亿”涉及的“老基建”，主要是铁路、公路、桥梁等“铁公基”领域。
而“新基建”却是有时代烙印的，涉及的是5G、人工智能、数据中心等科技创新领域基础设施，和教育、医疗等民生消费升级领域基础设施。
“新基建”既是基建，同时又是新兴产业，一头连着巨大的投资与需求，另一头牵着不断升级的消费市场，是未来20年数字经济时代，支撑中国经济社会繁荣发展的基石。
2.投资主体呈现多元化
据交通银行金融研究中心首席研究员唐建伟观点，过去我国基建投资主要是地方政府主导，投资主体单一。
而“新基建”中相当一部分项目是由市场驱动，或者说是市场与政府合力的结果。民间投资在其中声量越来越大。
米筐投资的一篇文章认为，近期地方政府“34万亿投资计划”中的资金，一部分来自于政府或其投融资平台，另一部分来自国企央企和民营企业。政府资金是“引导资金”，起到的只是杠杆撬动的作用。
3.经济结构发生了变化
就经济结构而言，2020年也不可简单地拿来与2008年相比。
与2008年不同的是，现在消费是经济增长的第一动力。据国家统计局数据，2019年最终消费支出对国内生产总值增长的贡献率为57.8%；而回望2008年，消费对经济的贡献不过30%。
4.并非是所谓的“信贷放水”
从某种程度上来讲，当初2008年的“四万亿计划”是以信贷放水为主的。
但要知道2008年中国经济总量不过30万亿，如今已是逼近百万亿的体量。如果想靠强投资拉动经济，需要的资金“弹药量”得有多大？多大规模的信贷投放才能匹配得上？
2020年不会是简单的2008年的重现。出于稳经济的考量，即便不得不适当加杠杆，态度也必然是审慎和克制的。
中国人民大学副校长刘元春推算，基建增速每提升1个百分点，拉动GDP增速0.11个百分点左右。2019年基建增速是3.8%，若想实现今年5%-6%的经济发展目标，基建增速至少要达到10%，即新增基建超过2万亿。
这新增的两万亿通过赤字率上调和专项债等手段的发力，便能够覆盖。目前，中国的财政政策和货币政策仍然有许多操作空间。
“新基建”正在凝成一种朝野共识，它并非2008年“四万亿重来”。
“新基建”正逢其时
当前中国经济正面临着来自多方面的压力：疫情使经济陷入短期“停摆”；经济处于转型阵痛期；供给侧结构性改革正向着深水区推进。
那么，该怎么对冲这些风险？
据任泽平的观点，“新基建”短期来说，有助于扩大需求、稳增长、稳定就业；长期来看，有助于释放中国经济增长潜力，提升长期竞争力，改善民生福利。
1.“新基建”是稳增长政策的发力点
中国经济今年一个很重要的稳增长举措在于稳投资，而稳投资里面一个很重要的节点在于稳基建。
而传统基建投资的边际效益正在下降，需要推动“新基建”来优化投资结构，使短期刺激有效需求和长期增加有效供给相匹配。
2.“新基建”与中国经济长期转型方向一致
据中信证券宏观经济团队分析：
第一，“新基建”与高质量发展相关，聚焦点在于科技创新，包括5G建设、大数据中心等。
第二，“新基建”与新型城镇化相关，聚焦点在于扩大城市圈的经济辐射能力以及提升城市治理水平，包括城际高速铁路和城际轨道交通等。
第三，“新基建”与供给侧结构性改革相关，聚焦点在于“补短板”，包括公共卫生服务、新能源汽车充电桩等。
3.“新基建”背后有着巨大市场需求
“新基建”背后藏着大生意，无论是5G基站建设，还是大数据中心，每一个领域身后都是千亿、万亿、乃至数十万亿的大市场，投资潜力巨大。
不少人正“虎视眈眈”。以5G建设为例，中国信通院预计，到2025年，5G建设投资累计将达到1.2万亿元，带动的产业链上下游及各行业应用投资，将超过3.5万亿元。
更关键的是，5G建设还有助于培育繁荣互联网经济、人工智能等新技术新产业，带动10几万亿产值的新经济，为中国抢占全球新一代信息技术制高点奠定基础。
从这次疫情不难看到，整个中国经济“在线”进程迫在眉睫，在线教育、远程办公等新经济一夜崛起，这背后也意味着对5G、人工智能等“新基建”的巨大需求。
结语
在这次疫情中，我们看到了中国“基建狂魔”，为拯救生命做出的争分夺秒的赛跑：火神山、雷神山两座救命医院分别都在12天内建成。
这背后是过往几十年在“铁公基”领域的汗水积淀。
回望中国经济过往历程，正如任泽平所言：“过去40年，若没有适度超前的基建，怎么会有中国制造的强力竞争力？”
正因为此，中国才能成为世界制造业中心，逐步成长为GDP总量近百万亿的世界第二经济大国。
而在当下中国经济处于内忧外患的形势下，更是亟需“新基建”的接棒与突围。
“新基建”不仅将会是应对疫情和经济下行的有效政策手段，更会是中美贸易摩擦下大国竞争和改革创新的关键杀手锏，是中华民族伟大复兴的国运之战，胜负手！
新基建背后的历史进程
最近，随着“新基建”被政治局会议提出，几乎所有的券商和财经媒体都在加班加点的写“新基建”研报和新闻，穷尽所能想要去挖掘“新基建”中酝酿的机会。
还有好事者，去统计各地发布的所谓“新基建投资计划”，整出来个放卫星式的40万亿投资版图。
甚至还有一些喜欢吹牛逼的，把之前文章中例如“新一轮基建”愣是解读成了“新基建”的，包装成政治局的决议是他们引导出来的。
看着这些事后诸葛亮们，政事堂总是忍不住想笑。
相信作为政事堂的读者，对于“新基建”三个字不会陌生，从2018年开始，政事堂就用十余篇的系列文章论述了什么是新基建，什么是旧基建，并详细的说明了我们投资新基建的，是为了发展新动能。
甚至政事堂2019年的国内文章，一半以上都是围绕着这一轮政治局提出的七大投资领域，其中除了实在是不懂的人工智能之外，其他六个领域的哪个都不少于五篇去分析。
以至于不少喜欢开玩笑的读者，刚给我起了“顾进程”的外号，又改成了“顾基建”........
不过，虽然“顾基建”看起来很紧跟风口，其实我还是更喜欢“顾进程”。
因为政事堂研究的，从来都是历史的进程。
譬如，继预判了2019年初的小阳春之后，去年年底，政事堂也预判了2020年一季度资本市场会出现新基建主导的小阳春。
甚至年初还专门撰文表示，即使强悍如新冠肺炎，也改变不了这一波新基建小阳春的历史进程。
因为，历史进程既然被称为历史进程，自然就不是那么容易被轻易修改的。
而借助历史进程来奋斗的人，往往也会像历史进程一样不可阻挡。
就像孙子兵法中说的：“激水之疾，至于漂石者，势也。”08年之前买房子的人，根本想不到后来房子的增值远超于他们个人的奋斗，因为他们是坐在了历史进程的势能之上。
同样，在历史进程的范围之内，做事情并不需要太多的纠结，只要控制杠杆率，不用担心价格的波动，傻子躺在家里，都能开开心心的把钱挣了。
就像07年之前买房子的，不用担心08年的那一轮暴跌；今年一季度买新基建的，也不用担心肺炎带来的股指重创。
因为，在历史的进程的滚滚车轮之下，事物都是按照波浪式前进和螺旋式上升，即使被意外打断，历史也会凭借强大的惯性推动他继续前进。
甚至，大家还记得政事堂在2018年经过分析给出的操盘建议，“国际原油期货2019年不买跌，2020年不买涨”吗？
虽然油价在这一年多来波动起伏很大，但按照上面思路操盘期货的朋友，基本都可以别墅朝大海了。
说起来，政事堂从写公众号以来，写作的领域不断的变化，但有一个初心没变，那就是去探寻历史进程以及其背后的逻辑。
而研究中顺带着，在探寻到进程的“底牌”，知道了未来一定会发生的一些事情之后，接下来“打牌”的时候，也最起码可以立于不败之地。
不过，就算知道了历史的进程，每个人的资本和能力，决定了他们的操作却不尽相同。
譬如马云捐日本100万口罩，霸占了日媒头条还搭上了自民党二号人物；“鹿鹿侠”在日本街头发了1000个口罩，获得了央媒狂轰滥炸式的报道；而绝大部分普通人，却只能在家里远程感受着东京热。
甚至很多时候，同一个历史的进程，政事堂也会根据不同人群，不同的资金体量，给出完全相悖的操作方案。
譬如，政事堂2017-2018年的时候建议有钱人卖出多余的房子，但是同时却说2019-2020是刚需买房子的时机。
譬如，政事堂一边在2月20号左右反复呼吁护盘的朋友们清仓撤退，另一边却反复坚称小阳春不会那么快终结，怎么也能坚持到三月。
世上往往没有放之四海而皆准的行动方案，这是因为，同样的历史进程，对于不同的人，往往境遇却是截然不同。
这就像烧油的收割机和需要化肥的韭菜，他们所需的养料就截然不同。
因此，最近那些券商和财经媒体鼓吹的新基建标的，也不要将他们神化，当地球人都知道了，基本距离尾声也就不远了。
毕竟，基建就是基建，就像韭菜们滋润了新基建那样，未来新基建也是为新动能提供发展的土壤。
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