2020-03-12 09:44:56 佚名

向陽解股

在投資交易中最重要的就是控制風險，其中關於股票在交易期間不能滿倉操作一隻股的問題也是決定長期投資成敗的關鍵因素，因為滿倉一隻股票無疑就是放大了投資風險，反而容易在長此以往的滿倉交易中出現“黑天鵝”事件導致本金面臨巨大的損失。而組合投資就是降低了風險，又能獲得平均收益，無疑是較理想的投資方式。

一、交易倉位的管理

（一）滿倉操作的風險

投資本身就是在做概率遊戲，尤其股市面臨諸多的風險和不確定性，這種具有難以預測的“黑天鵝”事件和突消息影響股票走勢的風險在股市是長期存在的，一旦習慣於長期滿倉操作，雖然利潤高，但是卻已經把自身的投資資金全部暴露在風險之中，遇到突發事件很難能及時的處理，只會加大資金虧損，嚴重時期會面臨長期深套難以解套最後股票退市的結局。

這種情況並不少見，近幾年大盤迎來了一輪熊市行情，80%的股民已經被深套，但是眼下牛市還沒有來臨，很多曾經深套的股民也還沒有回本，就因為上市公司業績三年不佳被暫停上市，上市公司因為違法違規被退市，更有因為股票低於一元面值20個交易日遭到退市的越來越多，此時滿倉操作短期觀察是體會不到較大的風險，拉長週期卻會是大概率的出現踩雷和大幅損失的結果。

（二）組合投資的好處

組合投資就是將資金投入不同的股票中，它的好處就是降低了投資風險，卻增加了獲取收益的幾率。這裡有兩種方式，第一種就是投資不同的股票；第二種就是投資不同的產品。其目的就是為了防止單一的持倉一隻股票帶來的風險，並且在投資中因為進行了雞蛋放在不同的籃子中的投資方式，自然就能減少單一股票出現黑天鵝事件對賬戶產生的影響。

不過，組合投資雖然降低了風險，但不能過度的分散資金，把雞蛋放在幾個籃子和把雞蛋放在非常多的籃子裡的結果是不同的，過度的分散就會出現投資股票過多，導致投資的股票會出現良莠不齊的現象，最終雖然風險大幅降低，但是收益也會不理想，因根據資金體量劃分3-3-3或者5-5等資金進行選擇股票，投資者也可自行分配資金選擇股票。

（三）成功投資需管理好倉位和資金

在Ａ股市場中，70%的股民都喜歡滿倉一隻股票，也是因為這種錯誤和激進的投資方式導致了長期以來被深套和出現嚴重虧損。投資中管理倉位和管理資金是長期穩定交易不可缺少的環節，一旦不得到重視，最終的結果就是本金損耗虧光，或者一直沒有穩定盈利而放棄了投資股市。

管理倉位不僅除了分散投資，不能滿倉一隻股票，還有不能在極度看好一隻股票時出現倉位傾斜的現象，如果把80%的資金放到一隻股票中，把僅有的20%資金分成三到五隻股票，這裡不僅犯了過度分散投資的毛病，還犯了倉位分配不合理現象，最終都會導致管理倉位失敗，管理資金失敗，結果和滿倉一隻股票是沒有區別的。

二、制定完善的交易計劃

（一）避免主觀情緒影響

沒有完善的交易計劃，無疑就會養成滿倉個股的習慣，這種投資大多數時期就是主觀情緒在影響交易，極度看好這隻股票，就是內心認為該股票會迎來大漲或者牛市行情，然後滿倉買入，無疑就是情緒化的表現。如果投資者不能避免這種主觀情緒影響，就不會有完善的交易計劃，只會盲目投資或者憑感覺投資，長期主觀交易的成果就是收益會非常不穩定。

無論是老股民還是新股民，都會在交易前後受到情緒影響，也會因為情緒的失控讓交易出現各種問題，更會在交易虧損後再次滿倉的進進出出，這都是人性的弱點在影響投資決策，在放大了滿倉（貪婪）、割肉（恐懼）的心理，最後就算有專業的知識，有更多炒股的經驗也是擺脫不了人性的干擾，註定投資要失敗。

（二）遵循計劃控制風險

制定完善的交易計劃，再遵循計劃控制風險和穩健投資，才能養成良好的投資習慣，久而久之就會養成不滿倉，客觀的判斷市場，客觀的處理每隻股票的倉位情況和風險，完全就避免了諸多在交易中存在的問題，就缺少了情緒化的影響，不會衝動的追漲殺跌，也就自然不會過度樂觀和悲觀，因為交易系統已經和思想處在融合的階段，就不會有太多的個人想法。

（三）剋制不良習慣影響

不良習慣的影響，也就是剋制所有導致交易出現問題的表現，這裡除了過度的貪婪和過度的恐懼行為，還有長期養成的不良交易方式，要擺脫影響正常交易計劃除了制定計劃外，還需要長期的交易讓內心適應了市場的波動和適應了各種行情的變化，就會處在行情漲不喜，跌不悲的狀態，完全按照指令去交易。

綜上：當極度看好一隻股票打算滿倉這隻股票無疑就是把所有的資金置身在風險中，這種交易方式長期操作最終就是會對九次出現一次虧損就徹底的把本金虧光，投資者應該避免情緒化的表現影響投資，更應該要注重倉位的管理進行組合投資，制定完善的交易計劃合理投資，才能在股市生存。

金美圓的財經筆記

如果從風控角度，滿倉一直股票是十分危險的，可以說不給自己留後路，而相對而言組合投資顯得更加科學合理。但這裡有一個思考，如何做組合投資？

有一個朋友只有10萬的資金，但他每次交易都是打5—7只票，雖然有效的分攤了風險，但收益也很差。問題出在哪裡？其實就是在股票組合上，投資組合一個基本選擇就是強強聯合，也就是說一定要選擇不同板塊的龍頭組合在一起，一般不應該超過3支，如果資金量更大，你可以考慮指數，那是更大級別的交易策略。而且在組合完畢後，還有在交易執行中做調整，去偽存真，去弱留搶，最後通過調倉，把資金集中在一支或者兩支股票上，所以說，交易是靈活的，不是教科書，需要在實踐中多加體會！

筆者老胡02年入市，潛心研究股票十多年，並集結了一批"民間股神"，總結了一套選牛股成功率極高的抄底戰法，深受股民喜愛，特此建立了一個【微信公眾號：胡亦彰】，每天講解雙龍戰法選牛股思路，很多朋友學會後，抓住了不少漲停牛股。剛剛也是有很多粉絲朋友說，看了您直播講解，也是成功抓住了華控賽格80多個點的收益，要不要繼續加倉。

華控賽格，是在股價回踩的時候選出，截止目前漲幅高達82%，很多相信了本人的新股民，看了微信直播講解的粉絲朋友都是抓到這波收益，這也是長期看金龍直播微信的粉絲朋友所能把握的利潤！

深賽格，我是根據雙龍戰法及時選出講解，輕鬆收穫58%以上的漲幅，恭喜當時看到筆者選股思路文章的股友及時把握住了該股這波行情。

從上圖可以看到此股的走勢是不是跟上面講到的兩隻股票類似呢，都是經過一段時間下跌洗盤迴踩底部支撐後企穩拉昇，目前該股也是再次下跌回踩支撐線附近，相信講到這裡大家都清楚了，該股後期走勢，就不在這裡多點評了，會在選股文章持續跟蹤講解。

本人在定期跟蹤研究很久的幾隻類似光洋股份、西安旅遊的股票已經選出來，有興趣的朋友，可以自行去（微信公眾號：胡亦彰）查看，最後，如果手中有個股被套，不知道如何解套，買賣點把握不好的朋友，都可以與筆者取得聯繫，本人看到後，必當鼎力相助！

葉黛嫙22

炒股是滿倉一隻股票好還是做組合投資更好？先談談倉位的問題，炒股滿倉可不可取？

很多股民，尤其是新手股民，在炒股的時候往往被利益矇蔽了雙眼，看不到風險，滿股票都是滿倉買入，結果往往是慘淡收場。所以，任何一個理性的投資者炒股都不會滿倉，其中的危害主要有以下四個方面。

一、越炒越虧

這是很多散戶的通病，主要就是不合理的心態造成的，迫切想要賺錢，把手中上漲的股票賣掉，把虧損的股票留下來，很多時候覺得是抄底時機了，結果越抄越綠，還有一些散戶買入的時機選擇不當，買了就綠，導致虧損，大家可以回想一下自己炒股的經歷，看看自己到底屬於什麼情況。

二、炒壞了心態

當散戶的賬戶出現一片綠油油的時候，很多人都開始煩躁不安，尤其是滿倉操作的。我們都知道，炒股就是炒心態，心態亂了操作也就亂了，很容易造成滿倉買入，追漲殺跌，很多時候我們買的價格越低，股價反而越跌，買的價格越高，股價也越不會上漲，這樣弄的我們身心俱疲，懷疑人生，懷疑股市。

三、滿倉讓自己無路可走

滿倉後，股票被套，無路可退，開始虧損。很多時候，我們多次盈利也抵不過一次被套，最終讓我們不敢去看盤，越看越害怕，最後破罐子破摔，不管了，虧損不斷擴大，其實炒股虧損主要是因為我們放棄它不做管理，讓自己無路可走。

四、滿倉讓你對股票慢慢的失去興趣

滿倉讓我們在虧損的時候沒有補救的籌碼，滿倉讓我們的主動出擊變成了被動等待，滿倉讓我們睡不安寢，食不知味。所以，奉勸大家，炒股千萬不要滿倉，股市中利潤是賺不完的，安全才是第一位的。

一直以來，我在大部分的時間裡是全倉或重倉一直股票。去年底，開始嘗試主動分散倉位，但是一段時間之後，不自覺的又把倉位搬到了一隻股票上。這是為什麼呢，究竟該如何建立組合，更好的管理資金呢，百思不得其解。

多隻股票的組合真的比單一一隻股票更安全嗎？

可以肯定的是多隻股票的組合波動性肯定要低於單一一隻股票。但對於個人的認知來說，多隻股票涉及多個行業，要想對每個行業的情況有所瞭解，其實難度是很大的，中國有句古話“隔行如隔山”，就是說得這個道理，現在有了互聯網，情況會有改觀，但依然很難，比如今年的大牛股，興齊眼藥，一家普通的企業，但有了新藥阿托品通過審核的預期，想象空間就大了很多，但是否能通過藥監局審批，需要非常專業的判斷能力。

另外，在每個行業內，多家企業的競爭關係會受到技術進步，需求變化，政策監管，內部也受公司管理層的影響巨大。如果跟蹤多隻股票，難度比一隻或少量幾隻大很多。

企業是好企業，行業也是發展空間很大的行業，那麼如何估值，當前價格是否有足夠的安全邊際，對成功的投資也有決定性的影響，好的投資機會也是轉瞬即逝的。

很多大V採用多股票組合模式，採用類指數基金的方法，全倉不擇時，買入在行業競爭中已經勝出的大白馬，會是不錯的投資方法。

所以我認為價值投資最核心的還是能力圈，對於企業、行業包括宏觀經濟的認知能力，清楚自己的能力圈是成功投資的第一步，必須在自己的能力圈內去投資，隨著經驗的積累，不斷擴展自己的能力圈，視野會越來越寬闊，投資能力也越來越強。

能力圈內，可以採用凱利公式，依據勝率和賠率確定合理的倉位，如果遇到高勝率高賠率的標的，比如2017年的恆大融創，為啥不可以全倉呢？而離開能力圈，盲目投機，不管是高倉位還是低倉位，長週期內，必將招致投資失敗。

由於滿倉操作是資金承受的風險較大，在非準確時刻，編輯建議不要冒險。嘗試“滿倉操作”的條件：

1、投入的是自有資金，沒有時間限制，沒有使用壓力；

2、當大盤和個股經過連續大幅下跌，多數品種嚴重超跌後估值重心明顯偏離正常範圍，出現難得的滿倉操作機會時；

3、經過多年的市場磨練，具備嫻熟的操作技法、良好的投資心態、較強風控能力的投資者。

4、“滿倉操作”的預期收益，取決於“滿倉操作”時的品種選擇。如果品種選擇正確，滿倉後即使市場出現下跌，往往也會有良好收益；要是品種選擇不當，就極有可能大幅跑輸指數甚至在市場持續走強的情況下陷入不漲反跌、逆市虧錢的尷尬境地。

陸家嘴大牛

分享一下我的炒股經驗，2016年11月入市買的第一隻股是華微電子，賺了800多，後面陸續買了歌爾股份、大洋電機、士蘭微等等。那段時間總虧了2.2萬吧！後面從2018年開始改變策略，看好一兩隻業績好，穩步增長的股合適價位進，長期拿著，到心理盈利價位了拋再低點進，再拿出部分資金入熱門板塊。目前已回本，盈利1.2萬

竹溪文子

市場有一句名言：“不要把雞蛋放在一個籃子裡”，這是教導我們要分散投資，而分散投資的目的，就是降低投資風險，保證收益的穩定性。但分散投資也是有侷限性的，對於不同大小的資金，其分散投資的程度不一樣。

對於只有幾萬塊資金的投資者，建議操作1-2只票。因為資金本來就非常小，如果再過度分散，買入4-5只票，一方面，要花費大量時間和經歷盯盤選股、換股；另一方面，過度分散，其收益率不高；所以會造成付出的時間和經歷不成正比，最終得不償失。

如果花更多的經歷，研究、操作1—2只票，熟悉股性了，風險自然會降低，而收益也比過度分散要高。

對於大資金而言，做投資則需要組合投資，第一、資金量過大，如果買入同一只票，會造成股價異動，容易被對手盤發現，一旦發現，會造成被動持倉的局面；第二、一旦發生系統性風險，或者突發的利空消息，抵抗風險的能力低下；第三、大資金應穩中求進，不能盲目追高收益，把風險放在第一位；

另外再強調一點，在股市混，管是牛市還是熊市，都不要滿倉操作，要留有備用資金，防止滿倉被套的風險。

總結：不同的資金，投資股票的分散程度不一樣，小資金而言，建議操作1-2只票，讓花費的時間和收益成正比；而資金越大，操作對應的個股可能會越多，持股的時間也會比小資金更長。

我是波段戰法，以上內容僅為個人觀點，希望對大家投資有參考價值，動動手指，為我點贊表示支持，多多益善！若有問題，可在評論區交流互動！感謝點贊和分享，傳遞價值！

波段戰法

我們都聽說過不要把雞蛋放在一個籃子裡的投資理論，但是這個理論我並不以為然

滿倉就是把所有的資金買入一隻股票。

組合投資就是把自己買入幾隻股票，以求分散風險。

滿倉理論

首先我們先做一個假設；假如你在股票找到幾隻非常非常好的股票，你覺得你這幾股票都會上漲，那麼你為什麼不選出一隻你覺得最有可能漲幅最大的股票全倉買進呢！！為什麼又要去把這個資金分散開來呢！！當你全倉滿買進的時候你的收益也才會最大化。

組合理論

假設你把你的自己分成三份。每一份買進一隻股票那麼你的結果是怎麼樣的呢！！三隻中有一隻盈利，兩隻虧損，結果你還是虧。

兩隻盈利，還以虧損。你只盈利一點點。

三隻全盈利，那是最好的。

一隻盈利、一隻虧損、另一隻平。那麼你保本。

每一隻股票你的勝率只有50%不虧就是盈，那麼你勝率跟失敗率都會放大，你錯誤也會更加。就個人來講你組合的越多不一定是好事。如果你想學習基金經理那樣什麼都買一點然後放個十幾年，也不是不可以的。

按巴菲特的理論來講，巴菲特一身也就玩了那麼幾十個股票。他的自己足夠大，但是他並沒很分散資金。

只有把資金集中起來，才有可能獲取大利益。

我個人喜歡滿倉幹一只股！！分散組合浪費精力。。

每個人的習慣不一樣。。。

用戶50729628900

小散李大鵬

我主張並贊成滿倉一隻股票！前提：散戶、小資金、短線。

上述前提下，你買了股票，又不滿倉，為什麼呀？你覺得沒把握嗎？這種情況下你的最好選擇是不做！沒把握還做那是毛病！再有你是留點資金等待更好的機會或更好的個股形態出現嗎？那你最好的選擇還是不做！

炒股不倒翁

首先解決一個問題：炒股是不是每次都滿倉，什麼時候適合滿倉？

1.投資股票並不是每次都滿倉，市場也很少有滿倉的機會，除了那些成熟市場，做日內交易的Trader經常滿倉做，國內市場由於T+1的原因，今天買進的股票不能在日內賣出，只能等待下一個交易日，這樣在市場不穩定的情況下極有可能短期內買入就被套，滿倉炒股風險巨大，畢竟中國股市是牛短熊長的市場，熊市中反彈也是短暫的，所以每次滿倉是不科學的。

2.什麼時候滿倉，這個機會當然是在熊市末期，大盤見底的時候滿倉，然而大盤一般都是在熊市末日不斷的震盪測試底部的，熊市末期適合建立一部分倉位，隨著震盪整固，上方套牢的籌碼慢慢的轉移到底部區域，這時候整個市場價格向下的空間和動能非常有限，反而很多優質股票慢慢的開始出現搶手貨，由於這時候處於買方市場，買股票的人漸漸增加，而優質的股票是有限的，這就會造成價格被慢慢抬升突破大資金吸籌區，這時候底部才真正走出來，這時候買股票夜市最安全的，當然辨別股市底部的指標有很多，建議初學者多學習實踐。

最後分析一下滿倉一隻股票還是做組合投資分散品種更好，這個問題本人的觀點是看資金量多大，如果是小資金，那麼建議還是集中投資一隻股票較好，選擇高成長性的科創板塊，這樣的上市公司未來市場規模大，成長快，一般能夠選到好公司的話，資金快速爆發性增長不是夢，一輪牛市走到頭可能會翻好幾倍，但是也需要投資者有一定的分析能力和挖掘小市值牛股的能力，這需要一定的長期學習積累和專業知識；

如果是大資金，像私募公司管理上億資金規模或者個人上百萬資金的這種情況，那麼還是分散投資比較好，組合投資能夠對沖行情波動帶來不確定性的風險，由於資金量大，首先要考慮的是投資進去的資金要保值，然後才想著升值，如果連根本的保值都做不到，那麼何談增值呢；由於資金量大，稍微盈利一兩成的利潤就很優秀了；

總結：集中投資一隻股票可以快進快出，只要看對了行情就可以實現資金量的快速成長，弊端就是風險過於集中。

組合投資的優點就是分散風險，可以互相對沖不確定性的行情，優化投資策略，各種投資標的漲跌盈虧能夠互相對沖，而牛市來的時候整體實現盈利，弊端就是分散品種後不好集中狙擊結構性的行情，管理成本高，像大機構需要聘用很多人員管理，有一些時間成本資金人力的成本在裡面，相對而言不那麼靈活，決策也比較困難。

希望以上觀點對您的投資建議有所幫助！

頂級交易課堂

貨比三家，股市也是一樣的，滿倉一隻存在的風險是及大的，當然如果方向判斷錯誤，滿倉一隻收益也是很高的，但是比是投資，投資就要把風險最小化的情況下再去看收益。

不單單是個人，基金經理操作也是需要把股票做一個投資組合，然後去選擇的，不可能單單選擇一直個股的，這是需要很大的心裡壓力的，就好比說單獨選一隻的話，它的漲跌直接控制的了你的心情，如果是精選的一個投資組合，就會分散風險值，有暴跌的可能就會有暴漲的，可以對沖一下風險，而在大趨勢不錯的情況下，大家都漲的話，那麼就會整體收益。如果趨勢不好，普跌，那麼他的一個虧損也是比滿倉一隻個股跌幅虧損要小的。俗話說的好，雞蛋不能放在一個籃子裡，放著一個籃子裡，這個籃子破損了，那麼你的雞蛋就都會爛掉。如果放在兩個籃子裡，那麼這個幾率就會降小一半，這個寓意就是炒股不能滿倉一隻票，需要分散一下，買個兩隻，或者三隻自己比較看好的個股，那麼一隻個股虧了，還有兩隻是有可能對沖風險的。很多基金經理也是按照這種操作風格來的，而且業績都還是非常不錯的。

所以還是選擇組合投資更好，不管是牛市還是熊市。投資組合都是安全邊際最高的股票投資方式。

旭天現在每天在【微信公眾號：老洪看市】堅持講解選股思路，來反饋粉絲朋友對我的支持，目前已經有很多粉絲都已經學會，近期都抓住了不少短線牛股。如果你也是操作短線的新股民，希望你發3分鐘看完，之前選的牛股很多，就比如下面這隻：