ID：BMR2004
一面承受著息差下降壓力、一面被要求向實體經濟紓困，中國商業銀行尤其是中小銀行需要借力發展。
為了支持企業的復工復產，銀保監會在金融政策上不斷加碼。為進一步增強疫情期間對小微企業的融資幫扶力度，近期央行、銀保監會等部門釋放出中小銀行支持政策將全面升級的信號。
在政策鼓勵支持下，銀行們通過永續債、優先股、定增等多種方式進行“補血”。不過，銀行“補血”仍需通過監管的層層審核。
近日，在對紫金銀行（601860.SH）、青農商行（002958.SZ）再融資反饋意見中，證監會提出了多項問題，要求申請人對資產質量、同業業務、經營合規等進行補充說明。
相比大型商業銀行的抗壓能力，資本金不足、風控和線上營銷能力較弱一直是中小銀行的短板，這種狀況無疑是 “雪上加霜”。外源性融資或許能解燃眉之急，如何適應新時代加快數字化改革或是根本之道。
針對此次證監會的反饋意見、疫情影響和應對措施、對中小微企業的金融服務等情況，《商學院》記者向紫金銀行、青農商行方面發去採訪函，截至發稿未獲得回覆。
兩銀行再融資遭監管“追問”
當前，監管對於銀行融資計劃的態度愈發審慎。
日前，紫金銀行和青農商行收到證監會反饋意見。2月28日，證監會披露了兩家銀行的再融資反饋意見，要求就公司治理、資產質量、資金來源、同業業務、理財業務等方面要求補充說明。
據瞭解，2019年3月，紫金銀行發出融資預案，擬公開發行總額不超過45億元的A股可轉換公司債券，用於補充該行核心一級資本。2019年4月27日，該預案獲得股東大會審議通過。2019年12月19日，紫金銀行可轉債發行獲得江蘇證監局批覆，並於2020年1月2日得到中國證監會受理。此次證監會公佈反饋意見，也是繼年初獲受理後的最新進展。
此次證監會發行監管部對紫金銀行提出了12項反饋意見，要求紫金銀行就人事變動原因、行政處罰整改等情況進行說明，並就此說明其經營合規性、風險管理、內控及公司治理機制等是否建立健全。
其中，在資產質量方面，證監會反饋意見提出，該行最近三年公司業務不良率逐年上升，分別為1.9%、1.84%、2.04%；其中小型企業不良率上升較大，分別為2.47%、2.97%、4.22%。證監會要求紫金銀行補充說明，貸款五級分類中，各類貸款的劃分依據及具體比例，逾期90天以上貸款情況，是否均劃分為不良貸款；2018年關注類貸款遷徙率大幅上升的原因等。
此外，證監會還要求紫金銀行對包括副董事長辭職原因、新董事的選任計劃、是否存在違規經營、是否存在行業集中風險等其他多個事項進行補充。
對於人事變動，資料顯示，2019年6月，紫金銀行副董事長黃維平被要求配合調查，不能正常履職，至於被調查原因，至今仍無確切消息。2019年12月2日，紫金銀行公告稱，黃維平因個人原因申請辭去公司董事、副董事長、風險管理與關聯交易控制委員會委員等職務。
2019年10月，同為風險管理與關聯交易控制委員會委員的獨立董事毛瑋紅辭職，紫金銀行稱因其個人工作變動。
對於行政處罰問題，資料顯示，僅在2019年10月紫金銀行就收到三張罰單，合計罰款總額達95萬元，沒收違法所得人民幣23473.43元。
除了收到銀保監繫統罰單外，2019年8月，紫金銀行還因違反《人民幣銀行結算賬戶管理辦法》、《中華人民共和國票據法》和《電子商業匯票業務管理辦法》等相關規定，收到中國人民銀行南京分行處罰信息，被罰188.8萬元。
對此，證監會要求紫金銀行披露公司經營是否合規，內控及公司治理是否有效，報告期內是否存在替客戶開具無真實交易背景的票據事項等。
2019年7月，青島農商行也拋出不超過50億元的A股可轉債方案。2019年末，青農商行向青島銀保監局報送不超過50億元的A股可轉債申請，並於12月3日獲得核准。12月19日，證監會受理青農商行可轉債發行申請，並於近日作出再融資申請反饋。
此次證監會對青農商行再融資申請反饋對其提出7方面意見要求作出詳細解答。證監會要求青農銀行就資金來源、理財業務風險、同業業務風險、表外業務風險、不良貸款率等情況進行補充說明。
據瞭解，青農商行也是在2019年發佈的再融資方案。2019年末，青農商行向青島銀保監局報送不超過50億元的A股可轉債申請，並於12月3日獲得核准。12月19日，證監會受理青農商行可轉債發行申請，並於近日作出再融資申請反饋。
對於資產質量問題，據證監會反饋意見顯示，青農商行在申請中表示，2016年至2018年，該行不良貸款率分別為2.01%、1.86%、1.57%，不良貸款率呈下降趨勢。證監會要求該行補充說明不良貸款率具體情況，其中包括是否將逾期90天以上貸款情況劃分入不良貸款，不良貸款率下降的原因及合理性是否與同行業可比公司一致等。
資料顯示，在不良率方面，自2012年成立起，青農商行始終高於行業平均水平。但自2015年來不良率得到了控制，穩步下行。據貴行最新2019年業績快報顯示，截至2019年末，青農商行不良率1.46%。
此外，青島農商行也被要求補充披露同業投資中是否存在“非標”產品，資本金的構成、金額及比例，以及報告期內受到的行政處罰等情況。
在銀行融資過程中，監管機構對多項問題提出追問，足見監管機構對上市銀行再融資審核的嚴格。
事實上，據不完全統計，自2019年以來，已有至少9家中小銀行公佈或修訂了定增、可轉債或者優先股等再融資計劃，除了蘇州銀行（002966.SZ）和瀘州銀行（01983.HK）近日公佈融資方案外，其他7家銀行均收到證監會的反饋意見。在這7家銀行中，只有寧波銀行1家銀行拿到證監會批文；4家銀行對反饋意見進行了回覆，正等待批文中。
而從7家已收到證監會的反饋意見的銀行來看，監管關注的焦點主要圍繞公司治理、股權結構、資產質量、同業業務、理財業務等多個方面。7家銀行都被要求進一步說明資產質量情況，比如，青島農商行被要求補充說明“不良貸款率下降的原因及合理性”。
疫情或重構中小銀行生存結構
當前，新型冠狀病毒感染的肺炎疫情對經濟的負面影響已然顯現，尤其是中小微企業經營受到重創。隨著疫情持續，服務於一大批陷入困境或瀕臨倒閉的中小企業客戶的中小銀行將處於同樣艱難的境地。以城商行、農商行為主體的區域性中小銀行，其信貸客戶中小企業佔比較大，由疫情引發負面連鎖效應會更明顯。
新冠肺炎負面影響最大的5個行業是：住宿與餐飲、旅遊、批發零售、交通、製造。在復工推遲、產業鏈受影響的情況下，製造業遭受疫情損失已成定局；批發零售業在全民居家抗病毒的背景下，被按下暫停鍵，以線下服務為主的批發零售業損失慘重。
在支持中小微企業的同時，中小銀行自身也承受了一定流動性和風險管控的壓力，不少中小銀行期盼政策能夠給予他們更多支持，以幫助其緩解流動性緊張情況。
在國行智庫任濤博士看來，目前城商行本身向實體讓利的空間較小，而全國性銀行由於其較高的ROA、顯著的盈利能力以及可觀的息差緩衝空間，更應承擔向實體讓利的職責。畢竟地方性銀行全年的淨利潤規模也才5000億元左右（全國性銀行淨利潤合計達到1.50萬億），且息差空間有限、ROA水平也比較低、資本補充壓力和需求更大、資產質量更脆弱，讓利空間很小且即便讓利也是杯水車薪。
東方金誠金融業務部分析師劉紹芳認為，新冠疫情對銀行業影響主要集中在對廣大中小銀行業務開展方面，對國有大行和股份制銀行影響較小。
中小商業銀行的傳統主流客戶集中在製造業與批發零售業，皮之不在毛將焉附？在客戶受損的情況下，銀行的業績肯定會受影響，利差收窄、中收減少、業務量下降幾成定局，中小商業銀行的盈利能力將遭受衝擊。
劉紹芳認為，新冠疫情對國有大行和股份制銀行影響較小，預計各項指標相對比較穩定；對於包括城商行和農商行在內的眾多中小銀行而言，本次疫情對其經營規模、資產質量、盈利能力和資本充足性等形成一定負面衝擊，並且疫情時間延續時間越長，銀行所受影響越大。
中小銀行天然被賦予了扶持中小企業和區域經濟發展的價值，這曾被稱之為與大型銀行差異化經營的“亮點”，可能在今天就成為了“痛點”。部分城、農商行在存款不足的情況下大量通過同業負債支撐信貸規模擴張，忽視流動性風險，而中小銀行的經營發展又與中小企業、區域經濟情況休慼與共，中小企業受到疫情較大沖擊或被產業升級淘汰，如果再加上疫情導致的區域經濟風險暴露，中小銀行將面臨重大的考驗和挑戰。
就區域而言，劉紹芳認為，湖北、安徽、河南、浙江和廣東等地區作為本次疫情主要疫區，區域內商業銀行受疫情影響尤為重大。對於湖北、安徽和河南等區域部分銀行而言，由於銀行自身基礎較差，本次疫情加劇其經營壓力；而對浙江、廣東等地區商業銀行而言，得益於自身抵禦風險能力較好，本次疫情對其衝擊整體較為可控。
農商行的主流客群都分佈在城鄉結合部或農村地區，疫情給線下的服務帶來滅頂之災，但同時將自己的客戶轉向了線上，能不能在第一時間服務到這些從線下轉到線上的人群，是農商行面臨的挑戰。
當前，“零接觸服務”有利於數字化能力較強的銀行，而不利於數字化程度不高的絕大多數中小商業銀行。事實上，對於絕大多數中小商業銀行而言，受資源、人才、市場等因素影響，數字化水平參差不齊，想要在短時間內得到快速提升不現實。然而，面臨疫情的衝擊，當前又急需快速提升自身的數字化全流程交付能力。
此次疫情無疑將中小銀行的科技短板更加凸顯。目前，已有多家中小銀行決定拿出專門資金，用於搭建一整套在線獲客、產品營銷、風控管理、機器人客服交互等智能操作系統，其中風控管理尤為迫切和重要，大部分中小銀行在風險控制能力上需從內部架構、風控流程、產品兌付風險等多個維度進行強化。
北京某銀行業資深風控人士表示：“疫情加速了中小商業銀行的轉型進程。從長遠看要提升自身科技人才儲備和數字技術能力，短期則應與第三方金融科技公司密切合作，尤其在數據、場景及技術等方面優勢互補，加速推進，以免錯失數字化轉型的良機。”
中小銀行銀行資本補充需求迫切
受疫情影響，不少中小微企業資金鍊承壓。而針對支持中小微企業的主力軍——地方中小銀行，後期會有如補資本等更多的政策傾斜，增加低息貸款，定向支持個體工商戶。
任濤博士認為中小企業穩則就業穩、經濟穩，因此保護中小企業就是保經濟，而保護中小企業的前提是要保護好中小銀行。
當前階段正是中小微企業重新洗牌以及金融服務模式重構的階段，金融服務支持重點也從最初的疫情防控企業全面轉向中小微企業。2月27日召開的國務院聯防聯控機制新聞發佈會旨在強調中小企業問題的同時，也更為關注對中小銀行的政策支持。當日，中國銀行保險監督管理委員會首席風險官兼辦公廳主任、新聞發言人肖遠企表示，地方中小銀行的客戶主要是地方的中小微企業，這次受疫情影響的企業也主要是中小微企業，所以肯定對中小銀行是有一些影響，但主要還是在受疫情影響比較嚴重地區的中小銀行影響比較大。
近期，央行、銀保監會已釋放了持續加大對中小銀行政策支持的強烈信號。
在流動性支持方面，日前，央行的專項再貸款政策正進一步向中小銀行傾斜。2月26日，央行召開的電視電話會議，部署金融支持中小微企業復工復產工作，提出在前期已經設立3000億元疫情防控專項再貸款的基礎上，增加再貸款再貼現專用額度5000億元，同時下調支農支小再貸款利率0.25個百分點至2.5%。2020年6月底前，對地方法人銀行新發放不高於LPR加50個基點的普惠型小微企業貸款，允許等額申請再貸款資金。
去年以來，為支持銀行加大對民營企業、小微企業的支持力度，監管部門創新推出無固定期限資本債券（永續債）為銀行補充資本。面對疫情新形勢，銀行業需要更大力度支持受疫情影響行業、相關企業，由此帶來的資本補充需求更加強烈。
在資本充足水平方面，劉紹芳認為，監管部門持續出臺政策鼓勵銀行多渠道補充資本，帶動商業銀行資本充足率穩步上升；但商業銀行資本充足率的上升主要得益於國有銀行和股份制的帶動，城商行和農商行等中小銀行資本充足率有所下降。
聯合資信評估有限公司王檸認為，從我國銀行業資本補充工具的使用現狀來看，使用最多的是二級資本債，最少的是股權類工具，如配股和IPO。
目前我國銀行業資本補充工具主要包括：核心一級資本的補充工具主要有利潤留存、IPO、增發、配股、可轉債等；其他一級資本補充工具主要有優先股、永續債；二級資本補充工具主要是二級資本債。
王檸認為，現有資本補充方式存在問題，中小銀行內源性資本補充能力不足，而能夠使用的外源性一級資本補充工具有限。
在內源性資本補充方面，王檸認為，對於中小銀行來說，內部資本生成是最為重要的資本補充渠道，城商行由於短期內面臨資產負債結構的調整壓力，在利差收窄、監管嚴格、信用風險管理難度加大的背景下，中小銀行盈利能力承壓、資產利潤率水平持續放緩，而總體資本的消耗不斷加大，內源性資本積累較難滿足業務持續發展以及資本補充的需求。
在外源性補充方面，他認為，對於中小銀行而言，股權類的資本補充工具如IPO、配股、優先股等發行門檻較高、流程較長，發行難度較大，因此應用頻率較低；債券類資本補充工具如二級資本債是中小銀行資本補充的重要渠道，但其劣勢在於僅能用於補充二級資本；永續債的推出進一步拓寬了中小銀行補充一級資本的方式，未來預計有資本短缺壓力的未上市城商行和農商行將通過發行永續債和二級資本債來補充資本，但一級資本的補充短期內較難明顯改善。
日前，政策力挺之下，中小銀行資本補充進程已經加快。例如，近期監管部門已經加快了銀行永續債等債券發行申請的批覆。銀保監會網站顯示，2020年以來，包括華融湘江銀行、東莞銀行、江蘇銀行、湖州銀行、桂林銀行、北部灣銀行獲批發行永續債，其中後四家在一週內批覆。而1月就有華融湘江銀行、東莞銀行2家銀行的永續債發行申請獲得批覆。除江蘇銀行外，其他均為區域非上市銀行。同時還有較多銀行已獲批覆，發行仍在準備過程中。
上述銀行業風控人士表示：“增資擴股，是中小銀行補充外源性資本的重要手段。包括城商行在內的一些中小金融機構，從資本的結構來看，目前最稀缺的還是核心一級資本，即以普通股和留存收益為代表的核心一級資本較為缺乏；補充核心一級資本的主要方式還是增資擴股，分為定向和非定向。”
事實上，當前，更大力度的“補血”政策也已準備就緒。
據瞭解，下一步金融監管部門還將從加速引進新的戰略投資者、加快設立中小銀行理財子公司等更多方面給予支持。銀保監會首席風險官兼辦公廳主任肖遠企表示，今後將加強對中小銀行的支持，在資本補充方面開綠色通道的同時，在引進新的戰略投資者方面也會加快速度，“其他各個部門和地方政府也會採取相應的措施來支持，提高中小銀行進一步支持中小微企業的能力。”他說。
值得注意的是，近期普惠金融定向降準也將進行年度動態調整，將有更多達標的中小銀行得到優惠政策支持。央行副行長劉國強在2月27日的新聞發佈會上表示，將擇機實施2019年普惠金融定向降準動態考核釋放長期流動性，“因為有一些銀行的普惠金融服務水平達標了，達標就要定向降低其準備金率水平，支持其進一步做好普惠金融服務。”
政策支持已經全面升級。對於中小銀行自身來說，在此前金融科技風起雲湧的時代，比起搭建系統，業務“跑起來”被看得更重。疫情當下，上述風控人士表示：“增資擴股僅可以作為動起來的能量，而根本問題是要先動起來，比如線上化、自動化、智能化轉型、智能風控體系的構建等。”加快數字化轉型或是其根本“逆襲”之道。
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