一、新能源：全球电动化加速，光伏海风高景气
投资理由：
1、‘趋好的政策环境 ：欧洲执行严格的碳排放新规，双积分政策落地；
2、全球产销拐点 ：2020 年全球的产新能源汽车销可会超过 300 万辆，实现 30% 以上的增速
3、本土化率提升：特斯拉国产化的model3 从本土率30% 提升到 100 %的过程当中，也会带动国内配套零部件的一个增长空间。
建议关注议关注标的 ：
1、动力电池 ：宁德时代、 LG
核心关注点 ：若全球化市场份额继续提升 ，产能的利用率就会提升，盈利情况就会继续改善；
2、消费电池和动力电池 ：亿纬锂能、欣旺达
核心关注点： 5g手机换机潮的进度；
3、正极材料 ：容百科技 、当升科技、格林美
①正极材料的市场格局未形成 ，随着高镍三元加速渗透的话，就会重塑市场 ，在此 ，容百科技 的机会相对大一点②当升科技 2019 年对于深圳比克的坏账计提完毕，不会对 2020 年业绩有影响，适当关注 ③格林美 ：全球前驱体龙头以及今年可能是电池回收领域的一个高峰；
4、隔膜 ：恩捷股份
核心关注点： 隔膜市场格局比较好，恩捷股份一家独大，另外公司的全球化布局非常好以及具备较好的成本管控能力；
5、负极材料 ：璞泰来
核心关注点： 负极材料格局相对稳定 ，后续主要关注公司全球化布局情况以及人造石墨负极是否具备自主石墨化工艺的能力
6、电解液 ：新宙邦 、天赐材料
核心关注点： 盈利触底，量增价稳的逻辑 ，①天赐材料：给 LG供货 、还有磷酸铁锂前驱体 3.5 万吨产能，随着磷酸铁锂的市场占比回升，也有增长的预期 ②新宙邦：海外供货以及其他 半导体化学业务的布局等；
7、光伏产产业方面关注：多晶硅料及逆变器细分领域
8、电力行业关注：特高压领域 ，如许继电气、平高电气等 ，
二、 计算机：国产化、云计算加速
投资理由 ：目前流动性充足 、计算机业绩表现优异、再融资政策的放开 、市场目前热点主题 （新基建 ）
1、云计算：阿里、 腾讯、优刻得（ 688158 ）、浪潮信息等
核心关注点 ：疫情期间，远程教育、云视频办公等需求的兴起， 增大了对于云计算的需求
2、医疗 、医疗 IT：思创医惠、久远银海
3、信息安全 ：启明星辰、深信服 等
核心关注点：政策利好以及 5G和云安全技术推动了市场的需求；
三、 电子：聚焦产业升级和进口替代下的核心资产
投资理由：
①全球正在进入 5g +IOT 的新一轮科技迭代周期 ，消费电子5g渗透率更快，总量不增 ，更多的是结构性增长；
②大周期里面，5g 成为智能手机结构性增长的主要驱动力，新能源汽车汽车及自动驾驶有望 成为下一个增长的驱动力 ；
③在上述因素背景下，利好中国国产替代的半导体产业；
1、面板产业：京东方 A、华灿光电 ：面板产业 短期虽然无法贡献实质性的业绩， 更多的是对整个市场预期和估值的一个扰动。
2、蓝牙耳机 ：歌尔股份、立讯精密
3、半导体行业
芯片设计制造 ：汇顶科技、卓胜微 、中芯国际 等
封测 ：华天科技等
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