近期，首批7家券商喜提基金投顧試點資格的消息傳遍金融圈。銀河證券作為分支機構最多、持牌投顧數量居前的券商，自然列席其中。
除了深耕財富管理之外，對於銀河證券來說，其基金研究中心也是其開展基金投顧業務的“獨家秘笈”。
日前，證券時報記者獨家採訪銀河證券基金研究中心負責人、基金評價業務負責人胡立峰，他向記者表示，銀河證券將專業優勢轉化為基金投資顧問業務中的專業能力，做公募基金專業價值的“搬運工”與長期投資價值的“守護者”。
基金研究評價提供智力支持
單從基金投顧業務來看，其本質是“買方投顧”業務。投顧的“顧”字，指的是顧問，體現專業服務能力。而想要達成專業服務，其背後自然需要大量的智力支持。
“銀河證券開展基金投資顧問業務試點有個重要優勢，即基金研究中心長期積累的數據、評價與研究優勢。”胡立峰介紹，既要發揮基金研究中心的專業優勢，將其轉化為專業能力與專業價值，也要合理區分各個基金相關業務，推動各自持續穩定協調發展。
據悉，針對此次銀河證券獲批基金投顧試點資格，基金研究中心建立了專門的基金策略管理小組，與基金評價業務、基金數據運營業務以及基金研究業務區分，同時建立利益衝突識別與防範機制。
胡立峰表示，基金投顧業務實質是投顧業務，這意味著對券商在基金研究評價的專業度方面提出了更高的要求。回顧我國公募基金的發展歷程，公募基金呈現“組合投資、強制託管、信息披露、逐日估值”等專業價值，但是存在“基金淨值上漲但基民不賺錢甚至賠錢”的怪圈，基金投資者的交易行為需要優化與引導。
“根據我們基金研究中心的統計，股票方向基金10-15年左右的長期年化收益率高達17%，但是不少基金投資者在其中是‘匆匆過客’，沒有充分享受到公募基金的長期專業投資價值。基金是好基金，但是投資者很難有效獲得收益。”胡立峰稱。
整體而言，公募基金具有普遍的長期投資價值。“很多股票方向基金的業績，短期看都是‘驚濤駭浪’，長期看規律特徵就明顯了，呈現出‘兩岸猿聲啼不住、輕舟已過萬重山’的境界。”胡立峰表示，作為基金與基民之間的橋樑，不應做過於熱情、過於短線化的基金投資顧問，而是應做基金投資者忠誠安靜的長期財富管理利益的“守護者”。
基於此，銀河證券基金研究中心專注於研究設計策略、構建基金池與基金組合等，做基金價值的“搬運工”，幫助投資者深入認識並收穫公募基金的專業價值。通過基金投顧業務，銀河證券可在投資紀律、規律特徵、排除明顯“地雷”等方面服務投資者，推動其更好地實現基於公募基金的財富保值增值。
研究能力打造核心競爭力
在此次基金投顧試點落地之前，銀河證券的基金研究中心已是聲名在外。回顧以往，在千禧年之際，銀河證券即開始了組建基金研究中心的準備工作。2001年6月，銀河證券基金研究中心正式成立，是國內第一家專業基金研究評價機構，從籌備至今已有20年的發展歷史。
正是在這20年中，胡立峰全程參與了基金研究中心的籌建和發展，並在2005年底開始負責主持工作。而作為公募基金的專業研究評價平臺，銀河證券基金研究中心伴隨著我國公募基金行業一同成長。基金研究中心代表銀河證券承擔著基金研究和基金評價兩大工作，“我們是基金評價機構，每一天都在從事我國公募基金的研究評價工作。”
在評價標準和業務規則上，基金研究中心建立了一系列基金行業數據與評價領域的標準與規則，目前銀河證券的一級分類和證監會的分類保持一致，在一級分類的基礎上，再細化到二級和三級，這也成為行業內公認的“銀河標準”，廣泛使用於監管部門、行業協會與公募基金行業。
胡立峰介紹，基金研究中心不僅是一個基金評價機構，也是一個研究機構，出身證券公司，天然對於我國股市、債市以及資本市場保持敏銳與專業。“不能簡單地從基金中來到基金中去，而是應該從股市債市中來到基金中去，不能簡單、機械地研究基金、評價基金，而是要結合股市、債市研究基金、評價基金。”
胡立峰表示，我國公募基金呈現出非常明顯的專業化特徵，基金管理人與基金經理的選股能力是長期有效並且大幅度跑贏股市主要指數，在債券的挑選上也具備一定的專業能力。“貪婪與恐懼是我們投資面對的兩大敵人。沒有很好的辦法，人性的弱點難以克服，但可以通過加強研究，通過更好的工具模型以及加強投資紀律來加以克服。”
另外，金融科技的力量也為基金研究評價工作助力不少。據悉，銀河證券基金研究中心與信息技術部門共同開發的“中國銀河證券基金研究評價資訊系統”，曾獲得全國首屆證券期貨行業“科學技術最佳創新獎”，在基礎數據、研究標準、業務規則、研究模型、研究產品等方面形成自主的一體化體系。
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