投資有一些最根本的邏輯，如果沒邏輯，僅僅是技巧，很容易出問題。為什麼有的人買股票穩定，有人買股票大起大落，核心就在於有沒有根本的成系統的邏輯。那麼這些核心邏輯有哪些呢？本篇核心供求關係。
我最喜歡“股市的邏輯”，因為我內心深處認為，邏輯至關重要。
邏輯這個詞最初帶給我震撼的是索羅斯。剛做股票那會，我喜歡研究索氏投資風格，當我看到他在狙擊英鎊之前，對他的操盤手德魯肯.米勒說：
既然邏輯上無懈可擊，為什麼不全力以赴？
我瞬間就震驚了，原來“邏輯”才是頂級玩家最在乎的東西。我把這個道理，放在我的《香象渡河》序言第一句。
很多人常會爭論：基本面重要、還是技術面重要？我的觀點是，邏輯面才是最重要的。
基本面，或者技術面，都是“菜”，是”原料“，而邏輯才是”廚藝“。從”青菜“到餐桌上的”美味“，”廚藝“才是關鍵。
股票市場也是一樣，邏輯才是股票市場的關鍵“廚藝”。
我每次重倉股票，都求邏輯上無懈可擊，否則不敢造次。在我的心中，邏輯是有輕重之分的，或者說是有級別之分的。有的邏輯，一個頂十個，有的邏輯，僅僅是錦上添花。
那麼什麼邏輯是最重要的呢？
供求關係！
供求關係是西方經濟學最基礎的詞彙，我認為它同樣也是做股票最基本的、同時也是最重要的邏輯。
我認為，股票做到底層，是不分實體經濟與虛擬經濟的，就是不分是做企業還是做股票，他們最底層的邏輯應該是共通的。
供求關係是實體經濟最底層的邏輯，所以，它必然也應該是最股票最底層的邏輯。
我們上大學學習經濟學時，都學過薩繆爾森的名言：
如果一隻鸚鵡學會了供求關係，它也能成經濟學家。
可見，供求關係的重要性。
最能領會這個邏輯重要性的是企業家。我記得任正非當初做交換機代理的時候，發現中國特別缺那個玩意。而中國企業幾乎生產不出來，都是代理國外。巨大的市場需求，刺激了任正非，他後來就決定重點發展通信設備。並把通信行業的偉大前景，描繪給身邊的同事。
當時華為缺知識分子，有一年有幾個高級知識分子來華為參觀，任正非當著這些人的面大談通信行業的巨大藍圖，其中有一個人被任正非的氣魄感染，毅然決定放棄原單位的優惠待遇，立即加盟還前途未卜的華為。這讓人就是郭平。
（大家能認識郭平嗎，C位的那位）
不光任正非，幾乎所有的企業家都對供求關係高度敏感。
我記得當初讓馬化騰堅持去做騰訊QQ的，就是基於需求量暴增的簡單邏輯。據說，馬化騰的錢燒光了，四處拉投資，四處籌錢。
別人問馬化騰：你拿到錢後，怎麼掙錢？
馬化騰說: 我現在還不知道。
又問：那我為什麼投錢給你？
馬化騰說：我堅信它能掙錢。
又問：你憑什麼堅信？
馬化騰：因為每天用QQ的人很多，我們後臺的服務器根本應付不過來。這麼多人用的東西，它一定會掙錢。
上述是對話是真實的，大家可以查看騰訊傳，只是文字換成我的表達。馬化騰當時堅信QQ偉大未來的最大理由就是供求關係，爆炸性的需求，絕對能夠賺到大錢。
當然，馬化騰這個邏輯中，需求端是無限增加，供給端並非絕對稀缺。
如果現實世界中有一種生意，需求端無限增加，但同時供給端有瓶頸，那麼這種生意就絕對值得你去押大賭注。我們想象，什麼生意是這樣的：
2006--2015年，中國一線城市核心地段的房地產是這樣的；
2017年上半年，石墨碳極曾經在短暫時間內是這樣的；
iPhone剛上市的時候，它的盛況是這樣的；
所以，他們的利潤都是最豐盛的。利潤豐盛，其股價絕對一飛沖天。大家可以看看那個時間段的萬科、方大炭素、蘋果的股價，是不是那個歲月裡，最耀眼的股票。
這個底層邏輯，即是實體經濟的最大邏輯，也是股票投資的最大邏輯。
我分析股票，最初的起心動念都是供求關係。供給端和需求端，至少有一方能刺激股價，這個股票才有得玩。
要麼需求端暴漲式增長；
要麼供給端受限；
當然，最好是同時發力：需求端增加，供給短受限。
這個情況可以用一句通俗的解釋：既讓馬兒跑，又不讓馬兒吃草。
經常有人問我，你看新聞看啥？其實就是到處看哪裡出現供求關係的變化。
這次口罩行情，我之所以從春節前到春節後一直看好，就是因為我用最根本的邏輯在思考問題，並不是看盤面看出來的。
道理很簡單：以前只有醫生用的東西，現在每個人都用，無論提供這個東西的企業是否賺錢，股價必然有回應，就這麼簡單。
如果供給略微再受到限制，那麼股價遲早沖天。
如果說口罩本身，供給端可以提高，但是口罩的材料，特別是中間的過濾材料，熔噴布，是有一點供給瓶頸的，所以，我們把最重要的焦點放在口罩材料企業上：道恩股份，泰達股份。
就這麼簡單，這就是口罩邏輯的根源。
至於企業是否賺錢，就跟當初馬化騰回答QQ是否賺錢一樣，那是後續邏輯。最主要的，是否有人大面積的在用。
凡是我發現一個東西，大面積有人用，供求關係只要有一方出現變化，其相應的公司，我都會去高度關注。
去年的TWS耳機是如此------需求端變化；
去年的豬肉是如此-----------供給短變化；
今年的特斯拉產業鏈如此-----需求端變化；
今年的芯片產業鏈是如此----需求端變化；
今天的口罩股也是如此------需求端變化。
股市會千變萬化，龍頭會你方唱罷我登場，但供求關係這個邏輯我相信再過一萬年也不會變，因為它是所有眼花繚亂背後，最根本的那層窗戶紙。
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作者不持有文章所涉股票，也不計劃買入。
*風險提示：股市有風險，入市需謹慎
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