醫藥這個行業很大,分支領域也很多,創新藥是最有想象力的一個分支,最近幾年創新藥的外包行業也在快速增長,國內醫藥企業的研發投入比全球要高不少,醫藥外包企業的機會還是挺大的,國內醫藥外包技術的提高,再加上我們成本的優勢,全球的醫藥外包可能都會交給我們這邊。今天帝哥就給大家分析一下這個行業。
醫藥外包這個行業有個老大就是藥明系,包括藥明康德和藥明生物,規模在100億元以上,全產業鏈佈局,剩下具有競爭力的公司包括康龍化成、泰格醫藥、凱萊英、博騰等收入規模已經或馬上要超過10億,競爭優勢和產業鏈佈局都相對完善。昭衍新藥、方達控股、維亞生物這些公司規模較小,但是競爭力比較大,收入規模在5億元左右或5億以下。
帝哥覺得這個行業真正受益的還是龍頭企業,龍頭企業是行業內最優秀的企業,在獲取訂單方面有很大的優勢。而且國內這些龍頭(藥明系、泰格醫藥、凱萊英)在過去20年的發展,摸索出了適合自己發展的商業模式,而這些模式是值得規模小的公司模仿和學習的,感覺未來三五年,一些規模小於10億的企業會迅速成長,規模擴大幾倍不是問題,在二級市場的估值也會水漲船高,關注這些小而美的企業,可以做長期的價值投資。
帝哥把A股能重點關注的相關企業,我覺得小市值的股票位置相對還比較低,有一定的投機機會,大家可以根據戰法篩選一下,加入圈子,免費領取戰法一份。