整理资料时发现了部分去年备考中级会计职称的笔记,都是本人一点点写出来的分享给有需要的同学,大家可以根据自己对重难点的理解自行索取,以下是第六章的,剩余的待我翻出来一一分享给大家~
![老会计的中级会计《财管》速记笔记](http://p2.ttnews.xyz/loading.gif)
第六章——投资管理
现金净流量NCF=现金净流入-现金净流入
①画时间轴(3个时期)
1、投资期:2个资金流量--原始投资+垫支(主要是现金流出)
2、营业期:营业现金净流量NCF(有进有出)
进:各年的营业收入 出:付现营业成本、大修理支出、所得税
大修理{①本年一次性作为收益的支出→本年付现成本→费用化
②跨年摊销处理,本年作为投资性的现金流出量→摊销年份以非付现成本形式处理→资本化
③某年发生的改良支出→一种投资,该年的现金流量以后年份通过折旧收回}
营业期各年现金流量的计算:看已知条件选方法.
非付现成本:折旧、摊销、减值准备
直接法NCF=营业收入-付现成本-所得税
=营业收入-成本总额-所得税+非付现成本
间接法NCF=税后营业利润+非付现成本
=(收入-付现成本-非付现成本)*(1-所得税率)+非付现成本
分算法NCF=收入*(1-所得税率)-付现成本*(1-所得税率)-非付现成本*(1-所得税率)+非付现成本
=收入*(1-所得税率)-付现成本*(1-所得税率)+非付现成本*所得税率
3、终结期:3个资金流量--设备残值+垫支收回+固定资产变现抵税(主要是流入)
固定资产卖赚交税、卖亏抵税
变现价值A、账面价值B
A>B 赚 交税 现金流量=A-(A-B)*25%
B>A 亏 抵税 现金流量=A+(B-A)*25%
A=B 现金流量=A=B
做题思路:①画时间轴,找时期--原始投资+运营+终结
②找各时期的资金流向
③用哪种方法求NCF
④注意最后残值与账面价值比较,涉及税,卖赚交税,卖亏抵税
考虑所得税的两个地方:①继续使用旧设备的0时点,假设卖了,现金流量前加“-”表示没卖,继续使用
②终结期
投资项目财务指标评价:现值指数、年金净流量、净现值、内涵报酬率、回收期
年金净流量与现值指数为净现值的辅助方法。
年金净流量=现金净流量总额现值/年金现值指数
=年金净流量总终值/年金终值系数
=净现值/年金现值指数
年金成本=净现金流出量现值/年金现值系数
现值指数=未来现金净流量现值/原始投资额现值
未来现金净流量现值=原始投资额现值+净现值
内涵报酬率:
计算①未来每年年金净流量相等时,插值法
令净现值=0,求年金现值系数,查现值系数,找贴现率
②未来每年现金流量不相等时,逐次测试→插值法
回收期:原始投资额通过未来现金流量收回所需要的时间
静态回收期+动态回收期
静态回收期:不考虑时间价值,计算简便,不考虑回收期后的现金流量
①未来每年现金净流量相等
静态回收期=原始投资额/每年现金净流量动态回收期
②未来每年现金净流量不相等
静态回收期=N+(第N年尚未收回的投资额/第N+1年的现金净流量)
N:收回原始投资额的前一年
动态回收期:(P/A,i,n)
①未来每年现金净流量相等
动态回收期=原始投资额净现值/每年现金净流量→插值法求回收期
②未来每年现金净流量不相等(先求现值,现值累计)
动态回收期=N+(第N年尚未收回的投资额的现值/第N+1年的现金净流量的现值)
项目投资管理:
1、独立投资方案,内涵报酬率有限决策;
2、互斥投资方案的决策(不能并存)看投资效果
寿命期相同:净现值法
寿命期不同:年金净流量法
3、固定资产更新决策:继续使用旧设备OR买入新设备,属互斥方案
更新替换有少量残值变价收入,不是实质性收入增加,有“-”作抵减项,选择流出量最少的;
扩建重置的设备更新:营业现金流入与流出会变动,年金净流量最大的方案
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