隨著國內大型煉化裝置的上馬，2020年或將成為PX行業的轉折之年。
隨著新冠病毒疫情的暴發，原油價格大幅度走低。高盛預計，中國的原油需求減少200萬~300萬桶/日，降幅恐與2008-2009年持平。
國際原油價格大幅走低，對國內化工產品將產生利空影響。回望2019年，即使沒有疫情的影響，國內PX市場價格仍然走低。
PX行情下降會否成為常態？PX產業的發展趨勢和發展中應注意的問題是什麼？業內專家對此進行了分析。
01 行情走弱或將明朗
“曾經，PX被稱為是最不會賠錢的化工產品之一。”金聯創分析師邊宸暉說。
據生意社統計，2019年，國內PX市場價格走勢大幅下滑，年初均價8500元/噸，年末均價6700元/噸，全年跌幅21.18%。2019年年初至3月上旬，PX價格呈現上漲走勢，最高時一度達到9000元/噸。但從4月初至年末，PX價格逐步走低。全年最低價格出現在9月，價位為6600元/噸。“綜合2019全年來看，國內PX價格呈現低迷態勢。”化工專家鄭寧說。
價格下降，勢必帶來利潤的壓縮。
PX生產工藝有兩種，一種是以石腦油為主要原料，另一種是MX（混合二甲苯）為主要原料。2019年，以石腦油為原料生產PX仍有利潤可賺，但是以MX為原料生產PX的利潤出現大幅走低。生意社數據顯示，2019年5月之前，PX的利潤為200美元/噸左右。但是，隨著國內對二甲苯產能逐步釋放，PX利潤出現單邊下滑。“下半年幾乎處於虧損，為50美元/噸的水平。整體來看，去年MX-PX的生產利潤由盈轉虧。”鄭寧說。
“這種利潤虧損，或將成為常態。”生意社PX分析師陳玲說。
在陳玲看來，2020年亞洲PX市場仍將延續弱勢。“一方面，國內新產能不斷釋放，供應量繼續大增。”她分析說，儘管今年國內的PTA企業仍有新裝置投產，需求會有所提升，但PX的新增產能更大，其中包括國內第二大PX龍頭企業浙江石化400萬噸/年PX裝置投產。“另一方面，當前，亞洲的PX產能過剩。日本和韓國等PX出口大國存在巨大的出口壓力，極有可能採取讓利銷售到中國，與我國國內企業拼價格，導致亞洲PX市場價格偏弱趨勢更加明朗，上漲壓力巨大。”
02 國產化比率或達70%
“全球PX產業鏈格局變化，主要是由於中國的產能大幅擴張引起的。”中石化經濟技術研究院市場營銷所研究員趙睿說，“其中，PX產能增量的80%來自中國，中國的PX產能佔全球的比重將顯著增加，2016-2018年為27%，2019-2020年上升到37%。”
PX是生產PTA的主要原料，具有不可替代性，對外依存度一直很高。2018年底，國內PX產量尚不足需求的一半。我國“十三五”規劃中指出，將重點建設七大石化產業基地，推進煉化一體化，推動綠色和石化產業的高效發展。規劃中制定了“至2020年將PX自給率提高至65%～70%”的戰略目標，明確大力發展PX企業的佈局規劃。
數據顯示，2016-2018年，我國PX表觀消費量由2170.48萬噸增長至2600.5萬噸，漲幅達19.81%，進口數量為1590.51萬噸，自給率為38.84%，對外依存度高的問題相對突出。截至2019年下半年，國內PX供需偏緊的格局出現大幅改善，自給率達到了69.7%。在這個時期，日本和韓國的定價模式被打破，PX價格低位震盪。
根據多家分析機構的分析，2019年，國內PX產能增速70.4%，為近年來最高。2019-2020年是中國PX產能集中井噴式爆發時期，預期投產產能高達2260萬噸。
“預計2020-2021年，我國PX投產產能達到千萬噸級別，將徹底改變國內供需格局。”邊宸暉說。在國內PX產量快速釋放及進口量緩慢回撤的雙重作用下，PX整體供應能力實現了快速增長。預計2023年我國PX產能達到5613萬噸/年，PTA產能達到7879萬噸/年。我國PX進口依賴度較高的局面或將得到明顯改善，PX的進口量將明顯下滑。
2019年起，中國PX投產項目較多。如果新增項目按計劃進行，2019-2021年國內PX產業將快速發展，國產貨源將與進口貨源展開激烈競爭，2022年PX產能過剩將逐漸開始顯現。“目前來說，新增產能進入投放的僅有新鳳鳴220萬噸/年裝置，2019-2023年我國PTA產能投放多集中在2020年，對PX需求量激增的時間點也集中於2020年。”邊宸暉說。
我國的PX生產企業擁有地理位置優越、投產規模龐大、產業鏈完善、單位生產成本低、人民幣支付結算方便等綜合性優勢。新建國產PX企業產能的集中投放將導致PX盈利水平跌至微利，一旦造成負盈利或將迫使部分國外煉廠停工或降負。“此消彼長，預計2020年PX資源國產化的比率攀升至7成左右。”邊宸暉說。
03 做好芳烴產業鏈統籌規劃
伴隨國內PX的大發展以及亞洲PX市場的過剩，“產能的地區結構性矛盾將會突出，芳烴產業鏈必須做好市場和資源的統籌規劃。”鄭寧說。
值得注意的是，我國芳烴產業鏈已經具備了市場成熟、產業鏈完整、運營模式靈活等優勢，但面臨初級原料缺乏、製造成本上漲等問題。因此，芳烴項目的規劃要與功能區規劃、城市發展規劃統籌銜接，加強芳烴產業鏈的供需分析。
市場需求是芳烴產業發展的決定性因素。“在PTA、聚酯、滌綸行業持續發展的拉動下，當前PX供應短缺突出。”中國石化經濟技術研究院優化諮詢中心副主任駱紅靜說，“但隨著技術及投資門檻下降，這種短缺將很快變為過剩。預計未來10年國內新建2500萬噸PX產能，遠大於同期國內淨增需求。”在駱紅靜看來，PX的過剩已為時不遠，成本及配套將是未來競爭的核心。
同時，駱紅靜指出，資源及市場配置的錯位、煉油及化工裝置的置換將使PX產能的地區結構性矛盾突出，產能過剩的省份會越來越多，過剩量也會增加。其中，山東省的過剩量將持續放大，應審慎建設大型芳烴聯合裝置。
“重整裝置是PX原料的重要來源，PX產業鏈未來的矛盾和焦點不在PX資源的結構配置，而在重整料供應方面。”陳玲說。她表示，目前國內擬建和再建的重整裝置都有配套PX的計劃，但無論是千萬噸級的煉化一體化項目還是PX新建產能，在重整料的供應方面還存在較大缺口。因此，企業在規劃PX項目時應在重整料的供應上早做打算。
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