复盘屁股决定脑袋，仓位决定心态。
仓位管理原则
1、永远不要押上所有的赌注，分散持仓、分几次买入更安全。随着仓位的加重，你的屁股逐渐变成了脑袋，价格的稍许变动都会左右你的情绪，最终变成情绪的奴隶。对于一个满仓的人来说，他没有别的选择，只能一条路走到黑。如果满仓被套了，那只有听天由命了，巴菲特之所以厉害，有一个重要原因是伯克希尔保险公司为他提供源源不断的资金，他理论上永远处于轻仓状态。手里永远有现金，也就永远有选择的机会。
2、不要认为高概率事件一定会发生，你可能会遇到偶然性的连续亏损。比如猜硬币正反面，你真的可能连续五次都猜不对。仓位管理能让你在连续亏损中存活下来。
3、随着市场行情的变化，盈亏概率也会发生变化，我们也要适时进行加仓或减仓。仓位管理最重大的意义就是它提供了一套风险和收益相匹配的博弈思想和工具。它告诉我们：当行情不好的时候，不要赌太大；当你没把握的时候，不要赌太大；当你看不懂的时候，也不要赌太大。但它同时号召我们：当大机会来临的时候，不要轻易放过，要豪赌；当你看准的时候，不要前怕狼后怕虎，要勇敢扑上去。仓位管理是门艺术，是一套风险控制的手段。在仓位管理看来，投资对错并不重要，关键是做对了你能赚多少，做错了你会亏多少。
在一段上涨行情里，我们所赚的钱其实分两部分，一部分是仓位调整带来的基本收益，一部分是选股带来的超额收益，想要把股票做好，先要把最基本的仓位收益拿到手。
如何进行仓位管理？
在以前的仓位控制一文中，哥曾讲：
如果散户经常买错的话，那么可以索性侦查一下，将自己强烈看好的几只股票都先买入1手股试试。这样操作可以锻炼自己的实战选股能力。每只股票相信在买之前都是极端看好的，但是买入不会都上涨，这样买入一手的话就不会让自己犯大错，随后可以逐渐增加盈利股票的仓位。
侦查是非常有必要的行为。就像一场战斗，战前总是虚虚实实的，情报工作先行（信息或者选股），然后侦查确定情报的真实性（买一手测试），然后就是战争策略（操盘方法），往后就是正式战斗（增仓建仓），最后就是打扫战场（获利出局）。 我们将股票比作战场，战争中的兵力就相当于投资中的钱。战争是用兵抢地盘，用地盘养兵，再去抢更多的地盘；炒股就是不断把钱买成股票，股票上涨后再变现成钱的“循环上升”。
战争中兵力分配就是投资中的仓位管理。仓位是投资者全部可运用资金中，有多少已经买成了股票，所以仓位就相当于你派出的兵力占你全部可运用兵力的百分比。另外，不能一次性把兵力全部押上，首先，因为战争是有成本的，能用五万人马拿下的地盘，派出十万就不划算了。局部战场可以集中优势兵力打歼灭战，但从整个大战场看，兵力一批批有策略地投入战场、可减少无效兵力投入，用最小的损失赢利最大胜利。其次，战争是有风险的，只要不是决定性战场，输了也就输了，重要的是输得越少越好；兵力具体分配，可大致分配为三批：第一批：先头部队 战争机会稍纵即逝，先头部队讲的是兵贵神速，率先抢占一个战略要地，这在后续的战争中，作用极大。但先头部队兵力有限，只能打前哨战、遭遇战、阻击战，大规模的战役还是要等主力部队来。第二批：主力部队这就不用多说了，兵力最强，兵种最全的部分，大部分战争的胜负，都要靠主力决战。第三批：预备部队这是最安全的部队，有时不用上战场，仗已经打赢了，可一旦连预备队压上了，要么是拼到最后，要么是有一个特别大的机会，来不及调其他部队。实际操作仓位管理和战争中兵力部署一样，至少要分为三块：底仓、主力仓和现金仓。
【底仓】
这一部分是常年持有股票的仓位，就像战争中的先头部队，不是在战场上，就是在去战场的路上。为什么一定要保留底仓呢？屁股决定脑袋，一个空仓的人，自然希望并认为股市将下跌，他就会放大看到的利空消息的程度，对利好消息视而不见。这种心理在投资心理学上叫“证实偏差效应”所以为什么哪怕是在大熊市，有经验的人也会保留一部分底仓，以保持对市场的客观判断。也就有了“永远不空仓”的说法。
底仓的比例我一般设为20%或30%，这样一波25%的凶猛下跌，给你的带来的整体损失也只是5%，不至于伤筋动骨。当然，底仓并非绝不能卖，单边下跌的时候，安全清仓也是可信的，但每次空仓时间不要超过一周，时间长了，就容易陷入证实偏差效应”之中。
【主力仓】
这一部分仓位博的是大盘上涨和波动的“基本收益”，是仓位管理的核心。
我一般保持在6成以内（即总仓位2-8成），散户相对机构最大的优势就是仓位灵活，管理重点在于机动性，加减仓要迅速果断，如果长期不变，就变成了底仓，失去了仓位管理的意义。主力仓位的原则最能体现一个人操作风格。比方说，在这波2887点以来的上涨中，你是加仓多？还是减仓多？总体股票仓位是上升还是下降了？这个问题还可以具体到开盘前的操作计划：如果今天大盘上涨，你的应对策略是加仓还是减仓？价值派的标准答案是，越涨越减，而技术派的答案是越涨越加。价值投资的加减仓基本原则：价值派赚的是公司价值成长的钱，股价越往上涨，越偏离价值，当然是卖。“价值派”对手中在合理估值区间之上的股票仓位，常常采用分批兑现的方式，所以，在大势向上时，原则上，整个资金仓位也是慢慢降低的趋势投资的加减仓基本原则：技术派赚的是趋势的钱，涨得越好的股票，吸引关注越多，买的人也越多，自然越涨越加仓
技术派有一个基本的理念——止住亏损，让赢利奔跑。什么叫“让赢利奔跑”？就是手里赚钱的股票，你一定要逆人性操作，克制住自己“兑现的欲望”，还要果断加仓。
技术派仓位管理的核心是判断大盘强弱，强势的行情中，保持5到8成仓位参与行情；弱势行情则不超过3成仓位。每种方式都有弊端。技术派仓位对趋势敏感，加减仓都很迅速，但它的死穴是箱体震荡市，股价一涨，刚刚加仓，反身就掉下来了，到止损位，刚刚割掉，股价又上来了，反复收割几次，仓位没变，资金少了一大截。价值派边涨边减仓，越跌越加仓，赚得风平浪静，但代价就是熊市末期仓位过重的损失，还有牛市末期仓位过轻的遗憾。所以有很多可以变通的地方。后面也会陆续讲解。
【现金仓】
成熟的投资者一般至少长期持有2成以上的现金仓位，它是你心态的保证，让你在看错的时候、在最危险的时候，还有翻本的机会。
现金仓的另一个作用是让你在有“赢面很大，风险可控”的机会来临的时候，放手“赌”一把。有一部分人账户不留现金，是喜欢算小账，盯着收益率，觉得现金部分哪怕天天做逆回购，也就2-3%的年化，变成股票，至少还能做打新的底仓。但实际上，现金仓位并不是浪费，它的收益率一点都不低，假设你长期保留了3成的现金仓位，只在出现了9成把握且收益率在10%以上的机会时，才会短线出击。假设这样的机会一年只有两次，那么这一部分仓位每年将贡献5.4%的收益率，如果你的年化收益低于18%，这部分“现金仓位”就比你的“股票仓位”更赚钱。
真正的浪费是那些“无效仓位”——重仓深度被套，像死猪一样，割了又可惜，不割只能眼睁睁地看着别人赚钱的那部分股票仓位。
要点：经济性：小机会用小仓位，大机会用重仓位安全性：不确定性差的机会用小仓位，确定性强的机会用重仓位机动性：不断调整仓位，保持现金与股票的合理比例。(转)
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