唐軍、張晗(研究助理):情緒擇時週報(200320):市場情緒下降,調整尚未結束
情緒綜合得分
本週全球股市繼續調整,情緒綜合得分從45分進一步下降至35分,其中公募基金出現小幅減倉,北上資金仍然大幅流出,價量指標顯示出市場賺錢效應環比下降。總體來看市場情緒回落,短期內或將延續調整格局。
各維度得分如下:
公募基金指標
根據我們的模型估算,公募基金整體倉位從前期87%變為85.9%,倉位有所下降,但在過去一年中仍然處於較高位置。
衍生品指標
當前IF貼水0.8%,IH貼水0.83%,IC當前貼水1%。50ETF期權隱含波動率為34。從分位數來看,股指期貨升貼水率處於較低位置。
產業資本&外資變化
截止目前,過去30日產業資本淨減持469億,大幅減持現象與2019年相比有所緩解。北上資金過去5個交易日淨流出337億,延續大幅流出。
其他指標
兩融餘額當前為10943億,處於過去一年較高位置。從籌碼浮盈來看,萬德全A指數的浮盈為-5.6%,滬深300為-6.4%,中證500為-5.1%。目前60日線以上股票佔比為29%,120日線以上股票佔比38%。從幾個量價指標看市場賺錢效應大幅下降。
風險提示:市場系統性風險,監管政策超預期 變動 超預期 外部 事件發生
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