盘面回顾

从周五的盘面也可以明显看到，现在市场进入到了一个震荡筑底阶段，前期经过深度调整的科技板块尤其是芯片半导体细分的光刻机方向有着较为强势的反弹力度，我也做过多次解读，一是经过持续调整存在技术反弹需求，而二是大基金二期投资落地，光刻机作为一期的空白，二期有望作为重点投资对象。

大基金二期

设备与材料是半导体产业的根基，但大基金一期投向设备与材料偏少。大基金二期投资有望向半导体设备与材料倾斜。

大基金曾在去年半导体集成电路零部件峰会表示，大基金二期将从3个方面重点支持国产设备与材料发展：

1）二期基金将对在刻蚀机、薄膜设备、测试设备和清洗设备等领域已布局的企业保持高强度的持续支持，培育中国大陆“应用材料”或“东电电子”的企业苗子。

2）加快开展光刻机、化学机械研磨设备等核心设备以及关键零部件的投资布局，填补国产工艺设备空白。

3）督促制造企业提高国产装备验证及采购比例，为更多国产设备、材料提供工艺验证条件。

对大基金二期投资半导体设备的建议：重点关注大基金一期尚未涉足的光刻工艺、离子注入、CMP、硅片生长与加工、封装等的设备领域。

工艺设备：相比刻蚀设备、薄膜设备，光刻工艺设备、离子注入机、量测设备的国产化率偏低，其中，光刻工艺设备对应可投资标的包括上微、芯源，离子注入机对应可投资标的包括万业企业（凯世通）、中科信，量测设备对应可投资标的包括精测电子、中科飞测、睿励。此外，华海清科、屹唐半导体也尚未获得大基金一期投资。另大基金提到仍会对刻蚀机（中微、北方华创）、薄膜设备（北方华创、拓荆）、清洗设备（盛美）等领域已布局企业保持高强度持续支持；

硅片生长与加工设备：国内大硅片产线上设备国产化率也较低，大硅片加工设备抛光、切割、研磨、量测等设备主要依赖进口，且核心标的晶盛机电、南京晶能也尚未获得大基金一期投资；

封装设备：国际品牌BESI、ASM Pacific、K&S垄断全球市场，中电科、苏州艾科瑞思、光力科技等值得培育。

半导体材料：重点关注大硅片、光刻胶、掩膜板、电子特气等领域。

大硅片：全球被信越、Sumco、环球晶圆等垄断，其国产化对应可投资标的有硅产业、中环股份、金瑞泓、上海合晶、晶盛机电等；

光刻胶：投资标的如北京科华微、晶瑞股份、南大光电等；

掩膜板：除SMIC自制造掩膜板外，目前路维光电、清溢光电均以面板掩膜板、菲利华为主；

电子特气：雅克科技、华特气体、南大光电、金宏气体等；

薄膜材料（前驱体）：雅克科技；CMP材料：安集科技、鼎龙股份；

靶材：江丰电子、有研新材等；

第三代半导体材料GaN等：三安光电等。

集成电路软件：重点关注EDA、计算光刻等；

EDA：国产化投资标的包括北京华大九天软件有限公司；

计算光刻软件：南京诚芯集成电路技术研究院有限公司、全芯智造。

国家2期大基金：万亿资金入市，15股有望受益

1、苏大维格：公司光刻机从设计、组装以及所用软件的开发，均由本公司自主完成，主要用于柔性电子、MEMS以及半导体上游器件等产品的研发与制造。

2、蓝英装备：公司控股子公司UCMAG为荷兰光刻机制造商ASML公司提供精密清洗解决方案。

3、上海新阳：公司为拓展业务范围及产品应用领域，投资设立控股子公司上海芯刻微材料技术有限责任公司进行193nm(ArF)干法光刻胶研发及产业化项目。

4、智光电气：主要从事电气设备、综合能源服务等相关技术的研究和应用，公司通过认购广州誉芯众诚股权投资份额，间接持有广州粤芯半导体技术公司的股权。

5、精测电子：公司于2019年9月5日公告旗下上海精测成功引入国家集成电路产业投资基金股份有限公司。

6、兴森科技：2月25日，兴森科技曾发布对外投资设立合资公司暨关联交易公告。该公告称，其与科学城投资、大基金、兴森合伙共同投资设立合资公司广州兴科、建设半导体封装产业项目。

7、光迅科技：公司在互动平台上表示，公司在发展路径规划中已考虑与“大基金”进行合作沟通，目前也在内部讨论中。

8、太极实业：公司为半导体封测龙头，客户包括Sandisk、ISSI，国家大基金持股6.17%。

9、捷捷微电：第二期国家集成电路产业投资基金已经在10月22日注册成立，据报道，捷捷微电专业从事功率半导体芯片和器件的研发、设计、生产和销售，目前拥有200多个品种的功率半导体芯片和器件产品。

10、金力泰：国家集成电路大基金子公司上海聚源聚芯集成电路产业股权投资基金中心（有限合伙）于3月1日投资了宁波施捷电子有限公司

11、兴发集团：控股子公司湖北兴福电子材料有限公司技术创新取得重大突破，电子级磷酸顺利通过了中芯国际12英寸28nm先进制程工艺的验证测试。大基金二期潜在标的！

12、新莱应材：公司在互动平台回复称：公司作为半导体设备及厂务端的供应商，将会受益于国内半导体行业的兴起，我们会努力做好自身的产品，积极拓展该行业的业务，争取未来可以得到大基金的投资，感谢你对公司的关注。

13、中微公司：MOCVD与刻蚀设备双轮发展，产品竞争力较强，大客户是中芯国际。

14、至纯科技：高纯工艺系统供应商，正积极切入清洗设备领域。

15、长川科技：半导体测试设备龙头，国家队有持股。

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關鍵字: 中小企业健康之道 投资 三安光电