张纪中创多部巨作,传媒与教育结合,华夏视听再递表拟港主板上市

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张纪中创多部巨作,传媒与教育结合,华夏视听再递表拟港主板上市

据捷利交易宝AiPO新股通数据团队从港交所获悉:3月19日,华夏视听传媒集团(下称“华夏视听”),向港交所递交上市申请,麦格理资本股份有限公司、招商证券(香港)有限公司为其联席保荐人。

这是该公司第二次递表。此前曾于201999日提交上市申请资料,失效后又于2020319日再次递表。


递表资料简报如下:

公司概括

华夏视听是一家依托于一流的影视制作业务与传媒及艺术专业高等教育业务等两大支柱业务的传媒集团。该公司是中国民办电视节目制作行业的先驱之一。

二十多年来,该公司制作的电视节目赢得了不俗的人气和收视,该公司于往绩记录期间的所有制作节目首播时收视率全国排名第一。全国观众的厚爱也赢得了客户、主要电视台和在线视频平台对该公司产品的盛情接受-就该公司制作的最后十部电视剧而言,其所有首播权甚至已在该公司制作完成前卖出。


在往绩记录期间,影视制作业务的毛利率为47.2%,而根据弗若斯特沙利文的统计,业内平均值仅为35.0%。


该公司正在制作五部电视剧及三部适合在线观看的网络电影,其详情载列如下

公司业绩

招股书显示,于2017年、2018年及2019年,该公司的总收益分别为人民币556.9百万元、人民币368.3百万元及人民币747.2百万元,而利润分别为人民币180.6百万元、人民币148.8百万元及人民币194.5百万元。

下表载列所示年度该公司按分部划分的收益明细

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由于影视制作业务的业绩波动,该公司的收益及净利润于往绩记录期间有所波动。该公司 于2018年仅完成电视剧《封神》的交付,其中,该公司的投资为39%。因此,2018年影视 制作收益低,且本集团于2018年的净利润总额与2017年相比有所下降。

行业概览

传媒行业总收益(中国),2014年至2023年(估计)

中国电视剧市场的价值链

股东结构

招股书显示,华夏视听传媒集团在上市前其股东构架中,蒲先生通过Cathay Media Holding Inc.持有股份96.25%,蒲毓先生通过Media Fortune Limited持有3.75%,合计股份100%。


中介团队介绍

华夏视听的中介团队主要有:麦格理资本股份有限公司、招商证券(香港)有限公司为其联席保荐人;世达国际律师事务所为其香港及美国律师,通商律师事务所为其中国律师,汇嘉律师事务所(香港)为其开曼群岛律师;罗兵咸永道会计师事务所为其审计师;弗若斯特沙利文(北京)咨询有限公司上海分公司为其行业顾问。

风险因素

1、该公司的影视制作业务主要依赖于(包括其他因素)观众接受度,这极难预测,因此存在固有风险。

2、影视行业在中国受到多方监管。

3、该公司受民办高等教育行业近期监管带来的重大不确定性所规限。

4、该公司的影视制作业务取决于每年发行的少数新片能否成功。彼等任何一个商业失败能对该公司造成重大不利影响,且此模式令该公司来自影视制作业务的收益呈现明显的季节性波动。

5、该公司在竞争激烈的行业内经营影视制作业务。

6、该公司在影视制作业务中面临服务提供商高度集中的风险。

7、民办高等教育业务相对新颖,在中国可能无法获得广泛认可。

新型冠状病毒于2019年底主要在湖北省武汉市爆发,并已蔓延至全国乃至全球。世界卫生组织分别于2020年1月30日及2020年3月11日宣布该疫情为国际关注的突发公共卫生事件及全球性流行病。截至最后实际可行日期,传媒大学南广学院已通过网课恢复教学,而影视制作仍计划于2020年4月底方会进行,及目前预期的制作计划不会出现重大延迟。因此,截至最后实际可行日期,该公司预计新型冠状病毒的爆发不会对该公司的未来前景产生重大影响。



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