很多投资股票的人，不知道在股市中赚的是谁的钱，不少人认为在股票市场上赚到的钱都是别人亏的钱。实则不然。
如果股市只有你一个参与者，就赚不到钱了吗？
股民们应该都知道大名鼎鼎的市盈率=股价/每股收益，将分子分母同时乘以公司的股票总数，并调换以下位置，就得到了如下公式：
公司股票的市值=企业年度净利润*市盈率
就是这么简单的一个公式，告诉了我们股票的价格究竟是哪两个因素决定的。
一个是公司赚钱的能力，每年的净利润。在市盈率一定的前提下，一家公司利润逐渐增长，那么股价就会一同增长。从长期来讲，一家公司股价的上涨幅度与他的业绩增长有非常紧密的相关性。
上表都是大家熟悉的业绩大牛股，这些优质上市公司股价与业绩的增长表现出令人匪夷所思的一致性。
贵州茅台2009年净利润43亿元，2018年净利润352亿元，是十年前的8倍，而贵州茅台的股价也从2009年的100元左右上涨至其2018年财报公布前的800元。
爱尔眼科，2009年净利润0.92亿元，2018年净利润10亿元，是十年前的10倍，其股价也从2009年的2.2元上涨10余倍至其2018年财报公布前的25元。
通策医疗，2009年净利润0.22亿元，2018年净利润3.32亿元，是十年前的15倍，其股价也从2009年的4元上涨15余倍至其2018年财报公布前的60元........
下图中蓝色的线是格力电器的股价，红色的线是他每年赚取的净利润，由于格力电器的市盈率长期就在9-13倍这一很窄的区间波动，我们可以近似认为他的市盈率不变，这家公司股价与净利润实现同步增长。
也就是说，你买入格力电器后，在市盈率没有发生大幅波动的情况下，明年公司的业绩能够增长20%，在一定时间内他的股价也会增长20%。这就是投资这类优质上市公司的奥秘所在，这就是为什么茅台已经1000元，还有那么多投资者坚定不断的购买他的股票。
股票两字，重要的是“股”这个字，拥有企业的股权，就是购买了这家企业生意的一部分，成了企业的合伙人，最终收获企业生产经营获得的利润。
股票中，“票”这个属性，是为了让投资者更方便的交易，在想出售企业时，依托“票”这个实体（现在已虚拟电子化）可以将部分股份实现转让。
而现在大家沉迷股价短期波动频繁交易，重视“票”这个属性的程度，已远远超过了“股”的属性，放弃了长期持有公司股权，获得公司经营利润这个100%赚钱的方式。可谓本末倒置。
另一个影响股价的因素就是市盈率，你可以把他看作一个放大器，在公司短期内经营基本面没有改变的情况下，公司的市值取决于市盈率的放大或缩小，投资者情绪起了主导作用。
上述论述股价与公司净利润关系时，如果选取股价的时点为2018年末，这些公司股价的涨幅是低于公司净利润的涨幅的。这并不是说公司股价与净利润增长之间的关系不存在了。
因为经历了2018年一年的下跌，年末整个股市的市盈率跌到了历史的底部，严重偏离了历史的平均水平，公司净利润涨幅与股价涨幅之间的关系受到了第三个因素的干扰。也就是在观察公司净利润涨幅与股价涨幅的关系时，市盈率没有保持不变。
而随着2019年市场情绪回暖，公司的市盈率又回到了之前平均水平，那么在市盈率与之前（市场情绪正常的状态）差的不多的情况下，公司股价与净利润增长的关系又得以显现。
所以，尽管短期内，受到各种消息对投资者情绪的影响，市盈率会放大或是缩小，但是投资者情绪是不可能永远保持低迷、或是亢奋下去的。就像2015年的牛市终有崩盘的一天，大家亢奋的情绪始终会恢复理性，而2018年熊市也终结束了，消极负面的情绪又回归了正常。
就像巴菲特所说，价值只会迟到，不会缺席。企业的股价始终是围绕公司经营的结果决定的，只要公司利润能持续增长，股价也必将跟随。
如果你觉得上述这些优质企业只是特例的话，我们可以看一下反应整个股票市场的指数走势图。我将2007与2015年股价大起大落的走势去掉之后，可以明显看出中国股市在这十几年是明显增涨的。
在这十几年中，wind全A指数从1000点涨到4000点，保持了8%的年化复合增长率，这背后就是A股的上市公司的净利润，在这十几年中整体保持每年8%增长所推动的。如果你无法挑选出每年能保持20%增长速度的上市公司，那么就投资整个A股，这也是投资指数基金的意义所在。
史上最传奇的一笔基金长期投资
国内很多散户投资者其实不具备挑选股票的能力，又觉得投资指数基金只能获取市场平均的收益，不够刺激。不少都是在像赌博一样每天追热点，抓趋势，在股价山顶上进入，在山底割肉离场。
而有一部分人，他们勇敢的承认自己在这方面上能力的欠缺，选择了委托对的人，自己只管默默数钱···
还记得之前跟大家提到过的那只十年的时间，基金净值上涨了10倍的基金“富国天惠”吗？有这样业绩的基金已是凤毛麟角，但是最令人吃惊还不是基金经理朱少醒的管理能力，而是这只基金有两位个人投资者，持有了这只基金十余年一股未卖，完全享受到了这只基金的收益。
得益于富国天惠这只基金是一只可上市交易的开放式基金，需要公开披露前十大持有人，发现这两位幸运的投资者分别是季占柱、张红。
从2008年有数据可查以来，持有该只基金已满十年，如果以2008年末基金净值2元为成本计算，两人分别于2008年末投资367.5万与192.7万,如今已增长至2570万与1350万，年化投资回报率为19.4%。
而这中间他们经历了2015年以及2018年基金净值的巨大回撤，但是坚持持有至今，见证基金的净值再创新高。这两位投资者成功地方就在于，能够做到投资优秀的人或企业，并充分信任他们，余下的就是以年为单位持有，与时间为伴。
但是就是这么傻傻的什么都不做，反而是最难的。
2020年发布的《权益类基金个人投资者调研白皮书》显示，就在2019年这样的股票基金平均收益40%的小牛市中，竟然有40%的投资者是亏损的。
持有时间太短是导致他们亏损的主要原因。单只基金平均持有时间低于半年的受访者中，超过一半的人投资收益为负。
为什么那么多投资人无法长期持有呢？终归是他们把股票市场当成了一个赌场，没有理解购买股票的背后，是就购买了一个公司的生意。只要我们的祖国经济不停滞不前，绝大多数上市公司就拥有源源不断的业绩增长的动力，那么股市就是长期上涨的。
这是一条多么明确的致富道路。不要再将股市当作赌场，放弃盲目操作追求极小概率的暴富，正视股市这个帮我们实现财富增长的永动机，踏踏实实努力工作，攒够足够的本钱，投资伟大的企业，让他们为我们打工，在股市中享受复利的奇迹！
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