國有大行2019年年報大幕正式拉開！3月25日晚，中國郵政儲蓄銀行股份有限公司（
證券簡稱：郵儲銀行，證券代碼：601658.SH）發佈2019年年度報告。作為其於去年12月10日A股上市後首份年報，郵儲銀行交出了一份令投資者滿意的成績單。盈利增長，風控到位
根據年報，在規模穩定增長的同時，2019年郵儲銀行的經營業績持續向好，盈利能力穩步增長，同時風險控制實力凸顯。
數據顯示，截至去年末，郵儲銀行總資產規模達10.22萬億元，總負債規模達9.67萬億元；實現營業收入2768.09億元，較上年增加158.14億元，同比增長6.06%；實現淨利潤610.36億元，較上年增加86.52億元，同比增長16.52%，淨資產收益率達13.10%，價值創造能力穩步提升；實現歸屬於銀行股東的淨利潤609.33億元，較上年增加86.22億元，同比增長16.48%。
資產質量方面，截至2019年末，郵儲銀行不良貸款餘額428.44億元，不良貸款率僅0.86%，與上年末持平。其中，公司類貸款不良貸款餘額155.02億元，較上年末增加34.23億元，不良率0.89%，較上年末上升0.11個百分點。個人貸款不良貸款餘額273.32億元，較上年末增加25.23億元，不良率0.99%，較上年末下降0.08個百分點。截至報告期末，該行撥備覆蓋率389.45%，較上年末的346.80%有較大提升；核心一級資本充足率達9.90%，抵禦風險能力進一步增強。
“當前，國際、國內金融市場俱存潛在風險，無論股市或債市，其波動率都顯示市場風險高企。同時，基於不良貸款與違約債券的存量，信貸違約率亦處於高位。”同濟大學中德學院經管系副教授王倩在接受我們採訪時表示，“而郵儲銀行去年不良貸款率僅0.86%，遠低於國內銀行業平均水平。在信貸違約高企的當下，可謂一枝獨秀。”
王倩進一步表示，“我注意到，郵儲銀行的資產中，客戶貸款是主要組成部分，接近一半水平，屬於優質資產，且存款結構穩定、合理。同時，積聚風險較高的同業業務在該行的資產佔比非常低。此外，郵儲銀行投資的債券品種主要是信用風險穩定的政府債和金融機構債。從年報看，截至2019年末，該行金融投資總額36750.30億元。其中，政府債券投資金額106.17萬元，佔比28.89%；金融機構發行的債券投資金額4191.26萬元，佔比52.04%。可以說，在風險波動高的大環境下，穩健的經營與投資策略使郵儲銀行規避種種不確定性，減少了未來預期的損失。
申萬宏源證券分析師馬鯤鵬在研報中表示，郵儲銀行通過執行專注於大型企業和零售業務的“槓鈴式”信貸策略，有效管理了風險。截至去年二季度，其零售貸款佔比54.2%，而工行、建行、農行、中行、交行僅為37.1%、42.8%、39.4%、37.9%、32.2%。同時，該行個人經營貸款和小額貸款在零售貸款中佔比23%，而個人房貸佔比61%，低於五大行。較高的零售貸款佔比和小額零售貸款，助力郵儲銀行分散風險。
“新零售”轉型顯成效
根據年報，2019年郵儲銀行實現利息淨收入2402.24億元，較上年增加61.02億元，增長2.61%；淨利息收益率和淨利差分別為2.50%和2.45%；淨資產收益率和總資產回報率分別為13.10%和0.62%，同比分別提升79個基點和5個基點。
“郵儲銀行新鮮出爐的2019年年報，讓人十分欣喜。”中國地方金融研究院研究員莫開偉在接受我們採訪時表示，“從年報看，郵儲銀行的總資產回報率、淨資產收益率、中間業務收入佔比等指標進一步改善，淨利差、淨息差繼續處於同業領先水平，尤其一級資本位列英國《銀行家》雜誌‘2019年全球銀行1000強’第22位，併成為首家獲得‘標普信評’主體評級（‘AAAspc’等級）的國有大行，這都說明郵儲銀行的市場競爭力持續提升。目前，國內外經濟形勢都不景氣，該行仍能克服困難，取得佳績，實在來之不易。”
此外，2019年郵儲銀行“新零售”轉型顯成效。該行不僅加大客戶拓展力度，還通過加強智能設備配備、營銷隊伍建設、客戶數據管理等方式提升網點效能。截至去年末，其個人客戶數達6.05億戶，管理零售客戶資產（AUM）超過10萬億元，較上年末增加8000餘億元；個人存款規模81833.14億元，佔客戶存款的87.86%；個人貸款規模27507.88億元，佔客戶貸款的55.30%。報告期內，實現個人銀行業務營收1765.69億元，同比增長7.94%，佔總營收的63.79%，較上年提升1.12個百分點。
華泰證券研究員沈娟在研報中評價，作為唯一以打造一流大型零售銀行為戰略目標的國有大行，去年郵儲銀行從多方面持續推進向數據驅動、渠道協同、批零聯動、運營高效的“新零售”銀行轉型，更好發揮公司的稟賦優勢，並補齊短板，使盈利增勢不減。
年報還披露，2019年郵儲銀行代理新單保費3392.29億元，代理期交新單保費586.45億元。馬鯤鵬注意到，去年以來，郵儲銀行已經通過在郵政集團的郵局引入小額貸款產品來推動合作機制改革。他在研報中表示，“郵儲銀行賺取直接收入，郵政集團可以獲得佣金，從而為銀行與集團在綜合費率上的談判爭取更大議價空間。”
踐行“科技興行”戰略
值得一提的是，年報顯示，2019年郵儲銀行注重數字化變革，推動金融與科技深度融合，打造智能化、場景化、開放化的線上渠道，促進線上線下一體化發展。
比如，在雲計算方面，郵儲銀行基於OpenStack開放雲平臺，構建“兩地三中心”雲服務架構體系，提升研發效率。截至報告期末，該行生產系統雲平臺有效支持手機銀行、網上銀行、渠道管理平臺、第三方支付等60個系統，日均交易量達3.78億筆，超過全行交易總量的80%。在人工智能方面，該行完成智能客服、“刷臉付”、智能票據識別等推廣應用；啟動“郵儲大腦”建設，支撐下一步機器學習、AI模型開發等共享複用。在區塊鏈方面，U鏈福費廷業務系統上線，完成首筆跨鏈交易。在物聯網方面，推進RFID技術應用，滿足現金實物智能管控需要。
又如，郵儲銀行的信息科技投入從2018年的71.97億元，提升至2019年的81.80億元，在營收中佔比2.96%。報告期內，該行信息化工程計劃建設255項，實際建設270項；計劃上線130項，實際上線164項。重點推進個人金融、信貸工廠、信用卡、互聯網金融、公司金融、資金資管、客戶管理、運營管理、風險管理、大數據等十大項目群、規劃重點工程建設，新一代資金業務、信貸業務、統一櫃面、CRM等企業級信息化平臺建成投入運營。
郵儲銀行董事長張金良在年報中強調，要踐行“科技興行”戰略，每年拿出營業收入的3%左右投入信息科技領域，並加快科技人才引進，到2023年底實現全行科技隊伍翻兩番。
“自2007年掛牌成立，到2006年港股上市，再到2019年末A股上市，郵儲銀行用13年時間，發展成為一家滬港兩地上市的國有大行，實現質的飛躍。而從2019年年報傳遞的種種信息看，該行在經營管理與業務拓展上並未止步不前，還是動了很多腦筋。”莫開偉表示，“郵儲銀行勇於創新，不斷嘗試新領域，開發新品種，尤其在金融與科技深度融合方面敢為人先，精耕細作。可以預期，下一步，隨著郵儲銀行加快普及應用大數據、雲計算、移動互聯等技術手段，並逐步滲透至縣域地區金融服務，不僅會對客戶形成較強‘磁性引力’，也將通過科技賦能進一步降低服務成本，為該行繼續提升盈利水平做出貢獻。”
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