数字革命正重塑着各行各业的商业模式，数字智能化时代正在改变着人们的生活环境和习惯，数字智能化进程的加速背后是通信技术的不断升级。2019年，5G商用试点落地并加快进程，随着5G牌照的陆续发放，伴随5G而来的各种应用场景也在加速落地。5G给人们的生活带来了哪些改变？有哪些好的创业机会？带来了哪些细分赛道的投资机会？
在第一路演携手容亿投资举办的穿越疫情·驰援“疫”线之数字智能篇直播公开课中，容亿投资董事长黄金平亲临分享5G细分赛道的“百舸争流”，助力企业和投资者把握机会，共创未来。
『5G细分赛道的“百舸争流”』
据黄金平介绍，早在20年前，中兴、华为开始从事无线通信这个领域的时候，容亿投资的团队核心成员就已站在了这个产业的一线，经历了无线通信产业十多年来从0到1的发展。这几年来，投资团队在手机产业链上实现了非常好的布局。
去年以来，5G成为一个热门的词汇，全球主要的发达国家都在布局5G网络，抢跑5G建网。为什么中国、美国、欧洲、日本、韩国都这么重视5G的网络？实际上所有人关注的是5G网络带来的下游行业应用。根据中国信通院的数据，在未来15年间，5G下游的产业规模将达到100万亿。除了各国的抢先建网，国内各省政府，也把5G网络作为新基建的重点。
随后，黄金平从5G的历史、未来、以及目前在全国和全球的发展情况进行了梳理分析。在5G产业到来之前，2G、3G、4G网络经历了一个迭代发展的过程。2G时代，中国的核心厂家开始进入无线通信， 1997年、1998年开始研发，后面又从事CDMA的研发，经历了小灵通的研发，在2005年的时候，中国通讯设备企业在全球的份额还不到5%。七八年的打基础阶段非常艰难，黄金平认为，当年的业务磨剑时间非常长，产品出来之后，运营商不认可，只能选择国内一些偏远地区或者到国外寻求突破，这是无线通信业务创业的第一个阶段。
之后的3G时代，无线通信企业都有了非常大的突破，在2010年迅速占领了全球30%的市场份额。3G打下了非常好的标准基础后，到了4G时代，中国在全球占据了4G网络的两大标准之一，到了5G时代，TTD的标准成为全球唯一的标准。5G发展的历史告诉我们，无线通信的发展不是一个简单的升级，每一代新的网络都需要前期的网络基础，同时，新一代网络的设备必须要兼容3G和2G，所以，当我们的5G是网络建好了以后还需要兼容4G，黄金平表示，在这种需要兼容历史的基础下，新的厂家很难参与到新的竞争中来。
不是门槛高，是需要兼容的历史，不只要研发未来的产品，还要兼容历史的产品，新进入的玩家很难承受。手机芯片也是同理，5G需要兼容4G、3G、4G需要兼容3G、2G，在这种状态里，黄金平认为，基站芯片，主芯片在未来会越来越少，很难凭空出现新厂家，这是无线通信的产业格局，中国已经占据了非常好的优势。
黄金平表示，中国目前的优势，首先是5G的核心专利数量占领全球34%，比美国的15%遥遥领先；在关键产业的布局，中国的无线通信设备在2018年就占了全球60%的份额；然后是智能手机，中国智能手机产业链在全球的份额占比超过60%，除了三星和苹果外，其他前十名的手机厂家主要都是中国企业，未来随着中国手机品牌产量继续提升，国外份额将继续被蚕食；最后就是4G网络，国际上的4G网络和国内有一个很大的差距，全球超过60%的4G基站建在中国，虽然建设时间晚，但一年的建设量就反超美国，目前中国的4G基站数量是美国的15倍，这其实带来了下游行业应用的创新。
黄金平认为，4G网络的基础带来了抖音、快手、微信、移动支付等下游应用的创新，也奠定了中国在全球移动互联网的地位。从市值上来说，全球移动互联网前10名的企业，中国和美国各占5家，排名前20的，中国和美国各占10家，他认为，移动互联网领域除了中国和美国，很难再出现一个可以和中美对抗的互联网企业，这不仅是因为网络基础的限制，还包括这个国家人口数量以及用户的约束。
『把握5G细分赛道投资机会』
随后，黄金平继续介绍，5G网络里的三个关键角色，通讯设备，手机和运营商，目前中国在全球都占据着领先优势。而在5G的整个产业链中，处在上游的芯片既是危机也是机遇。他表示，从投资角度看创业，要把本质看清楚，创业的本质如同农民起义，结果往往九死一生，要打胜仗，不能指望以少胜多，必须“以强胜弱”，先获得局部优势，再去拓展。
黄金平认为，创业的核心是抢市场。能抢到市场的就是好企业，就是关键你要看清楚形式，找到你合适的赛道，并让自己逐步变强。关注一个创业团队做的好不好？不是以技术来论英雄，而是以抢到的市场大小来论，抢到的收入利润来论英雄的。
此外，他认为，创业要成功，选赛道很重要 。技术、需求、市场和政策的变化都有可能带来机遇，创业公司要比巨头类的公司更敏锐地去捕捉，比别人早一两年去捕捉到这些变化，找到自己的水泊梁山和生存空间，然后屯兵发展。而5G产业链也有自己的变化，海外的断供，迫使中国必须要解决自己的供应链，这其实给中国的芯片企业带来非常大的机会。
谈到5G里面两大芯片器件的需求，一个是基站，另一个是终端。黄金平认为，我们受理的5G基站，主要的芯片器件还是以进口为主。高端光器件CPU、FPGA、时钟、AD/DA、开关、还有滤波器，主要的基站关键部件都还是以进口为主。这个领域国内还比较弱，反过来就是还有很大的一个机会。
另外一个就是终端，终端的产业链比基站的产业链更大。而且从终端的维度，手机终端一般2到3年会有一次芯片基建，比如主芯片，基带主芯片，存储芯片、显示屏、触摸屏、陀螺仪、PA、滤波器、SOI开关相关的产品，也是以进口为主，未来还有很大的发展空间。
他认为，芯片器件的创业不同于其它领域，最有效的方式就是曾经做过相关技术的产品，而不是从零开始，从投资维度来说要十分谨慎。
『挖掘5G时代的新赛道和独角兽』
那如何投资5G上游的芯片器件产业呢？黄金平认为，投资对专业度的要求非常高，如果理解不深刻，千万不要随便出手投资。投资除了分析团队技术好不好，强不强，还要看它的对手。
另外就是看它的下游客户。黄金平认为，在手机厂家和通信设备企业里，有时候产业链需要站队。企业技术好是基础，最后成功还需要产业链的站队，需要一个生态的布局。
对于5G下游的行业应用，由于5G的中游中国本身已经比较强，不管是设备，手机还是运营商，中游的创业机会有但是已经很少。所以，除了上游，下游的机会其实是最大的，下游涉及的行业特别多，每个行业都有非常大的规模。
5G到底给行业带来什么？黄金平说，5G低延时、大宽带、广连接的特征会给车联网、远程医疗、自动驾驶、工业互联网等行业带来巨大的改变，甚至改变我们的社会。他认为，5G解决行业问题，边缘计算则解决场景。边缘计算这个产业会有蓬勃的发展，大量围绕行业的应用会部署在边缘云上，所以我们对边缘计算和边缘云有非常好的期望。
最后，黄金平总结到，过去几年出现了一大批的独角兽企业，从最初的互联网企业，新浪、搜狐、网易，到后面的BAT、小米、移动支付、微信、滴滴、美团，还有后面的大数据等一批创业企业。到了5G时代，会继续带来一大批优秀企业，所以我们需要去思考技术变化带来的一个机遇，我们要重视机遇。
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