收益與流動性如何理性抉擇？這是一份具有操作性的投資方案！
壹
近日，興業銀行理財子公司（興銀理財有限責任公司），發行了一款5年期理財產品——安愉樂享1號，期限五年、業績基準5%-5.5%。
如果您以為我是要推薦這款產品，那您可能錯了；興銀理財不是第一個發行5年期理財產品的，我只是想借此說明銀行理財產品現存的一個現象，
過往的銀行理財產品的期限大多為三個月、六個月以及一年，少有兩年期、三年期的理財產品；
而現在的銀行常規理財產品，期限較短，收益率瀕臨跌破4%收益水平，同時兩年期、三年期甚至5年期的理財產品發行量越來越多，收益率比較高。
那麼問題來了，一邊是收益高，一邊是流動性差，投資者如何抉擇呢？
階梯投資組合，可能是一個可行的投資方案。
貳
對於每個月結餘的閒置資金，可以按月購買一年期理財產品，一年下來就會有12款一年期的理財產品。從第二年起，每個月都會有理財產品到期，如果有急用，就可以使用，也不會損失太多的收益；
如果沒有急用的話可以繼續購買一年期理財產品，同時將第二年每個月結餘的資金合併購買當期理財產品。
如此按月循環。
叄
如果一年期理財產品的收益比較低，想要通過拉長投資期限獲得更高的收益，可以採用階梯投資組合，具體操作方法是這樣的：
將一筆大額的資金拆分為5份，各按1年、2年、3年、4年、5年購買相應期限的理財產品。當一年過後，把到期的一年期理財產品改為五年期理財，第二年過後，則把到期的兩年理財產品也改為五年期理財。
依此類推，5年後您的資產就變成了5款5年期的理財產品，每年都會有理財產品到期，這種理財方式既方便使用，又可以享受五年的高收益。
肆
將第二種方法和第三種方法結合使用，就能做到每個月都能有一筆5年期理財產品到期，但是這樣做比較繁瑣，適合資金規模較大的投資者。
實際接觸客戶的過程中，發現不少投資者對於長期限的理財產品比較抗拒，主要有兩方面原因：一方面是因為期限太長、流動性差，擔心出現風險無法及時變現；另一方面是認為理財產品收益會變化，期限短的理財產品更靈活。
理財產品的風險，更多的取決於投資標的物，和產品期限並沒有太大的關聯，但是變現問題確實是一個重要參考因素。
對於出現負面信息的理財產品，流動性越高，投資者的選擇權越有保障。
這裡，僅對產品期限給出一個投資建議：
理財產品收益與流動性往往不可兼得，投資者做出適當平衡的同時，應該採取有效的措施改善不利條件。
例如階梯投資組合，雖然在構建組合過程中比較繁瑣，但是後期投資效益是顯著的。
總結：理財產品是死的，投資方案是活的，適合自己的就是最好的！投資者可以根據自己的實際情況設計適合自己的產品組合，儘可能的兼顧收益、流動性與安全性。
END
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