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第一路演·投资周评
2020.03.28-2020.04.03
收录198起融资事件，110起国内，88起国外
『 市场热点 』
4月3日，全球最大私募和投资咨询公司之一的CVC资本宣布其第五期亚太基金成功募集 45亿美元。由于全球多元化的投资者（包括新投资者和原有机构投资者）的强劲需求，CVC资本第五期亚太基金的募资规模超过了40亿美元的原定目标。
点评：
近年来，CVC资本在中国市场几近销声匿迹，上一只针对中国市场的基金，还是在2014年完成募集35亿美元的第四期亚太基金。本期基金规模有所增加，反映了CVC资本在亚洲投资能力的增强。
往事不堪回首，PE豪门卷土重来
作为全球五大私募股权投资基金之一，CVC资本是不折不扣的欧洲PE豪门”，成立于1981年，在管资金规模达824亿美元，历史募集资金达1345亿美元，在全球拥有23个办事处：欧洲和美洲15个，亚太地区8个。
在私募股权业务当中，CVC资本会通过旗下基金收购欧洲、亚洲和北美企业的控股权益或重要的少数股东权益，并透过与公司管理层建立合作伙伴关系买入公司，从而推动公司发展以及创造可持续性长远价值的各项计划。在过去的时间里，这家PE巨头在中国也有过辉煌的时期，比如其被投企业中金天医药、万全药业和千百度等早已上市。
2007年10月，CVC资本斥16.5亿元重金收购珠海中富，清理前管理团队，导致一系列管理不善和资金压力，2013年更是亏损超10亿，无奈只能仓皇退出。出师不利并没有令CVC退却，后来投资俏江南，则真正令CVC在中国“声名远扬”。
2017年3月，前俏江南“少东家”汪小菲公开炮轰CVC，称“自从2014年张兰董事长和公司几位创始高管退出董事会，公司管理全权由香港著名资本CVC接手，公司业绩直线下滑，管理漏洞频出。历史总是惊人的相似。被CVC投资的大娘水饺，也是步了俏江南的后尘，这笔投资最终还是闹得不欢而散，狼狈收场。
中国的CVC正在蓬勃发展
吃完CVC资本的瓜，再来看看中国本土的CVC投资发展情况。随着中国股权投资市场不断发展，行业逐渐显现出兼容并蓄的特色，产业集团开始利用股权投资方式达到战略驱动、核心业务赋能、新兴行业布局等目的，CVC投资比传统风险投资更能影响和匹配公司的长期战略，具有投资周期长、风险容忍度高、增值服务多、企业估值高等优势，公司创业投资/战略投资者（CVC）逐渐在我国股权投资市场占据一席之地。
在新兴经济体聚集的亚洲地区，CVC的投资数量占比已超过了北美地区，中国的腾讯和阿里巴巴等机构在其中扮演着举足轻重角色。
2018年清科私募股权投资50强机构中，腾讯投资、阿里资本、小米集团、百度投资、京东均榜上有名，2019年清科发布中国战略投资者（CVC）数据，投资金额最多的10家产业集团投资共904.67亿元，占同期全部CVC投资的79.4%，头部产业公司优势明显。腾讯、阿里巴巴、百度等产业集团投资板块不断扩大，CVC在股权投资领域的地位越来越不容忽视。
『 本周重大融资事件 』
云天励飞完成近10亿元Pre-IPO轮融资
云天励飞，人工智能独角兽企业，宣布飞完成了近10亿人民币的Pre-IPO轮融资，领投方为粤财基金、光远资本以及老股东华登国际。参与方包括拓金资本、建银国际、交银国际、中银粤财、华控资本、深报一本基金、深圳出版集团、华创深大、优必选天狼星、中美创投等。融资将用于AI算法、芯片和大数据的继续研发、场景探索及市场推广。
金斯瑞旗下“传奇生物”获1.5亿美元战略投资
传奇生物，肿瘤细胞免疫疗法研发商，已获得1.5亿美元战略投资，本轮投资方为Hudson Bay Capital、强生创投、礼来亚洲基金、维梧资本、RA资本等，投后估值19.5亿美元。传奇生物是金斯瑞旗下公司，成立于2014年，是一家肿瘤细胞免疫疗法研发商，研发了CD38和BCMA靶点治疗多发性骨髓瘤的CAR-T疗法。
卡奥斯物联完成9.5亿人民币A轮融资
卡奥斯物联，工业互联网平台开发运营商，宣布完成A轮9.5亿人民币融资，投资方为国调基金/结构调整基金（领投）、赛富基金SAIFPartners、同创伟业、投控东海投资、招商致远资本(招商资本)、诚鼎投资、吉富创投。据了解，卡奥斯是一家工业互联网平台开发运营商，主营业务涵盖工业互联网平台运营、工业智能研究、智能控制、智能装备和自动化等业务板块。其构建并运营的COSMOPlat工业互联网平台是面向智能制造和新一代信息技术所构建的、率先引入用户全流程参与体验的工业互联网生态平台。
再获1亿美元融资 完美日记加速狂奔
完美日记，国产彩妆品牌，完成由Tiger老虎基金（中国）领投，厚朴投资和博裕资本跟投的1亿美元融资，此次融资使该公司的估值达到了20亿美元。公开信息显示，完美日记上一轮融资完成于2019年9月，由高瓴资本领投，红杉中国、华人文化跟投，据媒体报道彼时估值为10亿美元。也就是说，随着新一轮融资完成，完美日记估值半年内翻了一番。
瑞博生物完成4.7亿元C2轮融资，中国国有资本风险投资基金领投
瑞博生物，小核酸新药研发商，宣布获得4.7亿元人民币C2轮融资，由中国国有资本风险投资基金领投，中金启德基金、高瓴创投联合领投，恒旭资本、朗玛峰创投、国药中金基金、深圳众汇、上海自贸区基金和弘陶资本等知名投资机构共同跟投完成。据了解，本轮募集的资金将继续支持瑞博生物各阶段在研品种的研发。
『 投融资数据 』
【1】本周重要融资事件：共收录10起重大公司融资事件，全部为国内。
【2】本周IPO动态：9家公司上会，8家通过，1家暂缓表决。
【3】本周并购事件：共收录10起并购事件，最高并购金额23.68亿元。
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