一、事件主题
光模块行业催化因素
3月31日,中移动2020年5G二期无线主设备招标结果公布,总需求为232143站,总金额370.88亿,四家厂商入围,三家为国内设备商,其中华为份额第一57.2%,中兴份额第二28.71%,爱立信份额第三11.46%,中国信科份额第四2.63%。
此次移动招标为年内最大规模的运营商5G基站招标,从启动到落地在一个月内完成,体现了5G建设的紧迫性,预计电信联通也将加快5G招标进程。
中移动首次全面引入单波200G超高速传输技术,打造国内首张200G商用骨干网络,中国光网络产业从100G迈入200G时代。
受益板块技术面
图：光模块板块日K线
从二级市场的表现来看，近期光模块板块从2月26日以来出现连续25天的波段下跌，目前已有止跌企稳的迹象，例如从4月1日以来连续5个交易日连续上涨，目前已成功突破了下降趋势线，已站上了所有均线之上，作为A股少有的处于走牛的板块之一。
二、投资机会
投资逻辑
首先，中国移动采集已落地，其他电信运营商将会紧跟，5G基站加速建设已在弦上，外加以5G和数据中心为首的新基建已成为新业务、新模式和新应用的代表，它将释放新兴消费潜力、扩大和促进网络消费。可以预计加速5G投资将实现5G基础设施全覆盖和独立组网，为光模块带来实质利好。
其次，在于2020年将进入5G建设高峰期，光模块作为5G网络的基础构成单元，部分设备中成本占比超过五成，由于5G对于光模块的新型差异性高，为5G光模块的发展提供了更广阔空间。
相关公司
新易盛（300502）
公司是一家专注于光通信领域传输和接入技术的高新技术企业，专业从事光模块的研发及制造。公司目前主要产品为点对点光模块和PON光模块。
图：新易盛日K线
博创科技（300548）
公司主营业务是光通信领域集成光电子器件的研发、生产和销售。目前专注于集成光电子器件的后端封装，主要产品包括PLC光分路器、DWDM器件等其他产品。
图：博创科技日K线
中际旭创（300308）
公司是国内唯一量产并供货100G数据中心光模块的厂商,占据行业技术领先优势,5G网络架构全面面向云化转型,数据中心光模块会是重要的需求。
图：中际旭创日K线
参考文章：
1.20200406-平安证券－－－通信行业周报：中移动发布5G集采结果，数通光模块市场复苏或推迟
2.20200315-天风证券－－－中际旭创：新基建拉动光模块需求，短期波动不改长期投资价值
3.20200303-民生证券－－－新易盛：2019年度快报点评，业绩创新高，5G+云双轮驱动，光模块新锐龙头加速成长
閱讀更多 首席大事件 的文章
