在今天伊利股份发布了公司的一季报，那么我们来分析下这个一季报的成色如何？
营收稳定增长剑指千亿
一、营收增长稳健
营收增长17.89%，达到了230个亿。但我认为公司还是处于与蒙牛的高竞争状态中，现在公司想要达到千亿元的营收就必须舍弃净利润，我估么着在2020年之前，他们两个的竞争仍然不会放缓，至少也不会像大家想的那样一下子就缓和了。
净利润探底回升
二、净利润开始回升
净利润一季度有22.75亿，去年是21个亿，同比增长8.36%。这个数据很多人不以为然，觉得很一般。我个人看法是复合预期，不关注伊利的老哥们不知道，它之前几个季度有多烂。并且去年一季度是高增长的，今年能有8个点不错了。估计中报才会爆发出来。不过需要注意的是一季度的现金流净额是下降的，还有预收账款也减少了，公司解释说是经销商打款少了导致的。难道产品不好卖吗？
销售费用依然保持高位
三、还是和蒙牛在血水里格斗肉搏
销售费用一季度是55亿，去年是45亿左右。人们常说老大和老二打架，死的往往是老三。看看光明们的处境之艰难就知道了。不过管理费用下降了，公司说是利息收入增加了。
公司估值合理偏高
四、估值在中高位
这个是同花顺自带的，可以参考下。
未来展望及当前技术分析
五、别指望牛奶大爆发
这个消费类想要像茅台那样的高增长，也要建立在涨价的前提上，牛奶涨价太多，我看我都不会买了。想要继续牛逼下去，就得把别人的市场份额抢过来，或者是开发新的品种。
短期看伊利下面有个缺口，不知道会不会补掉。
看月线的话macd马上金叉，金叉的那个月，很有可能是短期头部。这个和大多数人想的不一样。
分享到:
閱讀更多 狗熊熊叔叔 的文章
