家族信托市场整体概况
2006 年，中信信托推出了“银杖私人理财”业务，在提供除财产保值增值等信托服务外，还尝试提供生前信托、遗嘱信托、合理避税等特定目的信托服务，可视为信托行业对家族信托的探索萌芽。2013 年1 月，平安信托设立“平安信托·鸿承世家单一万全资金信托”成为行业首单落地的家族信托产品。
根据北京银行课题组统计，截至2016 年，国内已有22 家信托机构和14 家商业银行参与家族信托业务，家族信托规模约为441.84 亿元，以此为基准展望2020 年，家族信托业务规模保守规模可达1640.6 亿元。
报告还同时强调，客户关系的主导权、信托方案的设计能力、资产配置的实施水平是当前国内家族信托业务发展的三大核心要素。此外目前市场上已经设立的家族办公室约有40-50 家左右，主要集中在信托公司、银行以及财富管理公司等第三方机构。
重点公司家族信托实践
- 平安信托
平安信托家族信托业务一直走在行业的创新前列，自2013年1月在国内率先成立首单家族信托产品以来，公司又先后发起了国内首单纯公益性质的家族信托，并在2015 年设立首单以委托人家族办公室为核心的家族信托，家族信托产品功能更加丰富。
产品体系
平安信托“鸿承世家”系列家族信托分为鸿福（保险金信托）、鸿睿（定制型家族信托）、鸿晟（专享型家族信托）、鸿图（家族办公室家族信托）四大系列产品，致力于为不同需求的高净值客户提供家族信托服务。
- 鸿福系列家族信托产品，起点门槛为100 万元，是由平安信托与平安人寿联合推出的保险金信托，产品标准化设计，同降低起点门槛和标准化运作，能够实现家族信托客群的有效扩张。[ 此产品门槛要求是《资管新规》发布之前的，目前按照监管规定已改为1000万。]
- 鸿睿系列家族信托产品，起点门槛1000 万元，属于相对简单的定制型家族信托。平安信托可以接受客户交付的现金、保单相关权利、金融产品等资产类别，依据信托合同约定进行财产的投资管理、处分，进行信托利益分配。该类家族信托产品的信托受益人一般限制在8 个以内，且受益人既可以是自然人主体，也可以将公益基金会或慈善信托作为受益人，以满足委托人的社会公益性需求。
- 鸿晟系列家族信托产品，产品门槛为3000 万元，属于面向超高净值客户的专享型家族信托。客户交付的信托资产类别更加多元化；信托的资产配置管理、收益分配等可以充分按照客户的意愿进行设计；受益人个数和类型更加灵活。
- 鸿图系列家族信托产品，产品为门槛1 亿元，属于家族办公室模式的家族信托。由于这一规模水平的委托人通常会自主设立家族办公室，进行家族事务管理以及资产配置、利益分配等职能，平安信托主要提供信托架构服务，发挥信托在资产隔离、家族企业治理、财富传承和保全等方面的功能，更接近国际上成熟意义的家族信托业务。
资产配置
平安信托家族信托产品的资产配置采取专业化团队管理，通过平台化运作模式，按照“四合一”、“三七开”和“二八开”等方式进行。其中“四合一”指基础资产类型，按物业基建、资本市场、海外投资、债权资产等资产各四分之一进行配置；“三七开”是指配置资产的来源，按照70%投资于平安信托自己的产品、30%配置其他机构的产品；“二八开”主要是指家族信托产品的投资委托模式，其中20%采取全权委托方式，80%采取部分委托方式。
产品示例
以“平安财富•鸿承世家系列单一万全资金信托”这一业内首单家族信托产品为例，产品主要特点有：
一是为可撤销信托，委托人与受托人共同管理信托财产，未放弃对信托财产的控制权，无法实现破产隔离；
二是资产配置以委托人为主，根据委托人实际情况和风险偏好来调整资产配置方式、策略，主要投向物业、基建、证券和信托计划等基础资产；
三是信托收益分配，合同设计了一次性分配、按比例分配、非定期定量分配、附带条件分配等灵活形式。
四是信托报酬与资产收益挂钩，除按信托资金的1%收取固定管理费年费外，还对年信托收益率高于4.5%以上的部分，收取50%的浮动管理费，资产主动投资特性较为明显。
五是信息披露比较充分，受托人会定期或不定期将信托财产运作情况与委托人/受益人沟通，重大决策前，也会充分征询委托人意愿；如委托人去世，则根据相关协议条款或法律执行信托。
- 中信信托
产品类型
中信信托的家族信托分为定制化和标准化产品。
标准化家族信托的方案采用标准化设计，适用于具有特定需求类型的家族信托客户。资管新规之前的设立起点为600 万元以上（目前是1000万元以上），信托期限为无固定期限，适用标准信托合同模板，标准化家族信托产品包括传世系列、子女教育信托、养老家族信托及其他系列。
定制化家族信托可以依据客户个性化的财富需求量身定制相应的家族信托方案，包括信托实现的功能/目的定制化，信托架构/角色设置定制化，分配方案定制化，投资方案定制化，信托合同内容及条款定制化等，设立起点3000 万元，信托期限10年以上，应客户需求进行量身定制。
设立流程
其中：标准化家族信托的设立流程为：
（a）意向确认,签署《家族信托服务意向确认书》、《保密协议》；
（b）尽职调查，与客户访谈确定标准信托合同中需填写内容；
（c）信托成立准备，申请信托合同编号，履行其他必要报告程序（如有）；
（d）信托成立，签署信托合同，开立信托财产保管专户，交付委托的信托财产，宣告信托成立。
定制化家族信托在意向确认后，即进入差别化设计流程：
（a）信托方案设计，填写《家族信托设立问卷》、《家族信托投资偏好问卷表》，设计信托方案；
（b）意向确认，基于前期访谈及客户确定的信托方案，进行委托人、受益人、监察人（如有）等尽职调查；
（c）项目立项，起草信托合同，选择保管银行，提交申请项目实施报文；
（d）信托成立，签署信托合同，开立信托财产保管专户，交付委托的信托财产，宣告信托成立。
2013 年与招商银行私人银行部合作开展家族信托业务；2014 年开始研究并推出保险金信托；2015 年推出类慈善信托、上市公司股权家族信托、养老信托等。2016 年在业务规模不断增长的基础上，完善中后台运营管理，开发家族信托业务信息系统，为业务运营管理提供了保障。截止2016 年底，已签约客户200 多位，规模约70 多亿元。
业务模式
外贸信托的家族信托业务模式根据客户来源不同，分为渠道客户业务模式和直销客户业务模式。在渠道客户合作方面，公司根据投资产品和资产管理的资源情况又分为合作机构自主产品供应模式和外贸信托自主产品供应模式。在投资政策、投资决策过程中，由合作机构、外贸信托建立紧密的沟通机制进行管理。在直销客户家族信托方面，直销客户市场拓展由其他部门负责，专职家族信托业务的家族财富管理部不负责直销客户的营销工作，以便与其服务的渠道客户关心的客户资源利益相隔离。
产品示例
外贸信托与招商银行私人银行部合作，推出“财富传承”系列家族信托。该产品主要特点有：
一是为不可撤销信托，信托资产脱离委托人实际控制，希望达到资产隔离的效果；
二是产品期限较长，通常合同约定为30-50年，受益人主要为子女，目的是实现财产的跨代传承安排；
三是信托财产主要为现金资产，产品门槛为5000 万元；
四是主动投资管理，银行和信托公司对信托财产进行积极投资，除固定年费外，对超出委托人预期收益部分银行与信托公司收取部分超额管理费；
五是银行起主导作用，招商银行承担财务顾问与托管角色。
- 北京信托
业务模式
北京信托主要与北京银行私行中心进行紧密合作，共同开拓家族信托客户和业务。公司设置专门的家族信托业务团队展业，截至2016 年底签约305 单，受托规模50 亿元左右；客户以上市公司大股东、银行高端客户、私营业主为主。一是2013 年联合推出“家业恒昌”系列单一资金型家族信托，北京银行担任财务顾问，并为受益人提供增值性服务。二是财富传承类信托，如推出的房产管理型家族信托服务，通过信托计划及中间架构购买委托人自主持有的多套房产，并且通过指定受益人范围规避子女婚姻的风险。三是同中荷人寿合作开展保险金信托。
业务流程
- （a）在前期重点了解委托人设立家族信托的初衷及需求、委托人拟交付的信托财产、投资风险偏好、信托利益分配原则及受益人信息等，为委托人提供订制化家族信托方案。
- （b）在设立阶段，受托人起草个性化信托文件，委托人、受托人、保护人等签署信托文件；交付信托财产。
- （c）运营管理阶段，根据信托文件订立的投资原则向委托人推荐并投资项目，管理运用信托财产，向受益人进行信托利益分配。
产品示例
以“家业恒昌”系列家族信托为例，根据委托人的需求量身打造，主要特点有：
一是单一资金信托，客户交付现金资产，首期比例不低于3000 万；
二是永续家族信托，信托合同期限可以为长期；
三是主动投资管理，受托人根据自身专业投资能力运用信托资金，投资货币市场类、固定收益类、权益类、另类投资等四类资产，实现资产的保值增值；
四是银行发挥重要作用，北京银行担任财务顾问，除进行客户的推介外，还参与信托的投资运作，以及为受益人提供综合化的非金融性高端服务。基本交易架构和产品要素见下图、表。
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