利率下行,好多人都買了債基,然而,這兩天有幾個債券基金也出現大跌的情況,不少人都留言問為啥債基也不安全了,更多人則關心這會不會成為常態。
其實,完全沒必要擔心。
從天相投顧發佈的一季度數據來看,3018只債券型基金整體實現利潤693.05億元,較2019年四季度的407.60億元增加了285.45億元,環比增長70.03%。同期,上證綜指和深證成指分別下跌9.83%和4.49%,1454只股票型基金整體虧損951.45億元,3335只混合型基金一季度整體虧損381.22億元。
可以看出,債基的整體表現還是不錯的。
那為啥有的債券基金能虧了24%呢?
我們從最近大跌的兩隻債基出發來分析。
第一隻,是華商回報1號(002596),在4月9日虧損24%。
第二隻,是國泰金龍債券基金(020002),也是在4月9日虧了將近7%。
這兩隻純債基金,在4月9日大幅虧損的原因,都是因為買了同一家公司上海華信國際集團有限公司的債券而踩雷了。華商回報1號買的16申信01,國泰金龍買的15華信債,都是上海華信國際集團有限公司發行的。
也就是說因為這個公司出現了問題,導致該公司發行的債券出現違約不能到期支付,而上面我們說的大幅虧損的兩個債基正好都買了這家公司的債券。
但是,公司違約是小概率事件,也就是說,在利率下行的現在,債基仍舊是我們很好的選擇。
因此,我們應該做的,就是避開這些違約債。給大家提供兩個方法作為參考:
1、避開那些規模小、長短期業績都一般的基金
基金規模越小,也就是俗話說的盤子越小,在投資的時候就會有很多限制,因此,我們買的時候,要多注意避開規模太小的基金,一般規模在10億以上的債基最好。
還有,雖然業績是有波動的,但如果一隻基金的長短期的業績排名都比較靠後,或者說業績極度不穩定,像過山車一樣,就說明基金經理的管理能力不高,也應該避開。
2、避開那些持倉集中度過高的基金
這其實就是分散投資降低風險。
從上面的圖中可以看出,華商回報1號中踩雷債券佔比將近40%,國泰金龍債券基金中踩雷債券佔比為10%左右,這兩隻債券持有的單一標的比率都太高,一旦出現違約,就容易連窩端。
一般情況下,建議一般單隻債券比例不要超過5%,不過像國債、國開債等基本上沒有違約風險的債券,比例高點沒關係。
通過以上兩個篩選條件,我們就可以大大降低踩雷違約債券的概率以及帶來的損失。
此外,也要堅持別把所有的雞蛋都放在一個籃子裡,投資不同的債券基金,這樣,當不幸踩雷時,才能把風險降到最低。
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