那麼，彼得林奇一生歷經股海沉浮數十年，有沒有參悟出什麼投資法則呢?答案是肯定的。
1993年，彼得林奇寫下《戰勝華爾街》(Beating thestreet)一書，該書在當時備受推崇，並隨後迅速成為最暢銷的投資理財書籍之一，火遍全球。
彼得林奇在該書的結語部分，回顧了自己20年投資生涯中得到的經驗和教訓，並把其總結為25條股票投資黃金法則，作為他寫作此書的臨別贈言獻給廣大讀者。
彼得林奇的25條股票投資黃金法則，被投資界奉為圭臬，廣泛流傳。風雲君今天就對其逐一進行下解讀，算是散播下這位投資大師的投資理念吧。
1、投資很有趣，很刺激，但如果你不下功夫研究基本面的話，那就會很危險。
解讀：股票市場具有波動性，漲起來兇猛，跌起來沒底線，能給你驚喜，也能讓你欲哭無淚，很驚險很刺激。
但炒股畢竟不是一場豪賭，需要控制風險，而基本面研究是切實可行的方式之一，瞭解了一家公司的基本面，就像開車把握住了方向盤。
2、作為一個業餘投資者，你的優勢並不在於從華爾街投資專家那裡獲得的所謂專業投資建議。你的優勢其實在於你自身所具有的獨特知識和經驗。如果你充分發揮你的獨特優勢來投資於你充分了解的公司和行業，那麼你肯定會打敗那些投資專家們。
解讀：每個人都有屬於自己的能力圈，專注於自己熟悉的領域，利用自身所掌握的專業知識和經驗，充分挖掘自身潛力，可以提高投資成功的概率，經過精心打磨，甚至可以超過基金經理等專業投資者。
3、過去30多年來，股票市場被一群專業機構投資者所主宰。但是與一般人的想法正好相反，這反而使業餘投資者更容易取得更好的投資業績。業餘投資者儘可以忽略這群專業機構投資者，照樣可以戰勝市場。
解讀：股票市場是由一群烏合之眾所組成，當專業投資者開始充斥市場時，其獨立的思考能力就會喪失，隨波逐流，這時由專業投資者所構成的群體的智商就會很不靠譜，而代表少數人的業餘投資者，因為持有不同的意見，通過自身獨立的研究，更容易戰勝市場。
4、每隻股票後面其實都是一家公司，你得弄清楚這家公司到底是如何經營的。
解讀：買股票的背後其實就是買這家公司的股權，作為股東你要弄明白自己投資了一家幹什麼的公司。
5、經常出現這樣的事，短期而言，比如好幾個月甚至好幾年，一家公司業績表現與其股價表現毫不相關。但是，長期而言，一家公司業績表現與其股價表現完全相關。
弄清楚短期與長期業績表現與股價表現相關性的差別，是能不能投資賺錢的關鍵，耐心持有終有回報，選擇成功企業的股票方能取得投資成功。
解讀：股價短期看是投票機，而長期來看是稱重器。短期內買賣一隻股票就像選美，投資者用鈔票來投票，最漂亮最熱門的股票獲得票數最多，其股價自然就會越高，估值自然越大，短期的估值是市場情緒的反映。
但長期來看，股價則遵循價值的原則，一個公司的估值要看本身的質地，它有多少重量，市場就趨向給予多少的價格。
6、你得弄清楚你持股的公司基本面究竟如何，你得搞明白你到底持有這隻股票的理由究竟是什麼。不錯，孩子終究會長大的，但是，股票並非終究會上漲的。
解讀：只有好公司才具備股價長期向上的動力，才能凸顯出投資的價值，而爛公司就像發了黴的種子，不可能成長為參天大樹，它最終的歸宿只能是腐爛在泥土裡。
7、想著一旦賭羸就會大賺一把，於是大賭一把，結果往往會大輸一把。
解讀：贏了一頓揮霍，輸了下海乾活的賭徒心理是要不得的，久賭必輸，切記要把心中的貪婪囚禁在心房裡，不要放出來讓其衝上了腦。
8、把股票看做是你的小孩，但是養小孩不能太多，投資股票也不能太多，太多你就根本照顧不過來了。
一個業餘投資人，即使利用所有能利用的業餘時間，最多也只能研究追蹤8到12只股票，而且只有在條件允許的情況才能找到機會買入賣出操作。因此，我建議，業餘投資者在任何時候都不要同時持有股票5只以上。
解讀：買股票不是以多取勝，而重點是在於精。要投資自己研究過的股票才能放心睡大覺。
9、如果你怎麼也找不到一隻值得投資的上市公司股票，那麼就遠離股市，把你的錢存到銀行裡，直到你找到一隻值得投資的股票。
解讀：買股票不必操之過急，要靜下心來慢慢尋找，所謂慢即是快說的就是這個道理。
10、永遠不要投資你不瞭解其財務狀況的公司股票。讓投資者賠得很慘的往往是那些資產負債表很差的爛股票。在買入股票之前，一定要先檢查一下公司的資產負債表，看看公司是否有足夠的償債能力，有沒有破產風險。
解讀：對公司基本面的瞭解很重要，特別是有關公司財務數據是否健康等方面的信息。
11、避開那些熱門行業的熱門股。冷門行業和沒有增長的行業中的卓越公司股票往往會成為最賺錢的大牛股。
解讀：投資者要避免掉進“羊群效應”的陷阱裡，要始終保持獨立的思考能力，不盲從他人。熱門股票的炒作之後往往會落下一地雞毛，接了最後一棒的投資者就會成為最終被收割的韭菜。
而無人問津的冷門股票裡，往往藏有黃金，因為在低迷的行業當中那些成長緩慢、經營不善的落後者會逐漸被市場淘汰出局，而留下來的倖存者的市場份額則會不斷擴大，所以這些優秀冷門公司股票的投資價值一旦被市場所發現，就會帶你一起飛。
12、對於小公司股票來說，你最好躲在一邊耐心等待，等到這些小公司開始實現盈利時，再考慮投資也不遲。
解讀：小公司的不確定性比較高，要學會控制風險，不要先急於入場;等到小公司發出明確的成長信號時，再入場也不遲，俗話說好飯不怕晚。
13、如果你打算投資一個正處於困境之中的行業，那麼一定要投資那些有能力渡過難關的公司股票，而且一定要等到行業出現復甦的信號。不過，像生產趕馬車鞭子和電子管的這些行業永遠沒有復甦的希望了。
解讀：當一家公司正走向衰亡時，不要寄希望於公司總是會度過難關，甚至起死回生，發現公司的基本面開始惡化時，要先離場觀望，等到公司外部環境出現明顯的好轉信號時，再進場，不要不捨得割棄一隻走下坡路的股票。
14、如果你在1只股票上投資1000塊，即使全部虧光也最多不過是虧損1000塊，但是如果你耐心持有的話，可能就會賺到1000塊甚至50000塊。業餘投資人完全可以集中投資少數幾家優秀公司的股票，但基金經理人根據規定不得不分散投資。
業餘投資者持有股票數目太多就喪失相對於專業機構投資者能夠集中投資的優勢。只要找到幾隻大牛股，集中投資，業餘投資者一輩子在投資上花費的時間和精力就遠遠物超所值了。
解讀：分散投資可以規避風險，集中投資可以放大收益，各有各的好處。關鍵點在於發現好公司並長期持有，難點在於如何發現好公司。
事實上，好公司就是那種一眼就能看到的優秀，比如通過市場優勝劣汰的競爭後脫穎而出的行業佼佼者，或者擁有獨一無二壟斷資源的行業翹楚，至少它們都得到了市場的認同，表現不會太差勁。
15、在任何一個行業，在任何一個地方，平時留心觀察的業餘投資者就會發現那些卓越的高成長公司，而且發現時間遠遠早於那些專業投資者。
解讀：高成長股通常存在於人們日常的生活和工作當中，要能夠見微知著，善於從中發現好公司。彼得林奇曾經說過，如果你喜歡一家上市公司的商店，可能你也會喜歡上這家公司的股票。
16、股市中經常會出現股價大跌，就如同東北地區嚴冬時分經常會出現暴風雪一樣。如果事先做好充分準備，根本不會遭到什麼損害。
股市大跌時那些沒有事先準備的投資者會嚇得膽戰心驚，慌忙低價割肉，逃離股市，許多股票會變得十分便宜，對於事先早做準備的投資者來說反而是一個低價買入的絕佳機會。
解讀：面對股市的嚴冬，部分投資者不堪忍受漫長的黑夜，割肉離場，部分投資者選擇與寒冬共舞，但前提是要備好棉衣，畢竟活下來是最重要的，也有部分投資者選擇此時進場，接過別人拋棄的廉價籌碼，待熬到冰雪消融、春暖花開的時節，盡享苦盡甘來帶來的喜悅。
17、每個人都有投資股票賺錢所需要的知識，但並非每個人都有投資股票賺錢所需要的膽略，有識且有膽才能在股票投資上賺大錢。如果你在股市大跌的恐慌中很容易受別人影響，嚇得趕緊拋掉手中所有股票，那麼膽小怕跌的你最好不要投資股票，也不要投資股票型基金。
解讀：投資股票要具備一定的風險承受能力，要能夠克服內心的恐懼，戰勝人性的弱點，股票下跌時依然能夠保持平常心，不拋售手中帶血的低價籌碼，要拿得住、握得穩，具備一定的膽識和忍耐力。
18、總是會有事讓人擔心。不要為週末報刊上那些危言聳聽的分析評論而焦慮不安，也不要理會最近新聞報道中的悲觀預測言論，不要被嚇得擔心股市會崩盤就匆忙賣出。
放心，天塌不下來。除非公司基本面惡化，否則堅決不要恐慌害怕而拋出手中的好公司股票。
解讀：要把精力主要放在對公司的基本面跟蹤上面，只要公司足夠優秀，就拿好手中的籌碼，如果公司開始變壞，也要敢於捨棄，不要和股票談戀愛。另外不要被社會上的焦慮情緒所感染，不要地命海心。
19、根本沒有任何人能夠提前預測出未來利率變化、宏觀經濟趨勢以及股票市場走勢。不要理會任何未來利率、宏觀經濟和股市預測，集中精力關注你投資的公司正在發生什麼變化。
解讀：未來是不可預測的，也是未知的，預測未來本身就是一件不太靠譜的事情，股市中沒有神算子，如果說有的話，多半也是蒙對的。相對預測來說，做好自己的應對計劃才是最重要的，要把精力放在公司基本面的變化上面。
20、如果你研究了10家公司，你就會找到1家遠遠高於預期的好公司。如果你研究了50家公司，你就會找到5家遠遠高於預期的好公司。在股市中總會讓人驚喜的意外發現，那就是業績表現良好卻被專業機構者忽視的好公司股票。
解讀：廣撒網才能捕大魚，要努力擴展自己的研究領域，因為投資研究覆蓋的範圍越廣，能夠發現的投資機會就會越多，要勇於走出自己的舒適圈，多去呼吸外面的空氣，也許會給你帶來不少小驚喜。
21、不研究過公司基本面就買股票，就像不看牌就打牌一樣，投資賺錢的機會很小。
解讀：投資股票不是去菜市場買菜，買來什麼都能湊合吃一頓，如果抱著投機的心理去買股票，即使一兩次賺了錢，那麼次數多了呢，難免不會因某次失手而虧光所有前期的積累。
22、當你持有好公司的股票時，時間就會站在你這一邊，持有時間越長，賺錢的機會越大。耐心持有好公司股票終將有好回報，即使錯過了像沃爾瑪這樣的優秀公司股票前5年的大漲，未來5年內長期持有仍然會有很好的回報。
但是如果你持有的是股票期權，時間就會站在你的對立面，持有時間越長，賺錢的機會越小。
解讀：時間是優秀公司的朋友，平庸公司的敵人。找出好公司後，接下來要做的就是守候好看中的股票，正所謂守正出奇。不要隨便賣出一股，做到手中有股，心中無股，但能夠做到這一點的投資者很少，有人說守股比守寡還難，這種說法不無道理。
23、如果你有膽量投資股票，卻沒有時間也沒有興趣做功課研究基本面，那麼你的最佳選擇是投資股票投資基金。你應該分散投資於不同的股票基金。基金經理的投資風格可分為成長型、價值型、小盤股、大盤股等，你應該投資幾種不同風格的股票投資基金。
投資於6只投資風格相同的股票基金並非分散投資。投資者在不同基金之間換來換去，就會付出巨大的代價，得支付很高的資本利得稅。如果你投資的一隻或幾隻基金業績表現不錯，就不要隨便拋棄它們，而要堅決長期持有。
解讀：投資具體的公司股票是有風險的，如果沒有時間做研究，股票投資基金是個不錯的選擇，但需要注意的是，分散投資不同的股票投資基金好比投資一攬子不同風格的股票，可以起到分散風險的作用。
另外，好股票投資基金跟好公司一樣，要能夠拿得住。
24、在過去10年裡，美國股市平均投資收益率在全球股市中僅僅排名第8。因此，你可以購買那些投資於海外股市且業績表現良好的基金，從而分享美國以外其他國家股市的高成長。
解讀：投資者應該把目光投向全球，海外股票市場的配置同樣重要，比如巴老爺子認為中國股票市場目前具有良好的長期投資價值，很看好中國。
25、長期而言，投資於一個由精心挑選的股票或股票投資基金構成的投資組合，業績表現肯定要遠遠勝過一個由債券或債券基金構成的投資組合。但是，投資於一個由胡亂挑選股票構成的投資組合，還不如把錢放到床底下更安全。
解讀：各種研究結果表明，長期來看，股票投資是各種投資中最好的投資選擇，但前提是要精選出好公司，與好公司一起分享成長帶來的快樂。
上述投資法則是彼得林奇從其投資實戰中總結淬鍊出的精華之作，是其花費大量心血所凝聚出的投資真諦，它們像燈塔一樣，給正在深陷股市迷途中的投資者指引出了一條前進的方向。
至此，有關彼得林奇的25條投資黃金法則風雲君已經解讀完畢，大家是不是有點意猶未盡的感覺呢，如果有，接下來留點時間慢慢品味吧。
出於：長風 /風雲君
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