很多股民都比较关注月收益。并且热衷于追逐单月的超高收益。网络上各种老师单月翻倍、半月翻倍、甚至翻几倍的比比皆是。真真假假，股神遍地。股市中有很多成功的交易者，靠股市翻身逆袭走上人生巅峰，一般人肯定以为他必然是经常出现单月翻番半月翻番的壮举。
但事实如何呢？
事实是很多成功的交易者几乎从未出现过单月100%（翻番）的收益，甚至没有单月50%的收益。即使有，也绝对不可能是常态，而是偶然、稀有。 通过对一些股市牛人收益的分析，得出非常重要的结论： 即使是最顶尖的超短交易者，月收益也绝大多数是处在5%-20%之间，这是一个收益的常态分布。高于20%或低于5%的月收益都比较少。偶尔也会有达到30%的月收益，但极少，是非常态。
如果你碰到一个人月收益超过50%，你就要特别警惕；而如果一个人的月收益超过100%，你必须立刻绕道而行。因为即使他的收益是真实的，也基本可肯定他是瞎猫碰到死老鼠。随后大概率是怎么来就怎么去。
其实，在很多股吧、论坛中我们可以看到，但凡是出现过100%月收益的，最后的结局基本都不太好，突然如彗星般升起，就很快如流星般坠落。这种情况不是一个两个的特殊性，而是具有普遍性；不是偶然性，而是其中有必然性。
为什么会这样？
因为没有一个交易系统或交易模式可以支撑这样的高收益。取得这样的收益，基本有两种情况。第一. 纯粹靠运气；这个不必多说了； 第二. 确实是交易系统在某一段时间起作用，但这个交易系统必然内含巨大的漏洞与风险；总有一个时点这些漏洞与风险会爆发，将交易者打入深渊。
巴菲特：股神，曾经的世界首富。如果你在1957年向巴菲特投入1万元，到2012年将超过5亿元，盈利达5万多倍。不得了，是吧？但这完全是靠长时间的复利积累的结果。其实他的年化收益率并不高，每年盈利21%左右。
股市没有百分百的胜率，炒股就是炒概率。你需要找到一种自己的交易模型然后不断实践最终趋向于理论值。
对于同一事件，可以从不同的等可能性角度算出不同的概率，随着经验的积累，人们逐渐认识到，在做大量重复试验时，随着试验次数的增加，一个事件出现的频率，总在一个固定数的附近摆动，显示一定的稳定性。R.von米泽斯把这个固定数定义为该事件的概率，这就是概率的频率定义。
投资，永远都是在做不确定性的博弈，投资中没有什么是足够确定的，不确定性状态下如何投资，其实很简单，下注大概率的事件。
对于长线投资者来说，从格雷厄姆的理论出发，他强调安全边际，要买低于清算价值的股票，就是在强调高胜率，然而由于其仅仅是博取一个价值低估向合理价值的回归，因此赔率相对来说也不是很大。而很多人理解的投机，实际上也就是高赔率和相对低概率，例如很多成长型的小市值的公司，这样的公司行业空间很大，一旦公司能够兑现行业空间，可以涨很多倍，但是由于公司市值较小，所以面临的不确定性大，因此概率相对低。
对于一个短线的投资者而言，他追求的就是高概率，至于赔率多少则不是他们关注的重点。封板时冲上去，第二天高开时卖出。通过多次反复的交易，积少成多,积小胜为大胜。在市场很好的时候他们的赔率甚至还不低，可以持续拿到几个涨停板，这也算是模型中的意外之喜了。
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