武汉的王女士近日非常郁闷，她在银行买的理财产品亏钱了。王女士有一笔闲钱，又不敢买股票和基金，听别人说银行理财很安全，而且收益比银行存款高，银行理财产品经理告诉她说，固定收益类理财产品属于中低风险产品，这么多年来从未出现过亏损，于是就买了。正是这款R2（稳健型）风险等级的固定收益类理财产品，买了不到一个月就亏了，简直气死人，现在怎么办，还会一直亏吗？
王女士的遭遇只是近期银行理财产品净值跌破本金的一个缩影，截至当前，共有263只理财产品最新净值低于1元的初净值，其中R2风险等级180只、R3风险等级83只，这些产品大多在4月下旬之后成立。
理财产品的风险等级
目前，银行把所发行理财产品划分为五个风险等级，分别为：R1级（谨慎型）、R2级（稳健型）、R3级（平衡型）、R4级（进取型）、R5级（激进型）。
投资者首次购买要求必须到线下网点做风险评估问卷，而且只能购买相应风险等级、或更低风险等级的理财产品。银行在理财中向投资人提供中介服务，自身并不是资金的使用者，这也是理财产品亏损后，银行不用兑付的原因。
R1级（谨慎型）
该级别理财产品一般由银行保证本金的完全偿付，产品收益随投资表现变动，且较少受到市场波动和政策法规变化等风险因素的影响。产品主要投资于高信用等级债券、货币市场等低风险金融产品。
R2级（稳健型）
该级别理财产品不保证本金的偿付，但本金风险相对较小，收益浮动相对可控。产品主要投资于债券、同业存放等低波动性金融产品，严格控制股票、商品和外汇等高波动性金融产品的投资比例。
R3级（平衡型）
该级别理财产品不保证本金的偿付，有一定的本金风险，收益浮动且有一定波动。产品除可投资于债券、同业存放等低波动性金融产品外，投资于股票、商品、外汇等高波动性金融产品的比例原则上不超过30％，结构性产品的本金保障比例在90％以上。
R4级（进取型）
该级别理财产品不保证本金的偿付，本金风险较大，收益浮动且波动较大。投资于股票、商品、外汇等高波动性金融产品的比例可超过30%。
R5级（激进型）
该级别理财产品不保证本金的偿付，本金风险极大，同时收益浮动且波动极大。产品可完全投资于股票、外汇、商品等各类高波动性的金融产品，并可采用衍生交易、分层等杠杆放大的方式进行投资运作。
中国理财网《2019年上半年中国银行业理财市场报告》显示，2019年上半年，风险等级为“一级(低)”的非保本理财产品募集资金总量为6.26万亿元；风险等级为“二级(中低)”的非保本理财产品募集资金总量为40.4万亿元；风险等级为“三级（中）”的非保本理财产品募集资金总量为8.85亿元；风险等级为“四级(中高)”的非保本理财产品募集资金量为0.07万亿元；风险等级为“五级(高)”的非保本理财产品募集资金量为0.01万亿元。银行新发行的理财产品以中低风险产品为主，“二级(中低)”及以下占比为83.93%。
中低风险的理财产品也可以亏钱
目前银行固收理财的主要投向仍是债市，债市刚经历了剧烈的调整，并且资管新规要求产品净值化，所以相关理财产品出现了亏损的情况。
1.债市的调整
本轮债市的调整是近四年来调整幅度最剧烈的一次。今年初，因为发生疫情，市场预期将会有大幅宽松的货币政策，而债券价格与利率呈负相关性，这一预期大幅推高了债券价格，在五月份之后，央行并没有降息，持续宽松的预期出现了转向，导致债券走低，再加上央行宣布创设支持小微企业的货币政策新工具，市场从宽货币转向宽信用，因此修正了此前市场对资金面的过度乐观，进而出现熊市思维加剧了抛售。
中国债券信息网显示，5月份以来，中债指数已下行近4%。
2.产品净值化
资管新规实施以来，银行理财净值化转型，即由之前的摊余成本法转向市值法。
摊余法，就是手里的债券未来能赚多少钱，然后平摊到剩余的每一天。比如，用100元买入1年5%的债券，一年后本息合计105元，把5元的息钱摊到每天，收益体现在净值里就行。
市值法，就是对这个债券的处理完全按市场交易价格来确定，准确反映市场价值，产品随着市场价格的波动而波动，近期债券市场调整，相关的理财产品的净值也跟着下跌，甚至会产生负收益。
还能不能买理财产品
1. 用数据说话： 截至6月18日，2020年以来公募的R2理财产品总共有6167只，其中当前净值低于1元初始净值的共有180只，占比为2.92%，其中绝大部分产品净值都在0.99元之上，亏损幅度不到1%。可见，即使在债市调整的情况下，R2理财产品的整体风险依然比较低；
2. R2理财产品主要投资债券，现在的亏损只是代表净值变化，并不代表实际的亏损，除非一定要现在就赎回。从中长期来看，债券的价值由债券利息和债券价格共同决定，时间越长，票息越高，债券价格波动的影响会越来越小，现在跌下去的这部分净值未来完全可能会涨回来。投资者应该理性对待产品净值短期波动，把这种净值波动与实际的损失区分开，立足长远以获取财富的增值。
3. 可以把这次的事情当成一次风险教育，提高风险意识。投资者购买理财产品前一定要明白：高收益的理财产品需要承担更高的风险，即使是低风险的理财产品也不代表没有风险；以前的理财产品采用摊余成本法估值，其收益曲线非常漂亮，采用市值法以后收益曲线会上下波动，产品还是那个产品，仅仅只是使用了不同的估值方法，投资者应该学会接受和适应这种变化。如果投资者还是无法承受此种风险，可以退一步选择R1级别的理财，或者选择银行存款，把投资范围控制在自己的舒适区内。
4. 理财产品一直都可以买，这是普通投资者一个相对不错的投资渠道，把钱交给专业的人去做专业的事，比自己从头到尾都要去了解、学习、操控，要省心得多。我们相信绝大多数银行以及相关子公司在代客理财时，都是标准化、规范化在操作，我们也相信债市的短期波动只是正常的市场行为，止跌企稳后终会价值回归。
综上所述，少数R2产品出现亏损，不代表银行理财的整体方向，金融环境预期稳定的情况下，中低风险的理财产品还是比较安全的。
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