記者 | 徐寧
江蘇三房巷實業股份有限公司（下稱三房巷，600370.SH）將收購江蘇海倫石化有限公司（下稱海倫石化），注入瓶級聚酯切片等新業務。
4月15日，中國證監會上市公司併購重組審核委員會召開今年第12次工作會議，對三房巷發行股份購買資產並募集配套資金暨關聯交易事項進行審核。
三房巷股票今日起停牌，待收到審核結果後，再申請復牌。
公告顯示，三房巷擬以發行股份的方式，購買三房巷集團、三房巷國貿、上海優常、上海休瑪合計持有的海倫石化100%股權，交易作價76.5億元。
三房巷成立於1994年，主營業務為紡織、化工、熱電三大產業板塊，為國內印染行業十佳企業。此前，棉花、染料單價上漲，一定程度上壓縮了三房巷的利潤空間。
三房巷集團為三房巷的控股股東，公司成立於1981年，是一家覆蓋PTA、瓶級聚酯切片、滌綸纖維等業務的化工產業集團。去年，三房巷集團位列中國製造業企業500強榜單第119位。
海倫石化主要負責三房巷集團中盈利能力較強的瓶級聚酯切片、PTA業務。三房巷集團持有海倫石化88.5%的股份。
瓶級聚酯切片廣泛用於瓶類包裝容器，如製造食品、飲料包裝瓶等。
公告稱，此次交易是為了將集團的PTA、瓶級聚酯切片等較為完整的化工產業鏈注入三房巷。這有利於三房巷依託集團實力，打造化工產業鏈平臺，且有利於其提升經營規模和盈利能力。
交易完成後，三房巷將成為集瓶級聚酯切片的生產、銷售，PTA的生產、銷售，印染整理於一體的大型綜合化工企業。
三房巷的總資產和淨利潤也將大幅增加。
審計數據顯示，交易完成後，三房巷的總資產將由原18.03億元增長至212.4億元，增幅近11倍；淨利潤將由7015.02萬元增長至7.06億元，增幅達9倍。
但此次交易也存在風險，因為海倫石化資產負債率較高。
公告顯示，海倫石化所處行業屬於資金密集型行業，日常經營過程中對運營資金的需求量較大。海倫石化近年來業務快速發展，大部分經營性資金主要依靠銀行貸款和商業信用解決，導致資產負債率較高。
截至去年8月底，海倫石化的資產負債率為80.49%。
收購前，海倫石化剛扭虧為盈。2017年，海倫石化尚虧損2086.4萬元；2018年、2019年前8個月，海倫石化實現淨利潤分別為6.96億元和6.57億元。
公告顯示，三房巷收購海倫石化後，其總負債將由2.01億元增長至158.46億元，增幅近78倍。
在發行股份購買資產的同時，三房巷還擬向不超過35名投資者非公開發行股票，募集配套資金不超過8億元。
此次募集資金扣除相關費用後，有4億元擬用於投資海倫石化PTA技改項目，3.05億元將用於補充流動資金。
PTA，即精對苯二甲酸，這是生產聚酯（PET）的原料之一。其主要用途是生產聚酯纖維、聚酯瓶片和聚酯薄膜，廣泛應用於化學纖維、輕工、電子、建築等國民經濟的各個方面。
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