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01
首先我们还是要讲一下大盘！
在经过昨天的大涨之后，叠加道指期货的持续走低，市场信心仍不足，成交低迷、热点不多、行情涣散。
这是这个阶段的主要特征，本质原因还是因为全球疫情防控一直不及预期，道指期货一路下行，再加上一季度业绩到了密集披露期，有些过去炒作的公司就要利好兑现了，或者根本就没有利好，大家都比较谨慎，这也完全都能够理解，因为目前整个基本面状况没改善的情况下，最多也只是反弹。
除了他们，就连一些“浓眉大眼”的传统白马也中招了，特别是格力电器昨天公告一季度业绩预告，公司预计2020年一季度营收207-229亿元，同比下滑44.2%-49.5%，归属净利润13.3-17.1亿元，同比下滑69.8%-76.5%。
所以，遇到反弹怎么办？按市场一直以来的操作逻辑，就是逢反弹减仓，这是多数投资者的一致做法。
可见就目前的这个大盘这个状况和全球的经济基本面，大涨还需要消化一下疫情的不利影响，至少要在全球新增层面让人能够看到拐点的出现，才会有真正走强的机会。
我们对长期是有信心的，但是这个过程很考验人的耐心。很多投资者非常着急，甚至失望，对价值投资的基本信仰产生了怀疑，对价值投资的方法论由认同到不认同，心态发生了极大的变化。我觉得这都是正常的，不然咋会有那一句“赢家永远是少数”和“别人聪明我糊涂”呢？
价值投资有时候像天才有时候像傻瓜，像傻瓜的时候要能耐住寂寞、守住繁华！
02
都说下跌是最好的老师，让你有机会去发现自己的逻辑错误，让你有时间去思考改正和提升！
2015年投资者也说：“这股有业绩，不能买。”但是2015年我不知道有多少投资者是亏损出局的？或者是一直套牢至今的？但是你看看做价值投资的，有几个套牢的？基本上账户都是在不断的创新高！
我之前有一个理论说：市场先生是一个疯子，他疯你不能跟他一起疯，他疯完了，他还是市场先生，你疯完了，你就真的完了。
但是同时，现在的市场，其实对于真正醉心于投资的投资者来说，是一个好事情，他可以在这里发现价值过硬、质地优良的品种，因为财报、数据会说话！如果你真的是想把投资当成一辈子的事业来做，那么你就要立足长远去考虑你的投资思路、投资方法。
比如我印象比较深的就是同样是大白马，我们跟投资者明确讲过，相比于格力电器，我们更喜欢美的集团。
因为其实这次格力电器业绩下滑，其实不光是疫情的原因，还有他的商业模式积累的隐患！
2019年行业已经爆出格力电器2000亿业绩的空调并未全部卖给消费者，是卖给了格力的经销商。2018年年底的时候格力空头有2000多万台空调库存。今年格力压给经销商的库存会是多少呢？
按照空调行业旺季的格力的平均销售量，2000万台空调也需要格力电器接近半年的时间去消化，如果市场处于寒冬，这些经销商能不能顶住？
所以，这次格力电器爆出业绩不佳，也实属必然。因此，投资者在这个时候真正要做的不是去抱怨，而是真正审视自己的股票质地。
4月份以来北向资金流入超300亿元，很多投资者可能会问，外资都在买什么股票？找了下资料，以下是截止到昨天的，北上资金top 20重仓股名单，里面也有他们的一些加减仓的数据，截图供大家参考。
从持仓板块方面来看，食品饮料、家电、医药板块仍是外资最喜欢的板块，值得注意的一点是，机械行业此前并非外资的布局重点。
但在4月以来，机械行业北向资金持股数量猛增，其中三一重工吸引了大部分资金。三一重工在四月份也成为北向资金的第16大重仓股，排名超过了万科A和爱尔眼科。
目前的市场还很弱势，短期市场仍面临着外围市场波动、国内经济下滑的压力。这两天像芯片、半导体、软件等弹性较大的板块都有一定的反弹，在这种量能不济的情况下，持续性是有限的。
市场的主线仍旧是围绕“消费”的方向展开，可以关注防御属性强的板块如医药、食品饮料、家电板块；受政策刺激、内需驱动的受益板块如汽车、地产、水泥建材、工程机械等新老基建板块。
今天就讲到这，明天见。
本文观点由孙文胜（执业编号：A0600611010005）编辑整理，内容仅代表个人观点，不构成投资意见！股市有风险，入市需谨慎！
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