經歷一段時間沉寂之後，消費龍頭貴州茅臺的流通市值再度登頂A股，而背後是在疫情背景下，市場對於業績確定性的追求，以北向資金為代表的聰明錢近期再度爆買大消費！
4月16日貴州茅臺市值衝上1.5萬億元，力壓“宇宙行”工商銀行。17日該股股價漲超2%，市值高達1.54萬億，鞏固了A股市值第一的寶座。
更值得關注的是，在全球食品飲料行業中，貴州茅臺市值也登頂全球第一。據統計，目前全球食品飲料市值破萬億元的公司僅有3家，分別是貴州茅臺、可口可樂和百事可樂。
可口可樂最新市值為2022億美元，摺合人民幣約為1.43萬億元，茅臺市值已經超過可口可樂約567億元。
貴州茅臺奪回A股市值第一，其股價抗跌或是重要因素。茅臺年內股價逆市上漲超3%，而工商銀行年內下跌超12%。
而除了茅臺，近期其他消費行業龍頭也表現強勢。東方財富Choice數據顯示，4月17日，有27只個股盤中股價創歷史新高，除了次新股外，良信電器、珀萊雅、益豐藥房、南極電商、千禾味業、安井食品、健帆生物、大參林等多隻消費股現身。
北向資金為何爆買大消費
而大消費如此強勁，已經不能僅僅用“防禦”來解釋了。
雖然剛今年一季度公佈的GDP增長率同比下降6.8%。但值得注意的是，與居民生活密切相關商品呈現逆勢增長態勢。
數據顯示，限額以上單位糧油、食品類，飲料類和中西藥品類商品分別增長12.6%、4.1%和2.9%，比1-2月份分別加快2.9、1.0和2.7個百分點。
有分析指出，食品飲料行業的逆市增長，這也解釋了北上資金近期為什麼連續大幅增持貴州茅臺、海天味業等食品飲料個股。
東方財富Choice數據顯示，4月17日北向資金淨買入超86億元，4月以來淨流入已經超過450億元。
行業板塊方面，從近10個交易日看，釀酒、食品飲料、醫藥、汽車等大消費板塊被北向資金重點增持，其中釀酒板塊淨流入資金超80億！
個股層面，從每日公佈的滬深前10活躍成交股看，從4月以來的北向資金“暢飲”茅臺，淨買入超40億元，成交佔比高達愈40%。
必選消費有望迎超額收益
中銀證券最新觀點表示，必需消費板塊有望迎來階段性超額收益。今年二季度前期行業配置由盈利預期主導，必需消費優於一般成長和可選消費，可選消費優於週期性成長。
而這從此次公佈的一季度經濟數據中就可以看出。
粵開證券研報顯示，分行業看，今年一季度必需品零售好於可選消費品。3月糧油和食品類同比增長19.2%、飲料類同比增長6.3%，由於疫情中西藥品類同比增長8.0%。
對比之下，3月家用電器和音像器材類同比-29.7%、傢俱類同比-22.7%，油價下跌後石油及製品類同比-18.8%，表現不佳。
東方證券指出，消費者對餐飲旅遊板塊消費的熱情以及近期顯著復甦的跡象，整體板塊仍處於歷史估值底部，處於中長期佈局的優質窗口期，我們認為一季報前後有望迎來板塊性行情。
擴內需成經濟學家共識
而當前全球經濟疊加疫情背景下，“擴內需”成為了主流經濟學家們的共識。
恆大集團首席經濟學家任澤平表示，對1季度經濟數據的主要看法，就一句話：做好較長時期經濟衰退的準備，加快啟動以“新基建”領銜的擴大消費投資內需的一攬子方案。
植信投資首席經濟學家兼研究院院長連平表示，由於國際市場需求大幅萎縮，未來政策的重心應該在擴大內需上，消費是最為重要的領域。
粵開證券首席經濟學家李奇霖表示，我們認為下一步逆週期調節，應該從消費和新基建上發力。一方面，通過發放消費券、加大對受疫情影響嚴重的特定地區、特定行業和特定人群的定向支持等，提振消費需求。另一方面，加快新基建項目的審批和落地，在環保、公共衛生服務和應急物資保障等傳統基建領域加快補短板。
前海開源首席經濟學家楊德龍表示，根據IMF數據，中國依舊是推動世界經濟的最大引擎。我國經濟正在向消費主導、高科技產業方面發展，今年火爆的消費板塊和科創板就是縮影。未來還會消費升級、加大科研投入，消費、人工智能、5G等都將有比較大機會。
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