前段時間介紹了一下供應鏈以及供應鏈管理，關於供應鏈的知識還有很多，今天我再來簡單介紹下供應鏈金融。
首先，我們先來對供應鏈金融下個定義：
供應鏈金融=核心企業+產業鏈上下游企業+金融機構+風控
那麼，供應鏈金融是怎麼來的呢？
社會化分工下，企業由原本的獨立生產變為企業間協作生產，從原材料到中間品再到產成品，最後由下游經銷商完成銷售，這一鏈條式的結構就是我們常提到的供應鏈。正是因為供應鏈的出現，導致上下游企業間的管理需要一個核心企業，這類企業通常自身規模較大，行業地位較高，因此能夠施加給其他企業較為明顯的影響；核心企業利用規模化效應，既可以對上游企業採取賒賬的採購方式，也可以要求下游企業即時付賬。但也因此會導致很多中小企業面臨現金流短缺的困境。
這就出現了供應鏈金融。供應鏈金融，就是核心企業通過對上下游企業的隱性風險背書，引入外部金融機構，來解決中小企業融資難、融資貴等問題。
受益於互聯網行業的快速爆發，我國目前已經具備了相應的技術水平實踐供應鏈條的一體化。供應鏈金融也從單純的商業銀行為核心的零散、低效的融資手段變為了聚合互聯網金融的高效、快速的多渠道融資方式。
從產品類別上看，供應鏈金融主要是應收、預付、存貨、信用四大類，且已經逐漸應用在汽車、三農、醫藥、大宗商品和批發零售等領域。其中，2％-13％左右的利息差仍然是供應鏈金融的主要盈利模式。除此之外，部分參與主體也開拓了自己的增值業務，如商業銀行的現金管理等中間業務和物流公司的倉儲物流、動產監管、價值評估等。另外，供應鏈金融中的風險也不得不提起注意。尤其是企業信用風險和抵押資產風險。前者決定了外部金融機構能否對供應鏈鏈條中的企業實施授信，後者則決定了回收資金價值的變動水平。對於存貨類供應鏈金融產品，質押物的驗收、價值評估與監管將至關重要。
供應鏈金融有哪些商業模式呢？
1. 銀行主導的供應鏈金融
以銀行作為外部金融主體的供應鏈金融體現出來明顯的安全邊際，在貸款、授信、質押中強調各類憑證的有效性和真實性，對不符合資質的企業零容忍。同時銀行也憑藉其金融系統職能，能夠幫助供應鏈企業做好中間環節服務，如資信調查、匯兌等。在銀行主導的供應鏈金融中，銀行是主要風控主體，由此導致在選擇供應鏈企業時，規模較大、資金數據全的企業成為銀行的優先偏好。而與此同時，銀行的資金借貸成本也相對較低。
2. 第三方支付主導的供應鏈金融
第三方支付承擔的主要是通道功能，即交易中介，據此也會衍生出大量的數據。這些沉澱的數據一方面用於自身增值業務的拓展，另一方面也可以和銀行及其他外部金融機構合作，用於對供應鏈企業的資金資產評估，賬戶管理，以數據打通整個鏈條。在這一點上，以易寶支付為代表的行業支付企業，有著不同場景下得天獨厚的先入優勢，憑藉對不同行業特性的瞭解，將數據+風控有機結合，不僅降低了供應鏈金融的風險，也讓資金供需雙方實現了高效對接。
3. 電商主導的供應鏈金融
電商鏈條下的融資受控於平臺的風控要求，但形式較為多樣。以阿里巴巴為例，目前該平臺上共有3種主要的供應鏈金融產品：淘寶小貸、阿里小貸和合營貸款。額度從5-200萬元不等，可根據企業需求按日計息，隨借隨還。利息水平略高於銀行利率水平，但最高不超過萬分之六/每日。
在具體的業務流程中可參照京東的做法，首先由京東和供應商簽署貿易協議，供應商需在該平臺產生穩定的交易記錄。然後由供應商向京東金融簽署合同並提交申請材料，京東金融根據京東平臺調取的數據判定融資額度、期限和風險，並審核是否通過。在這個過程裡，京東作為主要數據提供方，京東金融作為外部金融機構參與，但由於二者享有共同的實質主體，因此靈活度更高，風險把控能力也更強。
4. 供應鏈/物流企業主導的供應鏈金融
供應鏈或物流企業主要是通過預付類產品幫助供應鏈企業融資的。以怡亞通為例，在獲得採購商的委託合同後，它可以在客戶資源系統內匹配合適的供應商，並通過電匯、信用證或保函的方式代客戶墊付貨款，其後將貨物運送至客戶時收取貨款；而對於生產商而言，當怡亞通為其承運貨物時，怡亞通代採購商預付貨款，使得生產商能夠及時回收資金用於下一輪投產。
5. P2P主導的供應鏈金融
P2P作為一種快速的融資渠道，在供應鏈金融中複製了其自身業務模式，即無擔保無抵押快速獲得額度，風控基本依靠外部企業，因而這也是風險較大的模式。值得注意的是，P2P主導的供應鏈金融可實現最高1000萬元額度的資金，週期通常不超過3個月，參照短期過橋資金，其利率也遠高於其他幾種供應鏈金融模式。
現今，供應鏈金融產業仍處在朝陽期，行業標準尚未健全，行業內的競爭者類型多樣，同時還有很多潛在競爭者在場外關注，等待入場時機。產業資本和金融資本之所以湧入供應鏈金融領域，除去供應鏈金融本身有很強的資本親和性外，政府政策的號召和支持起到了極為關鍵的作用。
近幾年國家一號文件始終鼓勵農業發展，金融服務逐漸向農業傾斜；在鄉村經濟發展的過程中，金融支撐實體業的作用日漸凸顯，政策中多次提到發展三農供應鏈金融；因此與其他行業相比，農業具有巨大的政策性優勢，在未來農業在供應鏈金融這一塊有望率先突圍。
除此之外B2B電商也有著優勢。2017年B2B電商市場規模達到17.5萬億，年均增速超過20％，但與B2C相比發展空間仍然巨大。隨著企業在線採購和銷售比例穩步提升，習慣逐漸培育，B2B線上化趨勢會更加明顯；B2B電商聚合廣大商戶，成為重要的信息和資金對接平臺，能夠穿透線上和線下，對企業進行增信。B2B電商在流量、成本、安全等角度具有相對優勢；加之風控主體為電商平臺，核心企業掌握大量的中小企業數據，因此對於外部金融機構的參與風險會大大降低。
所以，未來農業和B2B電商在供應鏈金融這一塊的發展會十分可觀。
講到這裡，你們對供應鏈金融有一定的瞭解了麼？
