近日，隨著美國總統特朗普簽字，美國2萬億美元經濟刺激法案正式生效，這意味著美國將開始直接向美國民眾發放美元，對企業提供直接的資金援助。同時，疊加美聯儲貨幣量化寬鬆政策QE，以及不限量按需買入美國國債和抵押支持債券（MBS）等財政刺激政策；至此，美國史上最大規模的經濟刺激計劃“硬核”落地”。
美聯儲極度寬鬆的貨幣供應，雖然暫時緩解了新冠疫情引發的海量美元現金需求，美元指數小幅收窄，但是未來市場一旦波動繼續加劇，疫情不斷升級，投資者風險偏好下滑，美國股市乃至全球股市下挫，美元搶購潮將再現。就如同2008年美國“次貨危機”爆發，美聯儲首次祭出QE貨幣量化寬鬆政策，美元表現強勢，美元資產成為各國高淨值群體爭相配置的資產。
在全球經濟波動劇烈，疫情升級，市場前景極不明朗的環境下，高淨值群體如何配置美元資產呢？下面，我們先來看一組數據：
根據近期貝恩公司和招商銀行聯合發佈的《2019中國私人財富報告》顯示，可投資資產在1000萬元以上的高淨值人群避險情緒加強，儲蓄及現金的比重增加迅速，對於基金產品和壽險產品投資比重增長迅速。與2017年相比，中國高淨值群體已經意識到在中國獲得與以往同等收益越來越難，開始傾向於保本且高於儲蓄收益即可的產品，這一傾向的高淨值人群已經達到過去10年的最高值，超過了30%。那麼，哪類美元資產既能“保本”，又能獲得高於儲蓄的“收益”呢？
▲ 招商銀行—貝恩公司高淨值人群調研分析數據圖
在目前的美元金融產品市場上，可以提供“保底”和“固定收益”產品，除了部分債權，銀行存款，對沖證券，就是保險產品了。而在全球低利率，甚至是“零利率、負利率”時代，美國銀行的定期存款利息一直很低迷，隨著近期美聯儲的頻頻降息，各類銀行存款和債券的利率一跌再跌。同時，對於廣大沒有美國證券交易經驗的高淨值客戶來說，直接進入對沖交易證券市場，風險極大。而美元保險作為資產配置底層的核心保障型工具，是經濟金融動盪中高淨值群體配置美元資產的首選項。
隨著美國的COVID-19疫情不斷升級，政府為了刺激經濟，穩定民心，向美國民眾和中小企業“直升機式”撒錢，但令人意外的是，美國壽險市場業績卻開始暴漲，越來越多的美國民眾開始搶購美國壽險。
據行業不完全數據顯示，2019年Q4季度美國個人壽險及家庭人壽保險的銷售額創造了市場銷售新記錄；2020年2月中旬以來，美國壽險的申請量暴增50%，成為“特殊時期”，美國金融市場的“明星級”產品。
▲ 2009-2019年IUL市場銷售數據
美國壽險產品作為全球高淨值人群避稅避債避險工具，是保護和隔離資產風險，實現資產長久保障和增值最行之有效的手段。相比於中國大陸和香港保險，美國壽險的保費更便宜，槓桿更高，身故理賠流程更加簡易和快捷，唯一免賠付條款，僅2年內自殺不賠。同時，還能對沖各種稅款，可以說是真正把保險的“保”字發揮到了極致。
