央行放水的威力有多大?
大家可以看看餘額寶。
最新的餘額寶收益,已經跌破了2%,最新七日年化1.98%
大概6、7年前,它剛成立的時候,收益可是接近6.8%的。
品品——
原因也很簡單——
當放水時,市場不缺錢,大家借錢的成本就會下降。
債券利率會降低。
而餘額寶買的七七八八的資產,基本都是各種利率債,或存單等。
收益隨著流動性變化:
流動性越充裕,錢越不值錢,它的收益越低;
流動性越緊張,錢越是香餑餑,它的收益就越高;
二
餘額寶可以說是固定理財的一個風向標。
基本大家也能發現一個規律:
餘額寶的收益高的話,那其它理財產品,比如說銀行理財、互聯網存款、國債逆回購、信託等等...
整體收益都不會差。
餘額寶的收益低下去,那其它固定收益類的理財,賺錢也會越來越少。
很簡單——
餘額寶買的是風險相對低,但收益也低的那類債;
其它的固定收益理財呢,幾乎都在這個基礎上,做了一些擴展。
多買了一些風險更高的資產;或者增加了一些補貼...
所以也能比它賺的多。
但基本上,它們都是同一類東西:
靠把錢倒騰來倒騰去,賺取利息來獲利。
當政府放水、錢本身變得越來越不值錢時,它們的收益都會變低。
看著餘額寶的這條向下蜿蜒的線,也就看到了其它固收理財的宿命——
收益肯定也是越來越低的。
想靠它賺錢,真是越來越難啦。
...
不過,即使這樣,拿著餘額寶的人還是很多。
Nana有一個女朋友,有錢統統都存餘額寶。
從來不看其它的。
簡單、省事、安全。
雖然收益一直在降降降。
即使收益降到不到2%,看起來連雞肋都不如,但至今為止,天弘餘額寶還是有超過1萬億的規模。
全中國有1萬億的錢,在這不到2%的理財產品裡。
啊,突發奇想:
這1萬億如果進入股市來,能增加多少人氣呀~
我也能早一點多賺賺了,哈哈哈。
——這算是“半個玩笑”吧。
餘額寶當然還有很多替代品,比如銀行T+0、比如互聯網存款、各種債券基金, 。
但在放水的背景下,錢必然會從收益越來越低的固收裡,往風險類的資產裡轉移。
比如有的人去貸款買了房;
有人買了商品,像黃金、原油等等;
也當然會有人去買股票、基金嘛~
這都是必然的趨勢。
因此餘額寶接下來要麼持續收益走低,規模持續縮小,要麼新增更多的股票、基金類投資選擇,在保證相對安全和收益的情況下保證自身的市場份額。
對此你們怎麼看?