壐孖
應該是下多單對沖才對。當國內多單大量多於空單的時候，如果油價真的上升的話，銀行是會鉅虧的。因為銀行只想賺取雙向報價的差價，也就是手續費，所以為了對沖風險， 會到實盤處買入多單，這樣的話，如果油價真的上升的話就可以用實盤的盈利彌補國內原油寶的損失。當然這種操作並不能完全的對沖掉風險，畢竟銀行並不能做到同步買入。
小船看世界
對沖風險，是把淨頭寸拋向市場，比方說在虛擬盤中，你的客戶做多20手，做空10手，總體做多客戶盈利，那麼作為虛擬盤的經營者就虧損，怎麼樣平衡這個虧損，就需要把淨多頭拋向市場，這樣就可以從外部市場獲利，對沖點經營的風險，我也發了一篇文章，你可以看一下作為虛擬盤經營者的營收分析和外部市場的投資分析。。
雷昇交易技術
我認為中行在原油寶事件上是虛擬盤，也就是我們說的做市商，說白了，就是投資者和中行對賭。中行作為做市商，撮合多頭和空頭，也就是撮合買漲的投資者和買跌的投資者，當兩者數量一致的時候，中行只是賺取其中的點差和手續費而已，但這次原油寶事件呢，買漲的多頭多過於空頭，也就是說中行為了規避風險，必須要在wti原油市場上有相應的空頭頭寸，才能規避風險。理論上這樣就完全可以規避任何風險。
但是在原油極度低價的時候呢，中行很有可能也是看多的，並且在美國wti原油市場上也建立了多頭頭寸，所以一旦極端事件發生後，中行的風險策略和措施完全失效。
中行在事後發佈聲明說，交易時間已過，沒有按20%的規定平倉。這一點，就涉及到中行原油寶產品設計的層面上了。原油寶的產品說明書只是寫明瞭原油寶產品掛鉤wti原油期貨，掛鉤兩個字如何理解？是真正的把投資者的錢投入wti期貨市場上呢？還是隻是參照wti期貨價格設定的一個虛擬交易盤。Wti的交易時間是23個小時，只有北京時間早上五點到六點是不交易的，而原油寶的設定時間只是到北京時間晚上十點鐘止。也就是說，不管是中行把投資者的錢投入了wti期貨市場，還是它只是一個虛擬盤，中行都是由時間去平倉的。因為一旦達到20%的平倉線，強制平倉是不用客戶去操作的。所以我認為這次中行應該是玩大了，完全沒按照正常邏輯去進行一個風險管控，受到投資者的口誅筆伐也是正常不過。
