01
這是上月舊聞了，當時力哥在旅遊，沒追。
但這事太重要，對我們理財會產生長期、重大、深刻的影響！
力哥長處是把各種複雜事物串起來，深入淺出，給人啟迪，就算這新聞你聽說了，也建議把力哥寫的，仔細看完。
這就是最高院發佈的民間借貸新規。
如果有300%的利潤，資本家甘願冒上斷頭臺的風險，高利貸這事有悖社會公義，很容易危害社會安定，法律肯定要加以限制。
過去我國對高利貸的認定標準是：24%和36%。
年息超24%，債權人向法院起訴追討，法院不支持。
年息24%-36%之間，已支付的，法院默認允許，債務人向法院起訴討回多支付的利息，法院也不支持。
超過36%，鐵定高利貸，往死裡打。
所以不管金融機構的高息信用貸還是曾經的P2P，24%和36%是放貸時的兩條紅線。
膽小守規矩的，一般不超過24%；
膽大路子野，但還想把生意長久做下去的，則沿36%紅線頂格，能多賺一點是一點。
只要風控得當，金融真是超級賺錢的買賣。
但8月20日起執行的民間借貸新規，把高利貸標準降低到LPR的4倍。
02
我國過去是計劃經濟，加息降息都央行說了算，但資本主義國家不這麼玩，央行作為一級市場賣家，只能決定借給商業銀行的利率，商業銀行搞到錢後，放給客戶多高利率，自己決定，自負盈虧。
為了建成真正的市場經濟體制，我國一直在推進利率市場化。
存款利率前些年就基本實現市場化，為了攬客，各大行存款利率都有上浮，還有很多吸儲難的小銀行在網上搞各種銀行+創新存款，利率更高。
貸款利率現在也基本放開了，銀行放貸的參照系不再是央行發佈的貸款基準利率，而是LPR，意為“貸款市場報價利率”。
銀行根據貸款品種和客戶質量不同，在LPR基礎上加點——“加點”不是加息，利率可能+也可能-。
原本首套房貸利率打折的，轉LPR後還打折，原本二套房貸利率上浮的，轉LPR後還上浮。
今年要完成存量房貸轉LPR的銜接工作，結果網上鬧出無數陰謀論，力哥前後苦口婆心寫了三回，很多人還是打死不信，認定“總有刁民想害朕”，政府銀行肯定沒安好心，要收割百姓…
一是因為金融知識太專業，普通百姓真不懂。
二是政府這些年的確透支了不少公信力，很多百姓對政府使勁推的東西都心懷戒心，覺得黃鼠狼給雞拜年，沒安好心……
LPR不是固定數字，也不央行說了算，而是20家商業銀行共同報價的均值，每月更新一次。
改革目的不是藉機收割房奴，而是推進利率市場化。
特地給客戶選LPR或固定利率的權利，則是為了體現契約精神，當年籤房貸合同時，你就有選擇計息方式的權利（雖然實操過程中很多人壓根不知道），現在改革時，你還有。
如今這麼大費周折，老百姓很不理解，陰謀論滿天飛，但這恰恰是推進市場化進程的必經之路。
反過來想想，如果國家銀行真要收割房奴，毫無契約精神，不設過渡期，不給選擇權，全改LPR，不更簡單嗎？
扯遠了，總之一句話，最高院的新規，既是配合LPR的出臺，更是推進社會主義市場經濟法治建設，讓市場在資源配置中起決定作用。
LPR隨行就市，所以LPR的4倍也是浮動的，這是市場經濟應有之意。
03
目前我國5年期以上LPR利率4.65%，4倍18.6%，1年期LPR3.85%，4倍15.4%。
5年以上的長期貸款主要是房貸，其他貸款很少能貸那麼長，所以更適用1年期標準，15.4%以上的利率就算高利貸。
上月新規出臺後，無論傳統銀行還是互金巨頭（螞蟻財富、京東金融等），都嚇得半死！
因為大量正規貸款產品實際年息遠超15.4%，比如信用卡透支取現日利率是萬分之5-萬分之15，折算成年利最少18.25%，高利貸！
信用卡分期、螞蟻借唄、京東白條、騰訊微粒貸、小米隨心借……幾乎全數超標，統統高利貸！
現在很多創新存款和理財產品給到投資者的利息都有4%-5%，銀行還有經營管理和營銷推廣成本，還有後期催收成本，最後肯定有部分貸款收不回來要做壞賬處理，銀行和螞蟻金服們自己還要賺錢（從財報上看，還超賺錢），這些雜七雜八加起來，小額短期信用貸的實際利率控制在15.4%以下，還做啥生意？
如果新規適用持牌金融機構，就是拿刀架脖子上，明著搶錢啊~
上個月，這些高大上的金融機構還強裝鎮定，自我安慰，說新規只針對混亂的民間借貸，我們持牌機構不在此列。
當時力哥就暗笑，太天真了~
果然，就在上週，溫州市甌海區法院的一份民事判決書，宣告夢想破滅——民間借貸新規，同樣適用持牌金融機構！
2017年7月4日，洪某向平安銀行借了21萬，月息1.53%，還約定逾期加收約定利率50%的罰息。
洪某按約支付了10個月本息，之後2年沒繼續履約。
今年7月5日，平安銀行把洪某告上法庭，要求歸還剩餘本金16萬餘元，以及按複利計算的利息和罰息83000多元。
結果法院判決，平安銀行要求的利率總和超過LPR4倍，我只能要求被告歸還實際年化利率15.4%之內的利息，合計52000多元。
平安銀行利息收入瞬間少了38%……
據悉，平安銀行會上訴。
照我說，上訴純屬浪費司法資源，省高院和最高院肯定支持溫州法院判決（除非作為既得利益集團的金融機構集體向上施壓）。
因為上月新規出臺時，力哥就斷定，新規一定具有普適性，不可能只管民間借貸。
看問題要透過現象看本質，要看新規出臺的初心，而不是對文本內容咬文嚼字，想方設法找對自己有利的解讀。
最高院出臺借貸新規，不只是要規範民間借貸，背後的政治意圖，是降低整個社會的融資成本。
亂哄哄的民間借貸利率本就比持牌金融機構高得多，人家“雜牌軍”最高利率不能超15.4%，你“正規軍”反倒更高，於情於法於理，說得過去嗎？
04
實體經濟苦高利率久矣！
更準確地說，是無抵押，無擔保，無漂亮流水，在銀行面前一直比較弱勢的借款人：薄利民營企業、創業型小微企業、農民、個體戶、大學生、體制外中低收入打工族……在高大上的金融機構面前，要麼借不到錢，要麼當成魚肉，承擔很高的利息，這才逼出了10年前以浙江為代表的民間借貸亂局！
2013年，總理大力支持互金，鼓勵有能力有擔當的民間機構搞普惠金融，就是因為銀行出於風控和自身利益考量，一直不待見這些次級貸款人，但他們的生活、工作、投資、創業，亟需金融支持！
沒想到，中國人太會投機鑽營，看到機會一擁而上。
金融不比其他行業，核心是風控，很多民企甚至兩三個大學生搭建起來的草臺班子，無法接入央行徵信系統，自己搗鼓出來的風控模型又不接地氣，管理上不夠成熟，經營上又容易急功近利，加上本身服務的客戶就是銀行不待見的次級貸款人，壞賬率很容易失控。
而在野蠻生長的時代，還出現了很多打著P2P名義的騙子公司，導致全行業持續汙名化。
就像後來鼓勵地攤經濟，初心是希望創造就業，拉動消費，好事一樁。
但落實到執行層面，可能會出現許多棘手問題，甚至負效應比正效應還大，所以趕緊叫停。
當年P2P也一樣。
政府在行業出現過熱風險時，沒第一時間加強監管，而是繼續無為而治。
一方面希望避免政府過早介入阻礙創新，另一方面希望借這條鯰魚倒逼傳統金融機構改革（自我革命）。
所以那幾年，銀行真把P2P視為眼中釘，肉中刺，恨不能碎屍萬段。
但隨著跑路平臺和散步市民越來越多，政府意識到問題的嚴重性，想出手規範市場時，卻發現上萬億居民存款已從銀行搬家，地方金融辦已無力把這個爛攤子收拾好。
2018年6月，隨著毛衣站全面開打，中國經濟加速下行，P2P所承載的次級債市場最先爆炸。
雷潮使投資人不敢繼續投錢，並急於撤資回款，形成擠兌效應，高風險平臺加速垮掉，很多正常經營的平臺也備受衝擊，形成骨牌效應。
面對這種局面，政府經歷了承諾備案-鴿-再承諾備案-再鴿的反覆糾結，在刮骨療傷，花大力氣整治規範，和索性眼睛一閉，全掐死了事之間，2019年下半年，國家終於下定決心——對全行業施以極刑！
05
回頭覆盤整個互金行業的興亡，興是因為國家希望金融給實體經濟輸血，但銀行不願讓利，只能另闢蹊徑，試試效果如何。
亡是因為金融不比其他行業，不能任其野蠻生長，反覆試錯，最初的監管缺位就埋下了禍根，等想出手監管時又發現黑洞太大，怕擔責任，猶猶豫豫。
而在猶豫過程中，2018-2020年，整個宏觀經濟持續下行，次級債一定最先炸，投資人信心崩潰，平臺無以為繼，才有瞭如今的一地雞毛，一聲嘆息。
銀保監會主席郭樹清最近談到，P2P行業從最高峰時五六千家降到如今只剩20多家還在運營，其他平臺要麼良退，要麼立案，目前還有8000億資金沒償還。
我本人還有團貸（40）、銀湖（30）、和信貸（20）、有利網（20），合計110萬本金沒收回，我也沒任何辦法，只能認栽。
力哥當年也推薦過P2P，儘管每個平臺都是各維度千挑萬選，儘量規避風險，推薦的都是行業知名一線平臺，但不分青紅皂白，全行業集體死刑，也是做夢也想不到……
如果你當年聽了力哥推薦，有資金雷在平臺裡拿不出來，我只能表示萬分歉意！
如果還能打折債轉出來，打折力度能接受，可以退出，不能接受，繼續耗著。如果平臺已立案，也沒啥可做，只能坐等至少2年以上的司法流程。
看懂P2P興亡背後的來龍去脈，加上中國獨特的政治體制和當前面臨的嚴峻挑戰，就不難理解，這次，政府不和你講道理，就是拿刀架脖子上，逼金融業向實體經濟讓利！
我們雖然下定決心完善市場經濟體制，但也從沒放棄過社會主義道路。
什麼是社會主義制度？
按我理解，
就是以一定程度限制“自由”為代價：包括資本家依靠自身能力賺錢的“自由”和普通公民的某些“自由”，實現社會整體更大程度的公平正義。無比聰明又無比貪婪的華爾街金融權貴，為一己之私，把整個國家甚至全世界拖入金融危機的泥潭——這種事，中國絕不允許出現。
銀行業績那麼好，為何還頻頻傳出集體降薪的消息？
銀行業績那麼穩，為何估值那麼低，市場總是擔心“鬼故事”？
現在，你懂了吧~
06
一方面加速完善市場化機制（程序正義），另一方面針對資本主義的先天頑疾，政府又強力出手，試圖降低全社會融資成本，迫使金融讓利全社會（實質正義）。
但政府強行干預利益分配的所謂“實質正義”，也是一把雙刃劍。
按市場規律辦事，你把所有貸款利率限制在15.4%以下，對能借到錢的人，利息負擔下降，當然好消息，但金融機構無利可圖，很多弱勢貸款人將重新陷入借不到錢的窘境。
借不到錢就不借了？
不可能，哪裡有剛需，哪裡就有供給，沒有合法渠道，就走非法渠道。
當高息貸款從地上轉入地下，風險更高，更不受監管，利率反而會更高，也更容易導致黑惡勢力介入。
美國當年的禁酒令，初心也是好的，但男人不能不喝酒，最後只能是酒價飛漲，警匪一窩。
土地價格競拍，開發商造好的房子卻被限價，就像麵粉價格隨行就市，卻不許麵包漲價，結果只能是“麵包”偷工減料，以次充好，最後倒黴的還是購房者。
另一方面，對我們理財者來說，也是天大的壞消息。
因為貸款端利潤下滑，金融機構能給我們開出的存款（理財）收益也只能跟著下滑。
最近，多款小銀行的創新存款單方面提前解約，就是預見到這種風險，擔心以後付不起那麼高的利息。
即將港股上市的史上最大獨角獸——螞蟻金服，看財報就知道，過去5年，支付寶最核心的數字支付和商家服務板塊，收入佔比持續下滑，2020年上半年只佔營收35.9%，而借貸業務（花唄/借唄）的營收佔比持續飆升，2020年上半年已佔39.4%，成為螞蟻最賺錢的業務。
說到底，騰訊靠遊戲吸血，螞蟻靠金融吸血，背後都站著無數受傷百姓，都有財富原罪。
就像馬克思說的：資本來到世間，每一個毛孔都流著骯髒的血。
和馬克思的時代相比，今天的資本只不過吃相好看很多，本質依然沒變。
高利貸新規，對螞蟻長期增長空間，會產生明顯的不利影響。
不只螞蟻，所有還在佈局大金融的互聯網巨頭，有一家算一家，全是當頭棒喝。
07
如今國家戰略很清晰，搞互金野蠻生長行不通，只能回到傳統融資老路上。
間接融資，逼銀行降貸款利息，讓利實體。
直接融資，創業板科創板新三板輪著番搞事情，中概股迴歸加速開綠燈，想方設法搞活股市。
前證監會主席肖剛今年多次表示：黨中央從沒像今天這樣重視資本市場。
此話究竟深意幾何？現在懂了吧~
對投資者來說，看清天下大勢後，只能順勢而為。
一、未來包括銀行存款在內的固收類理財收益率，只會越來越低；
二、國家一再強調房住不炒，哪裡房價敢飆漲，哪裡調控就鐵定加碼；
三、為了給企業輸血解困，國家又特別重視資本市場。
這幾個因素合在一起，你覺得更多的資金，應該往哪裡投呢？
