外匯天眼APP訊 : 企業軟件行業將進入艱難的兩個季度，隨著受冠狀病毒大流行引發的嚴重衰退的影響，各公司紛紛控制支出。但是在某些地方，投資者可以度過難關。
士丹利 （Morgan Stanley）軟件分析師基思·韋斯（Keith Weiss）及其同事週二發表了一份重要報告，概述了他們對新環境的選擇，升級了一些股票，並下調了一些股票的評級。
Weiss在報告中寫道：“我們的調查工作，渠道對話和宏數據都表明在接下來的幾個月中，軟件支出將非常困難。” “但是，隨著這些影響的影響和持續時間變得更加清晰，投資者的關注點可能會轉向長期，而軟件的廣泛定位實際上得到了加強。總的來說，我們將最近的回撤視為在軟件實力更強的專營店中建立陣地的機會。”
Weiss看到軟件趨勢的核心長期增長強勁 ，特別關注週期性收入模型，並認為該行業將從積極的財政和貨幣措施 中應對危機而受益。
魏斯寫道：“儘管投資者可能會在短期內看到更多的動盪，但在更長的時間範圍內，這將是一個有吸引力的切入點。” 他認為，當前的狀況將成為關鍵趨勢的催化劑，包括向公共雲的轉移，增加的工作流自動化以及提高的員工和團隊生產力。
Weiss提供了7種在當前環境下購買的軟件股票，他在週二升級了其中的2種。
魏斯 （Weiss ）將“ 工作日（WDAY）”從“同等重量”（Equal Weight）上調為“增持”，並將價格目標設定為170美元。他認為，由於該公司將在人力資源和財務軟件領域獲得份額，因此它將成為採用軟件即服務的長期贏家。他指出，該股自2月份的高點以來已下跌了30％，為投資者提供了“在當前水平上具有不對稱風險/回報的”購買股票的機會。
他還將 商業支出管理軟件提供商Coupa Software（COUP）的股票評級從Equal Weight上調至Overweight，目標價格為182美元。他寫道：“隨著COUP的股價從其年度高點下跌了約25％，我們看到了加入軟件即服務的”主要長期受益者之一的機會。
韋斯還重複了他的增持評級對 微軟 （MSFT） 的Adobe （ADBE），Salesforce.com （CRM）， Atlassian的 （TEAM）和 Veeva系統（VEEV）。
摩根士丹利（Morgan Stanley）下調了另外四家軟件股票的評級：
將Appian （APPN）的股票評級從“等權重”下調至“減持”，目標價為32美元。Weiss寫道：“儘管Appian成為關鍵的低代碼自動化平臺的願景代表了令人信服的長期機遇，但COVID帶來的經濟中斷給短期內開展新業務帶來了挑戰。”
Cloudflare （NET）的股票評級從“減持”至“減持”，目標價為22美元。他寫道：“在2020財年之後，Cloudflare的發展道路非常誘人，因為互聯網資產希望該公司不斷擴展的解決方案組合來解決越來越廣泛的安全和性能挑戰。” “但是，在短期內，市場普遍預期可能需要降低共識，並且隨著年初至今股價上漲約38％，投資者可能過度看好互聯網流量增加和新的遠程訪問解決方案帶來的不利影響。”
New Relic （NEWR）評級從“增持”降至“均等”，目標價格為50美元。魏斯寫道：“隨著消費環境的減弱，實現更好增長的前景已經減弱，這使我們無法為扭轉局面的催化劑提供催化劑。” “我們一直待在一邊，直到獲得更好的可見性。”
Zuora （ZUO）的股票評級從“減持”降至“減持”，目標價為8.50美元。他寫道：“ Zuora在訂閱經濟中的領導地位提供了長久的增長通道。” “但是，隨著COVID-19即將面世，我們看到整體採用速度的不確定性越來越大。我們認為，Zuora的2021財年指導數字沒有進行足夠的調整以抵消即將來臨的Covid-19拋售週期的干擾，這給該股帶來了進一步的下跌空間。儘管估值並不昂貴，但我們認為ZUO相對而言表現不佳。”
Weiss還重申了Zscaler （ZS）的“減持”評級 。他寫道：“ Zscaler的產品組合非常適合安全性（雲安全性，零信任架構）的長期長期主題。” “但是，鑑於Zscaler面臨與轉型計劃相關的較長交易週期的風險，因此我們認為Zscaler會在2020年面臨風險，這在短期內可能會在企業內部停止。”
在股市上漲的日子裡，幾乎所有軟件股票的價格都在上漲。在摩根士丹利（Morgan Stanley）討論的小組中，Coupa Software是領先者，增長了10.8％。Appian和Cloudflare是落後者，在會議中損失不大。
