疫情对各行各业都造成了不同程度的影响，水泥行业也不例外。据国家统计局数据显示，1-2月全国共生产水泥14982万吨，同比下滑29.5%。而1-3月水泥产量29907万吨，同比下降23.9%。其中三月份水泥产量14785万吨，同比下降18.3%。
虽然3月份同比也出现了下降，但随着复工复产的逐渐推进，跟前两月相比，3月产量有所增长。
此外，近期的高层会议上还提出了促进基建发展的相关政策，对水泥行业来说，这也是一大利好。
基建行业迎利好
近日的高层会议提出要积极扩大内需，积极扩大有效投资，实施老旧小区改造，加强传统基础设施和新型基础设施投资，促进传统产业改造升级，扩大战略性新兴产业投资。对基建行业来说，又是一大利好政策。
有业内人士预测，随着政策层面的支持，全年基建投资有望出现明显回升。
粤开证券表示，本次政治局会议提出加强传统基础设施建设，对老基建建设明确定调，此前判断2020年基建投资增速在5%左右，受疫情影响，基建投资将承担更重要作用，基建投资增速可能在2020年提升到7%以上，不排除上行至10%左右。
值得一说的是，地方政府也积极出台相关投资计划，据安信证券研报显示，推出的项目类型来绝大多数为“铁公基”项目，主要是铁路、轨交、公路、机场、水利、枢纽等重大项目。
水泥板块机会大
随着基建投资的发力，水泥的需求无疑将会加大。
太平洋证券表示，随着各地复工复产继续加速，一季度积压的需求有望集中释放，价格也将迎来普涨行情。全年来看，一季度国内新发行专项债额度约1.1万亿，其中流向基建的比例接近8成，后续或将提前发放第二批专项债额度，确保逆周期调节效果，基建投资确定性回升可提振需求。
而当前主要水泥企业估值仍处低估区间，在目前的大背景下，整体估值或抬升，接下来随着行业供需格局向好，水泥板块迎基本面+估值双修复行情。
二级市场方面，可关注核心资产：海螺水泥、华新水泥；弹性品种塔牌集团、上峰水泥、万年青；其次是基建链条的冀东水泥、祁连山。
国泰君安认为，传统基建做为托底经济最重要的着力点，支持政策有望频出。而水泥产品的短腿及无库存的特性，价格弹性是周期股中最好的，有望继续领跑周期。可关注龙头海螺水泥、华新水泥。
安信证券称，2020年基建投资加码，房地产投资有望正增长，水泥需求维持高景气度，不排除水泥需求和价格超预期的可能。
看好水泥旺季涨价行情，可关注高弹性标的冀东水泥和稳健高股息标的海螺水泥。
国信证券表示，目前库存水平整体可控并逐步下行，这都为水泥行业未来三个季度的运行以及全年业绩预期奠定了较好基础，后续随着复工推进和宏观政策发力，“暖春”可期，建议积极做多水泥龙头股。
二级市场方面，今日开盘，水泥板块拉升。截止午盘，宁波富达，博闻科技涨幅居前，万年青，冀东水泥，天山股份涨幅大于2%。
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