2020年春季，投資者避險需求持續升溫。業內人士建議，在投資中適當增加一些收益相對穩定、波動性低的債券資產，可明顯降低整體組合的波動性，實現保值增值的目的。在此背景下，兼顧投資收益機會與資金流動需求的中短債基金，成為避險投資、資產配置的有力選擇。記者瞭解到，
由鵬華基金“固收黃金戰隊”管理、成立以來淨值“零”回撤的鵬華3個月中短債基金（A類006434，C類006456），將於2月20日—2月27日進入開放期，投資者不妨適當關注，捕捉中短債的投資機遇。據瞭解，鵬華3個月中短債由鵬華基金固定收益總部公募債券投資部基金經理方昶管理，過往運作中努力在投資回報與回撤控制方面尋找“最佳平衡”。銀河證券數據顯示，截至2020年2月14日，該基金A類、C類的累計淨值分別為1.0580元、1.0516元，自成立以來的總回報分別為5.80%和5.16%。不僅如此，據Wind數據，儘管歷經2019年債市震盪調整，該基金自成立以來始終保持最大回撤為“零”的良好記錄，充分彰顯出管理人穩健的投資管理水平及超強的回撤控制能力。
談及當前債市及運作策略，方昶表示，2月3日，市場資金避險情緒濃厚，國債期貨大幅收漲，一方面疫情事件影響市場對經濟基本面的悲觀預期；另外央行不僅釋放1.2萬億流動性，而且罕見調降逆回購利率10BP，種種因素帶動債券走強。市場情緒反應迅速，短期內債券利好的階段性兌現較為充分。未來債券收益率進一步下行的空間還需持續觀察經濟基本面的演繹變化。
鵬華3個月中短債投資策略堅持為客戶獲取穩健收益回報為目標，組合在嚴格控制風險的基礎上，主要以短久期的中高評級的信用債為主。目前組合槓桿保持中性水平，久期在1年以內，配置資產以持有到期策略為主，優先滿足流動性的需求，不會盲目追求市場的短期機會。業內人士分析，中短債基金是一種短期純債型基金，不投資股票等權益類資產，投資的固收類資產也以流動性較好，剩餘期限在1-3年內的中短期債券為主，兼具債券基金和貨幣基金的雙重優勢，風險收益特徵介於普通債券基金和貨幣基金之間。其中，鵬華3個月中短債將“封閉式債基”的收益優勢和“定期開放”的資金管理需求相結合，滿足投資者定期資金穩健增值的需求。不僅如此，投資者持有該基金滿30天，贖回費為零，投資成本較普通產品明顯降低。
值得一提的是，近年來債券違約頻發，債券投資難度加大，對債基管理人的投研實力提出了更高要求，投資者在配置中短債基金時，需要挑選綜合管理實力強、固收優勢突出的管理人。據瞭解，鵬華固收團隊在業內屬於先行者，自2003年組建以來已歷經16年不同市場風格的磨礪，目前已擁有一隻55人“大而強”的固收戰隊，在研究、風控、精細化管理等方面均形成了成熟的管理體系。歷經十多年精心佈局，建立了完善豐富的固收產品線，產品涵蓋純債基金、一級債基、二級債基、可轉債等公募債基，並湧現出了多隻品牌產品，滿足投資者的不同風險偏好需求。
