本文来自福布斯，原文作者：Luke Fitzpatrick
Odaily 星球日报译者 | 念银思唐
去中心化金融（Decentralized Finance，简称 DeFi）是 2020 年区块链和加密货币领域的头号热点。它为这一新兴但逐渐成熟的行业带来了华尔街式的的复杂性。与华尔街不同的是，金融科技的创新者们正在设计一个开放源、无需许可的宇宙，它是：（1）无边界和非主权的，（2）无摩擦和廉价的，以及（3）无需中介和中央机构便可运作。
与罗斯柴尔德（Rothschild）和摩根大通（J.P.Morgan）建立的金融体系相比，这些特征是截然相反的。政府和央行在这些体系下运作了一个多世纪。政府强制实施边境管制，银行家收取昂贵的费用，他们的介入意味着外部各方的频繁干预。
中央计划者正在探索如何利用区块链担保的代币化货币的巨大利益。他们提出的解决方案（与非主权比特币竞争）就是中央银行数字货币，即 CBDC。
DeFi：是一时的狂热，还是会长期留存？
三年前，有影响力的人士和华尔街的一些老手就预测比特币价格会达到 10 万美元甚至更高。早期的采用者一度抛弃了理性，被这一电子版本的郁金香狂热所席卷。2018 年，比特币在短短几个月内暴跌了 86%，耗尽了投资者的储蓄和本应支付的兰博基尼首付款。
Odaily 星球日报注：郁金香狂热于 1637 年发生在荷兰，是世界上最早的泡沫经济事件。当时由鄂图曼土耳其引进的郁金香球根异常地吸引人，引起大众抢购，导致价格疯狂飙高，在泡沫化过后，价格仅剩下泡沫时的百分之一，让荷兰各大都市陷入混乱。这个事件和英国的南海泡沫事件以及法国的密西西比公司并称为近代欧洲三大泡沫事件。
现在是 2020 年，DeFi 成为了最新的炒作热点。但这一次，它似乎合法地威胁到了中央银行 - 国家政府的工业联合体。创新者们正在反抗这样一种现状：用纳税人的钱自救；收取过高的费用；从政治上根深蒂固的人那里获得特权。
货币去中心化具有颠覆性，因为它将权力和选择权交给个人，而远离垄断性的中央实体。它可以带来电子代币的纯市场估值。
CBDC 与无现金社会
据估计，2% - 4% 的货币是实物现金。你钱包里的现金从制造、储存、分发到保管都很昂贵。大部分货币供应已经是电子化的，世界上大多数社会都将无现金。CBDC 将使主权货币代币化，使用户能够享受到摩擦更小、交易更快捷、更便宜的优势。
然而，也有人担心隐私和个人资料会被收集。中央银行、政府或不道德的官僚可以全天候查看一个人的交易，这取决于当地的规定。在北美、中国、欧洲、韩国、印度和其他科技前沿国家，如何实施 CBDC 还有待观察。长期以来，各国政府摒弃隐私问题，转而采用有利于监管的政策。国家领导人也赞成保护主权和对货币供应的垄断。
目标：稳定性、可靠性和监督
今年早些时候，中国在四个城市的选定机构测试了数字人民币。中国将其电子货币称为 DCEP，意思是 “digital currency electronic payment（数字货币电子支付）”。“DCEP 的目标是增加人民币的流通量和国际影响力。”Boxmining 的创始人 Michael Gu 在 YouTube 的一段视频中表示，“DCEP 即将成为数字版的人民币”，“中国正在将其提高到一个新的水平，以取代美元成为世界储备货币。”
中国国际经济交流中心副理事长黄奇帆称，“DCEP 可以实现货币创造、记账等相关数据的实时采集”，官员们已经为此项目工作了近 6 年。
央行表示，与投机性比特币相比，CBDC 带来了可信度、可靠性和便利性。这样的推断让人想起了 2018 年的泡沫，当时一个充满欺诈的加密生态系统凸显了加密狂野西部固有的风险和危险。
今年 8 月，美国联邦储备理事会（Federal Reserve Board of Governors）成员 Lael Brainard 对在美国引入 CBDC 一事没有表态。在旧金山的一次演讲中，Brainard 说：“和其他央行一样，我们正在继续评估 CBDC 的机遇和挑战，以及 CBDC 的使用案例，以作为现金和其他支付方式的补充。”
美联储距离正式宣布 CBDC 计划似乎还有几年的时间。与世界其他地区相比，这并没有那么紧急，尤其是在通胀失控的国家。
DeFi 会兑现它的诺言吗？
DeFi 通过将权力从中央实体转移到个人，使全球金融自由化。它的吸引力因不同的原因而吸引不同的受众。但主要驱动因素是不受监管、资本流动、无摩擦的商业和新型繁荣。鉴于政府无法对非主权法币实施有效的税收程序，因此，DeFi 也具有财政优势。
纵观历史，各国政府和（或）央行一直对货币供应和货币政策保持垄断地位。例外情况极为罕见，而且寿命很短。
在融资方面，贷款人和借款人可以通过进行 P2P 交易来消除经纪费。与实体银行储蓄账户仅百分之二的利息率相比，储户可以从 DeFi 投资资本中获得更高的利息。类似地，新出现的收益耕作实践使任何人都可以通过在指定期限内投资（或锁定）加密货币而获得丰厚的回报。
这些常见的应用只是冰山一角。每周，新企业都在提出新的支付、抵押贷款、保险、基础设施、分析等领域的 DeFi 解决方案，这些解决方案正在扩大非主权、自我管理协议的规模。一个强大的现状正与越来越多的金融科技创新者产生冲击。而最终，公民消费者将可以选择他们使用的媒介。
