每經記者：蔡鼎 每經編輯：何劍嶺
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北京時間10月15日，彭博社援引知情人士消息稱，正在解散其在華投行合資企業的花旗集團，目前正在計劃在中國建立一家全資券商。知情人士表示，花旗集團最初可能專注於經紀和期貨交易，同時擴大在中國的託管業務，最早計劃於2020年上半年申請期貨業務牌照。
花旗或不在華建立投行部門
雖然花旗是進入中國證券市場的後來者，不過隨著中國決定將允許外資全資擁有金融服務公司，該行也像其他一些全球性銀行一樣試圖搶佔先機。中國證監會上週曾表示，從2020年1月1日起，將取消期貨公司外資股比限制；自2020年4月1日起，取消基金管理公司外資股比限制；自2020年12月1日起，取消證券公司外資股比限制。《每日經濟新聞》記者注意到，包括摩根大通和高盛集團在內的花旗集團的競爭對手，已經在對華投資業務上先行一步。
知情人士稱，花旗集團新的證券業務最初可能會選擇不在中國建立投行部門，因為根據目前的要求，在當地僱傭不少於一定數量員工的成本太過高昂。但另一方面，高盛和瑞銀在華合資企業的投行部門非常活躍。
花旗集團在一份電郵聲明中表示：“花旗將繼續評估進一步支持中國客戶的機會”，但發言人拒絕提供更多的細節。彭博社的報道中稱，花旗每年都會從其在中國的客戶那裡獲得超過10億美元的收入，比十年前增長了10倍。花旗集團押注於外國投資者對在中國內地上市股票的持續興趣。上月，管理資產達1.1萬億美元的美國普信集團（T．Rowe Price）就表示，投資者應該忽略價格昂貴的美國股票，轉向價格便宜的中國股票，中國進一步的刺激措施將有助於推動企業盈利增長。
境外投資者對中國A股越來越看好，也得益於近年來中國內地資本市場的不斷開放，其中包括滬港通和深港通等，以及摩根士丹利資本國際（MSCI）將中國股票逐步納入其指數的舉措——下個月開始中國A股的權重將提升至20%。北京時間9月10日，國家外匯管理局宣佈，經國務院批准，決定取消合格境外機構投資者（QFII）和人民幣合格境外機構投資者（RQFII）投資額度限制。這也意味著，中國再一次擴大金融市場的對外開放。
目前國內已有13家外資參控股證券公司
中國證監會在今年8月上旬曾表示：“將進一步有序擴大商品期貨市場開放，支持商品期貨交易所推出更多特定品種，目的是提高我國商品期貨市場運行質量，更好服務實體經濟，而不是吸引更多海外資金流入。”
《每日經濟新聞》記者還注意到，自中國去年放寬單個境外投資者持有上市證券公司股份的比例限制，允許外資控股合資券商之後，瑞銀、野村控股和摩根大通都已經獲得了在華證券合資企業的控制權。作為日本的第一大券商，野村控股在2018年5月就向中國證監會提交了設立外商投資證券公司的申請材料。此外，高盛、摩根士丹利和星展銀行（DBS）也已經申請了類似全資模式。彭博還援引知情人士表示，花旗集團將專注於幫助中國客戶融資和進行海外收購，而並非提供在岸投行業務。
自中金公司在1995年成為國內第一家合資券商後，外資機構陸續進入中國證券市場。截至目前，國內共有13家外資參控股證券公司，分別為：中金公司、中銀國際、瑞銀證券、高盛高華、瑞信方正、中德證券、摩根士丹利華鑫、華菁證券、申港證券、東亞前海、匯豐前海、野村東方國際證券、摩根大通證券。
2003年中國加入WTO和CEPA框架及補充協議簽署後，外資券商積極加碼中國市場。2004年至2011年，經證監會批准，以美國、歐洲地區大型商業銀行或投行機構作為股東背景的合資券商陸續在華設立，其中包括高盛高華、瑞銀證券、瑞信方正、中德證券、摩根士丹利華鑫證券與東方花旗證券6家。2016年後，在CEPA框架下，股東為中國港、澳資機構的合資券商有4家，包括：申港證券、華菁證券、匯豐前海證券和東亞前海證券。
此外，花旗集團已經為其海外實體設立了託管業務，但需要獲得單獨的許可證才能向中國內地的投資者提供這類服務。去年，花旗集團決定退出與東方證券成立的一家證券合資公司，當時花旗持有該公司33%的股份。此舉的目的是建立一項可以擁有多數控制權的業務，並進軍股票和固收交易領域，與其中國合作伙伴形成直接競爭。
每日經濟新聞
